Foro de Rava Bursátil

scblason escribió:La verdad que cuando la veo en 15,xx no me puedo resistir y compro. Vendi lo que tenia de CAPU y lo pase para acá. Veremos como sale.
Saludos.

y si es por utilidad no creo que capu llegue a alcanzar a Agro de acá a 2 años por mas plan belgrano que haya lo veo difícil, si tenés paciencia creo que hiciste bien

crisruiz escribió:a 30? no estamos exagerando?

Con los balances que se vienen...las ventas creciendo dia a dia...perspectivas de cosecha record en el sector...
30 por abajo de las patas....
exitos

rafa escribió:Creo que hiciste bien, tarde o temprano AGRO se va a 30$ para el año que viene y Caputo creo que le costara duplicar de precio.

a 30? no estamos exagerando?

scblason escribió:La verdad que cuando la veo en 15,xx no me puedo resistir y compro. Vendi lo que tenia de CAPU y lo pase para acá. Veremos como sale.
Saludos.

Creo que hiciste bien, tarde o temprano AGRO se va a 30$ para el año que viene y Caputo creo que le costara duplicar de precio.

no debería empezar a buscar los 20 Agro? ya es hora

damifune escribió:Nos esta dando tiempo para poder seguir comprando a estos precios, nose por cuanto tiempo mas hasta que explote. lastima no tener mas money.

La verdad que cuando la veo en 15,xx no me puedo resistir y compro. Vendi lo que tenia de CAPU y lo pase para acá. Veremos como sale.
Saludos.

Nos esta dando tiempo para poder seguir comprando a estos precios, nose por cuanto tiempo mas hasta que explote. lastima no tener mas money.

No subió hoy como las demás. Lindo para comprar más para mis nietos.

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el grafico esta formando un banderin... tambien lo ven asi? eso suele ser , no?

HerrX escribió:KF,

Ningun inversor serio valuaria Agrometal usando los ultimos 4 trimestres ya que 2 son los peores en la historia de la empresa, en un pais distintos con otras condiciones que ya no estan vigentes. El 2016 ya se priceo en el rally que tuvo desde diciembre, ahora se esta priceando 2017. Esto es como lo valuo yo y otros inversores grandes que hable con posiciones aca.

Ahora, dado la magnitud de recuperacion del campo, el crecimiento que muestra la empresa y el market share que tiene sobre el mercado de sembradoras (20% aprox) es muy probable un nivel de ventas cerca de 500 unidades para el año que viene. Si no proyectamos y usas siempre la fotos del pasado, es muy dificil invertir ya que los precios se forman por expectativas no por historia.

Sobre el PN, es un problema de muchas empresas argentinas hoy dada la inflacion y la falta de ajuste de activos a valor de mercado. AGRO tiene activos asegurados por varias veces el importe que figura en libros, esto pasa en casi todas, Cresud la mas significativa. Asi que tomar los valores nominales de PN no me parece relevante hoy.

Sldos.

HerrX, coincido totalmente lo que expones, solamente estaba exponiendo datos numéricos en forma de comparación de como varió en estos 2 trimestres la foto de periodo a periodo.

Sobre el PN, me refiero específicamente a que se pueda mejorar las condiciones del activo, teniendo en cuenta las complicaciones que ha tenido desde 2012 a la actualidad. El caso de Cresud creo que es mas significativo, por que la mayoría de sus activos dependen de la realización, y no tanto de la valuación histórica para saber realmente cuando tenes de potencial, en el caso de AGRO, solamente hace falta ver a cuanto esta valuada la planta y en cuanto la tienen asegurada para saber bien por que su PN es tan bajo y permaneció inamovible. Pero bueno, en pocas palabras no es relevante para saber el potencial del papel en el caso de AGRO.

Será muy importante ver el trimestral actual teniendo en cuenta también que tienen pedidos que ya están cayendo en el 2017, por lo que el 3T16 y 4T16 serán teóricamente muy buenos. Tengo entendido que ya empezaron a producir las unidades de mayor valor pero también de mayor tamaño, ¿Tenes alguna noticia respecto a esto y como repercute en el nivel de producción?.

Coincido que lo más importante pasa por la expectativa de un 2017 fabuloso para el agro, con la necesaria actualización del parque tecnológico, cuya tasa de rotación venía muy baja. Esto es, compra de maquinaría postergada durante los años malos que se traslada a estos Ejercicios.

Por otro lado, y en función de lo que se viene escuchando, la reducción pendiente y paulatina de las Retenciones a la soja, sería aún más lenta que la anunciada (5 pp. anuales), dadas las necesidades del fisco. Esto inmediatamente mejoraría el rendimiento relativo del maíz y trigo, cuyas siembras demandan mucha más precisión, lo que aumentaría la demanda de los productos de AGRO. Básicamente, si es más rentable hacer maíz y trigo que soja, se destinarán más tierras a estos cultivos, ergo se sembrarán más hectáreas, por lo que se necesitarán más sembradoras....., y allí estaremos.

KF,

Ningun inversor serio valuaria Agrometal usando los ultimos 4 trimestres ya que 2 son los peores en la historia de la empresa, en un pais distintos con otras condiciones que ya no estan vigentes. El 2016 ya se priceo en el rally que tuvo desde diciembre, ahora se esta priceando 2017. Esto es como lo valuo yo y otros inversores grandes que hable con posiciones aca.

Ahora, dado la magnitud de recuperacion del campo, el crecimiento que muestra la empresa y el market share que tiene sobre el mercado de sembradoras (20% aprox) es muy probable un nivel de ventas cerca de 500 unidades para el año que viene. Si no proyectamos y usas siempre la fotos del pasado, es muy dificil invertir ya que los precios se forman por expectativas no por historia.

Sobre el PN, es un problema de muchas empresas argentinas hoy dada la inflacion y la falta de ajuste de activos a valor de mercado. AGRO tiene activos asegurados por varias veces el importe que figura en libros, esto pasa en casi todas, Cresud la mas significativa. Asi que tomar los valores nominales de PN no me parece relevante hoy.

Sldos.

Gracias HerX, carcarp y silverado, todo aporte constructivo es importante.

Desde lo fundamental vemos que el papel tiene fuertes fundamentos para seguir al alza, actualmente tomando los últimos 4 trimestres el papel "estaría" caro, pero tomando el anualizado de este año, a mi me daría un P/E entre 12/14 y del próximo lamentablemente se me complica analizar sin datos mas firmes una vez finalizado este analizado.
Aun no puedo desglozar una ganancia de mas de $70 millones, los números actualizados me dan en torno a los $55/60 millones debido a varios motivos.
-1 Gastos de mano de obra
-- 1 - 3 turnos
-- 2 - Paritarias de 22% en 1er semestre y 10 % en septiembre.
2- Carga Financiera.

Estos 2 items creo que son determinantes este año para que los importes no sean tan altos.
De toda formas, recién podre calcular en mis planillas teniendo el 3T16, la inflación distorsiona mucho los parámetros.

De todos los balances se desprende información muy importante:
Balances de 2012 a 2015
Disminución en forma anticipada de pasivo no corriente a valores ínfimos haciendo frente las obligaciones en el pasivo corriente.
De darse esta situación, este año tienen unos vencimientos de prestamos de inversión y capital de trabajo importantes (este 18 tenían vencimientos a 12/15 de 38 Millones en un solo acreedor) por lo que el 2017 se podría encarar tal vez con menor pasivo corriente.

Lo que AGRO debe hacer es sanear en forma fuerte su PN, el cual se ha mantenido "constante" desde hace 4 años, lo que no ha mejorado la valuacion intrinseca propia de la empresa, lo cual de mejorar dicho concepto podriamos empezar a darle mas valor y mejor proyeccion durante estos proximos años.

Desde lo tecnico, veo lo siguiente.

KF86 escribió:Ahi va el 2do. En el caso del EERR Proyectado, es relativo, aclaremos...

Muchas gracias KF86, muy bueno tu aporte.

pablon85 escribió:No se si ya comentaron esto, pero, veo mal o segun la ultima cartera proyectada, AGRO ingresaria al merval la proxima?

Si, ya lo habíamos comentado. Es muy bueno para AGRO y para el Merval que sigue sumando empresas agricolas.


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