Foro de Rava Bursátil

La clave pasa por ver la fuente de las utilidades reales ( excluidos TP ) y claramente se podrá ver que este camino es insostenible, ya que llegan a pesar de la inexistencia de un sistema financiero en serio. Por empezar tenés que cuentan hoy con un fondeo regalado ( la tercera parte de la inflación real ) y vía desmesura en cargos por servicios. Les jugó totalmente a favor el modelo K de manija exacerbada al consumo y tasas ultranegativas pero esto está llegando a un peligroso límite. De ninguna manera se puede comparar este Banco con el GALICIA ya que éste todavía arrastra diferencias contables importantes, pero sí se lo puede comparar con el SANTANDER RÍO y el MACRO. Es cierto lo que decís de los BANCOS peruanos, y ojalá hacia allí apuntemos algún día pero hoy es muy prematuro compararnos con ellos, sí se lo puede hacer proyectando escenarios de largo plazo.
Cuando digo que ya no está barato lo hago comparando con otras de otros sectores ( TECO,ERAR,ALUA,ETC ) y ni qué hablar de las energéticas querecien arrancan.
A pesar de lo que pienso puede tirar algo más el pelpa en el corto pero mepa que hay que rumbear claramente hacia otras latitudes, no lo digo hoy sino que lo vengo sosteniendo desde NOVIEMBRE de 2010. SALUDOS.

alacrán escribió:Por lejos el mejor banco pero aun así tiene un precio correcto para el momento bursátil actual. Ganaría más de 1.100 millones, pero el 40 % o más de esa ganancia es por TP, o sea prácticamente irrepetible. Tomando un número fino de 700 da un PER más de 12, nada barato en un contexto altamente inflacionario y de incertidumbre política. El dividendo esperable sería de 800/ 1.000 palos. La apuesta acá es a largo plazo a un giro hacia la derecha ( ? ) y a una mayor bancarización todo esto muy verde aun. Además en el corto le van a poner más palos al sector con medidas populistas. CRISTINA no es K lamentablemente ya que éste si sabía muy bien que con este sector no se jode, pero tengo mis dudas acerca de ella ya que está altamente ideologizada y puede correrse más a la izquierda si se postula. El otro riesgo que veo a mediano es un ventual manotazo al sector vía Encajes ( les darían un bonete ) y/o pateando ad infinitum las LEBACS Y NOBACS por el desmadre monetario en ciernes. Creo que bursátilmente hay que apuntarle a otro lado en estos momentos.

Alacrán... es un buen punto... pero mi punto de vista es que por qué entonces GGAL y BMA tienen el PER de 12 o mas (GGAL no recuerdo exacto pero era mas alto que el del BMA) y FRAN cercano a 8..... o bajan ellos o sube este... si todos tenian TP's en sus carteras....

Un banco peruano tiene un PER de 16... Argentina entrando a emergente... no deberia descontar mucho mas alla que Peru...

La ganancia de TP.. es real que fue extraordinaria... pero recorda que los bancos siempre ganan mucho dinero con ese tipo de negociaciones... y sin mas recuerda lo que ganaban en los años 90 en la que los bancos argentinos SOLO prestaban dinero al estado (ese era el negocio) y mira las cotizaciones históricas....
Lo del 40% de ganancia por TP's me parece que es mucho... tendría que mirar el balance porque "a priori" me parece que es demasiado... habria que medir el crecimiento del margen de intermediacion... ahi esta la clave...

Adicionalemnte, creo que se van a poder fondear mas barato (ya que va a aparecer nuevamente la fuente de financiacion externa -ojo y no me parece mal, ya que todos los bancos mundiales emiten en el mercado para prestar localmente o realizar M&A... y aca por nuestra historia del default... no podimos hacerlo... se hizo todo genuinamente y sin capitalización de las casas matrices... en este punto hasta descapitalando estos años porque giran la mayor cantidad de pesos posibles a sus matrices via dividendos....

La inflación es real... pero mientras contengan el tipo de cambio al inversor se la "suda" porque cada año ganan mas dolares...

Particualrmente estoy compradisimo, y puede que solo vea los puntos positivos... por eso mantengo posición... y creo que el hecho de empezar a estar en research de EEUU es una buena señal...

Espero un resultado creciente del orden del 30%... y luego de hacer los deberes de las ganancias de TP's, ver cual es el resultado ordinario que mejoraria de cara al año que viene...
Esa es mi opinión, espero que me correcciones si piensan diferente....
Minimo de cara a marzo creo que deberia cotizar en el orden de los $20....menos 1,40 de diviendeo (ya que esta "preñada")... lo cual el per se mantendra en el orden de los 9/10... siguiendo barato todavia con BMA o Peru....

Abrazo a todos!

Por lejos el mejor banco pero aun así tiene un precio correcto para el momento bursátil actual. Ganaría más de 1.100 millones, pero el 40 % o más de esa ganancia es por TP, o sea prácticamente irrepetible. Tomando un número fino de 700 da un PER más de 12, nada barato en un contexto altamente inflacionario y de incertidumbre política. El dividendo esperable sería de 800/ 1.000 palos. La apuesta acá es a largo plazo a un giro hacia la derecha ( ? ) y a una mayor bancarización todo esto muy verde aun. Además en el corto le van a poner más palos al sector con medidas populistas. CRISTINA no es K lamentablemente ya que éste si sabía muy bien que con este sector no se jode, pero tengo mis dudas acerca de ella ya que está altamente ideologizada y puede correrse más a la izquierda si se postula. El otro riesgo que veo a mediano es un ventual manotazo al sector vía Encajes ( les darían un bonete ) y/o pateando ad infinitum las LEBACS Y NOBACS por el desmadre monetario en ciernes. Creo que bursátilmente hay que apuntarle a otro lado en estos momentos.

Si llega a perforar los 11.40, se anularia la recuperacion y se cristaliza la posibilidad de mayor caida con objetivo en U$S 10.20.

Niveles a monitorear: 12,60 para arriba y 11.40 para abajo-

Let´s see!

¿Una más puede dar otro empujoncito?
http://www.investors.com/NewsAndAnalysi ... Alike-.htm

Saludos y muy buena semana.
Miguel

Otra recomendación más, también publicada hoy. Más manija "strong buy":
http://finance.yahoo.com/news/Zacks-1-R ... l?x=0&.v=1

Miguel

Shakespeare escribió:Lindos sopapos le vienen dando afuera y con volùmen....

Madre mía... que sangria... y eso que esta regalada... pego lo que comente a la mañana... Esto (para mi forma de ver) no tiene otra salida que para arriba... el grafico del triangulo (esta claro con la baja de hoy) alguien lo puede pegar y explicar... yo no pude hacerlo porque no soy muy amigo de la tecnologia.... saludos y siempre que llovio.. paró! buen finde!

Raymond James (NYSE: RJF) Analysts Upgraded BBVA Banco Frances S.A. (NYSE: BFR) to “Outperform”
January 21st, 2011 • Related • Filed Under • by ACN Staff
Filed Under: Stock Market News
Raymond James (NYSE: RJF) research analysts upgraded BBVA Banco Frances S.A. (NYSE: BFR) from a “market perform” rating to an “outperform” rating in a research note issued to investors on Monday.

BBVA Banco Frances S.A. (NYSE: BFR)’s stock traded down 2.32% on Friday, hitting $11.80. BBVA Banco Frances S.A. has a 52 week range of $5.33 to $13.85. The stock’s 50-day moving average is $11.63 and its 200-day moving average is $9.98. Analysts predict on average that BBVA Banco Frances S.A. will post $0.26 earnings per share next quarter. The company has a market cap of $2.110 billion and a P/E (price-to-earnings ratio) of 7.36.

About BBVA Banco Frances S.A. (NYSE: BFR)
BBVA Banco Frances S.A. (the Bank) is an Argentina-based bank. The Bank is a provider of financial and non-financial services to a range of markets segments, through a network of 240 consumer branch offices, 27 branch offices, specialized in the middle-market segment and four branch offices for corporate and institutional customers. The Bank also conducts capital markets and securities operations directly, in the over-the-counter market, and through a subsidiary, in the Buenos Aires Stock Exchange. The Bank is a part of Banco Bilbao Vizcaya Argentaria S.A. (BBVA), which controls the Bank. During the year ended December 31, 2009, the Company re-launched mobile banking, a tool, which enables customers to handle questions and transactions, through their mobile phones.

Paso un link de interés:
http://www.americanconsumernews.com/201 ... rform.html

Creo que hoy fue un día de oportunidad para entrarle más.
Es cuestión de tiempo (poco).


Saludos y éxitos
Miguel

Lindos sopapos le vienen dando afuera y con volùmen....