VALE Vale

[Luis XXXIV]

¿Bruce descartas que veamos mejores precios?
A mi me parece que si veremos mejores precios.

[Bruce Springsteen]

hace 2 semanas no me esperaba algunos valores de activos brasileros en estos precios.
si me veia cierta correccion de EM producto de brusca suba, temas macros e indices en maximos, pero para quienes vamos long brasil, pbr en 10 mangos, vale en 9,85 cemig en 2,5 sid 2,9, y varios mas, son precios atrractivos.

brasil se juega la final del mundo en 2018. el mercado se va a adelantar. doria/meyrelles implica 50% upside para mi.

[lokito35]

Chulete, si salimos de esta, te espero con un asado en mardel.....

[media_movil]

Tener a Chulete y a Lestat en este foro es un verdadero privilegio.

TOTALMENTE DE ACUERDO. AGRADECIDO POR TODOS SUS APORTES.

[mcl]

Bueno, parece que vamos a tener otro día, el IO volvió a abrir verde recién en este segmento de la jornada.

[ProfNeurus]

Tener a Chulete y a Lestat en este foro es un verdadero privilegio.

[lestat]

Para los que usan windows...

[lestat]

Acá tenes algunas perspectivas de la demanda China en infraestructura mirando la próxima década. Y algunos se asustan porque ese país recorta 20 millones de tn de acero...

http://www.smh.com.au/business/mining-a ... yoz8x.html

Grande, Chule, muchas gracias!

Les paso mi planillita con estimaciones de EBITDA a diferentes precios del benchmark y del diferencial de precio, suponiendo que por "base metals" (níquel y cobre) se gana $360 M por trimestre (viene sucediendo aprox) y por carbón, $100 (es conservador).

En función de ésto, calcule a cuánto podría quedar la deuda a 1 año (restando dividendos, Capex de desarrollo y costos financieros), y un precio de la acción teniendo en cuenta un EV/EBITDA = 6. Es posible que contenga errores. También agregué un resultado neto después de impuestos, tomando $900M de amortizaciones y depreciaciones trimestrales.

Chule o todos -- si tienen una planilla mejor con datos similares les agradecería un montón, o si pueden señalar si tengo alguna cifra mal puesta también y lo vemos.

[garralaucha]

Acá tenes algunas perspectivas de la demanda China en infraestructura mirando la próxima década. Y algunos se asustan porque ese país recorta 20 millones de tn de acero...

http://www.smh.com.au/business/mining-a ... yoz8x.html

GRACIAS CHULE X DESASNARNOS

[Chulete]

A full Chule, son excelentes perspectivas. El cash cost a la mitad, y para colmo sacando más mineral del más alto grado (en la actual situación de la industria) es un combo fantástico.

Hablando del shipping, de corto me preocupa el Baltic Dry Index, pero mirando resultados de trimestres anteriores, no parece determinar demasiado fuertemente lo que paga Vale. Ojalá tengan contratos de largo plazo, porque sumar más volatilidad por ese lado sería cansador.

Estuve rehaciendo los números del ebitda futuro en función del bechmark y el diferencial de precio por calidades y me da muy similar a lo que expusiste vos. Después subo mi planillita.

¿Vos tenías, puede ser, números de la demanda estimada de China para los próximos años, en función de grandes obras de infraestructura anunciados por el gobierno? Gracias!

Acá tenes algunas perspectivas de la demanda China en infraestructura mirando la próxima década. Y algunos se asustan porque ese país recorta 20 millones de tn de acero...

http://www.smh.com.au/business/mining-a ... yoz8x.html

[FedeAndres]

Rebota el Iron Ore.

https://www.businessinsider.com.au/iron ... -26-2017-9

Spread 65% vs. 62% +39%. El 58% Flat, en sintonía con lo que se viene hablando hace días en el foro.

[juanjo29]

Cómo afecta a Vale?


https://www.ft.com/content/df5b1478-a1d ... 5e6a7c98a2

[CIRUZZO EL MILLONARIO]

Nuuu..en la misma bolsa con vos?..me crees tan mugrienta?...chau...por favor

Debo admitir que por momentos me haces reir mucho...sos gracioso flaco!!

[mcl]

Será interesante si pueden vender cantidades a África durante la próxima década.

[lestat]

Hola Lestat, fijate que tanto YTD como en todo el 2016, Vale fue la accion que tuvo la mejor performance versus sus peers y al mismo tiempo, Fortescue fue la peor. Subi el cuadro comparativo hace unos dias en este foro. Fortescue lleva de hecho una caida en dolares del orden del 10% YTD. No es casualidad. En estos rangos de precios del IO se complica su ganancia operativa. Las ayuda a esas 3 (a diferencia de Vale) estar ubicadas en Australia (menos castigo de pais bananero) y un gran ahorro en el costo del shipping a hacia que es el principal mercado.

Hay que tener en cuenta que la distancia que tiene que cubrir el flete maritimo de Vale desde Brasil a Asia (ese continente representa casi el 60% de las ventas totales de Vale y es similar para sus peers) es 3 veces mayor que desde Australia. Por eso el costo del shipping es tan significativo (es similar al costo de produccion de IO por tn para Vale). A pesar de esta desventaja georgrafica, Vale logra el EBITDA por tn de IO mas alto de la industria y el menor costo de produccion.
Imaginemos lo que ocurrira cuando finalice el ramp up del S11D el cual permitira reducir el costo de produccion del IO a la mitad. Saludos

A full Chule, son excelentes perspectivas. El cash cost a la mitad, y para colmo sacando más mineral del más alto grado (en la actual situación de la industria) es un combo fantástico.

Hablando del shipping, de corto me preocupa el Baltic Dry Index, pero mirando resultados de trimestres anteriores, no parece determinar demasiado fuertemente lo que paga Vale. Ojalá tengan contratos de largo plazo, porque sumar más volatilidad por ese lado sería cansador.

Estuve rehaciendo los números del ebitda futuro en función del bechmark y el diferencial de precio por calidades y me da muy similar a lo que expusiste vos. Después subo mi planillita.

¿Vos tenías, puede ser, números de la demanda estimada de China para los próximos años, en función de grandes obras de infraestructura anunciados por el gobierno? Gracias!