AGRO Agrometal

[ludwigmachado]

Montaña rusa hoy de +9 a -9 y vuelta para arriba.

[Hercon]

Con todo respeto, para mi la bajan entre 12 y 11. Tambien la estoy esperando para cargar mas

Perdon te interprete mal, mala mia!

[HerrX]

Con todo respeto, para mi la bajan entre 12 y 11. Tambien la estoy esperando para cargar mas

Ojala.

[Hercon]

a -7%, pero sin volumen, hizo 410k nominales arriba de $17 y con 30k la bajan a $15... yo estoy esperando para seguir comprando.

Con todo respeto, para mi la bajan entre 12 y 11. Tambien la estoy esperando para cargar mas

[HerrX]

de +10% a -2%

a -7%, pero sin volumen, hizo 410k nominales arriba de $17 y con 30k la bajan a $15... yo estoy esperando para seguir comprando.

[Market Wizards]

de +10% a -2%

[aku]

Otro buen dia, leen los fundamentos

Como está el equipo!!!

[HerrX]

Otro buen dia, leen los fundamentos

[Roque Feler]

Gracias HerrX. Y gracias también a Gramar y Dosto porque en mayo me hicieron entender que, si bien ya me había perdido el viaje desde $2, el entrar a $8 seguía siendo un precio barato.

[KF86]

Muchas gracias HerrX por la información. Sali alrededor de $12,60 del papel, pero tengo planeado entrar en el corto plazo. Muchas felicitaciones a aquellos que están adentro, mi target inicial era justamente $12,60 y el secundario los $17, al final decidi por salir e ingresar en otro papel.

HerrX, ¿cuando presentan trimestral?.

Gracias y un saludo cordial.

[HerrX]

Despues de tanta euforia no esta mal ver los fundamentos en los que estamos parados aca:

Lo que mas me atrae:

+ Restriccion a importaciones de sembradoras ad-hoc por el tipo de sueldo en Argentina (la sembradoras locales estan adaptadas).
+ Market share (15-20% aprox.)
+ Sector que esta en piso y tomara relevancia clave en los proximos años
+ Facilidad de proyeccion y analisis con estructura corporativa muy simple
+ Activos subvaluados (de ahi que el valor libro este en 4 aprox). PP&E asegurados por $260M y valuados x libro a $30M...
+ Situacion financiera estable

Contras:

- Honorarios directores muy altos (espero que no aumenten proporcionalmente al aumento de ganancia)
- No tengo claridad sobre los items "Bonificaciones/Descuentos/Comisiones", que se llevan gran parte de ventas brutas. En este ultimo T fueron mas altas que en los anteriores que estimo producto de anticipos de ventas futuras, aunque me gustaria que la empresa detalle mas al respecto de estos.

Proyeccion 2016:

* 420 unidades
* $1.3M x unidad
* 8-10% margen neto final (ver margenes historicos adjunto)
* $0.90-$1.13 EPS

Proyeccion 2017:

* 550 unidades
* $1.6M x unidad
* 10-13% margen neto final
* $1.87-$2.43 EPS
* PE 12-15
* Target = $22-$36

Pensar que 2014-2015 fueron de los peores año de la historia en venta de sembradoras, con 2230 vendidas el año pasado: http://www.agritotal.com/nota/el-ano-pa ... e-en-2002/.

Para 2016, AGROMETAL planea vender 420-450 sembradoras, a un promedio de $1.3M: “Las proyecciones son cerrar un año bueno, similar a 2013, cuando nosotros vendimos 450 sembradoras”, pronosticó Rosana Negrini, presidenta de Agrometal. http://www.agrositio.com/vertext/vertext.php?id=176499

Agrego algunas estadísticas interesantes para darse una idea de lo puede venir (gracias forista "Coctel"):

[*]La Industria de la Maquinaria Agrícola Argentina. Estructura, evolución 2002-14 y perspectivas.
http://www.cafma.org.ar/cafma/la-indust ... tina-2015/
http://www.cafma.org.ar/wp-content/uplo ... 2-2014.ppt

[*]Si bien es un informe publicado hace casi un año y abarca hasta el 2014, hay algunos datos interesantes para extraer en cuanto a sembradoras:
Baja participación de las importaciones (Share menor a 5 %).
7 Empresas concentran alrededor del 70% del mercado. Todas de origen nacional.
Parque actual se estima en 50.000 sembradoras en potencialidad de uso, con una duración promedio de 12 años, la reposición anual ideal sería de unas 4.500 semb/año con un notorio proceso de modernización de parque.

[*]INDEC - Informe de la industria de maquinaria agrícola. Primer trimestre de 2016 (datos provisorios): http://www.indec.gov.ar/uploads/informe ... _05_16.pdf

Sldos.

[triarosario]

Increíble la evolución de este papel! Hoy dí varias también, conservo otra parte. Con tamaño rally es tentador realizar ganancias.

Yo di todas hoy entre 17 y 17,20

Hola Gramar, soy beisbol77, como estas tanto tiempo, tuve que registrarme con otro nombre porque hacia como 3 años que no participaba en el foro!!!!

Te felicito por el blog!!!

Te mando un saludo

[Gramar]

Increíble la evolución de este papel! Hoy dí varias también, conservo otra parte. Con tamaño rally es tentador realizar ganancias.

[damifune]

Felicitaciones a los q vienen de abajo y le sacaron el jugo en estos dias, se espera la acción a un valor de $ 30 proximamente asique a los que no necesiten el dinero a aguantar. saludos

[vincent12]

Acabo de retirarme +81%, suerte a los que siguen