MIRG Mirgor

[elsosa]

Me intriga qué habrá hecho este señor Ra's al Ghul con sus inversiones.

Apareció de la nada (nunca antes lo había leído en el foro de esta empresa) y en cuestión de 2 días escribió unos 30 posts de 100 renglones cada uno en contra de Mirgor, muchos de ellos escritos a las 4 de la mañana y con un nivel de exaltación llamativo.

Está medio difícil leer así el foro. Me gustaría poder leer los datos y fundamentos de los que conocen la empresa y el negocio desde hace años, que van a las asambleas y reuniones, que conocen al management y al directorio. De última ya sé que está la opción de ignorados pero no suelo usarla.

En fin, qué habrá hecho que salió tan desesperado a postear de la noche a la mañana todo esto? Intriga nomás...

[martin]

Si Samsung logra el objetivo de abajo, la estimación de 1.000 millones de dólares de facturación en celus para Mirgor y aproximadamente 1500 millones de dólares de facturación total, aún sigue muy vigente para este año. Si se da esto la facturación en pesos de la empresa será muy alta dado que para este año se calculaba una facturación de más o menos 1500 millones de dólares pero un con un promedio del dólar de 21 pesos y hoy el promedio tiende a 24 pesos o tal vez más.
Aún si no se dan esos 1.500 millones de dólares, que sinceramente lejos estoy aún de descartarlos, la facturación en pesos sería muy alta si por ejemplo en vez de 1.500 la desaceleración del consumo hace que se facture, por decir un número aproximado,1.300 millones de dólares. La suba del promedio del dólar (la calculo en 24 pesos hoy en día) en el año haría que más que se compense la menor facturación en dólares.

Samsung el año pasado vendió cerca de 6,2 millones de Celulares.
Este año el objetivo es vender cerca de 6 millones de Celulares y este objetivo es de ahora mismo y posterior a la devaluación y la desaceleración del consumo que muchos están proyectando para el segundo semestre .Vamos a ver si lo consiguen pero si lo consiguen van a facturar en dólares bastante más que el año pasado y obviamente Mirgor durante este 2018 también va a facturar más en dólares que el año pasado si Samsung consigue los objetivos que se propuso para este año en Argentina.
Esto es info proveniente de Samsung. Después cada uno sabrá en quien creer.....

[ugo38]

Que manera de ensuciar el foro.

Seria bueno que Martin escriba lo que pone aquí en FB así no se pierde el hilo de lo que comenta.

[martin]

Samsung el año pasado vendió cerca de 6,2 millones de Celulares.
Este año el objetivo es vender cerca de 6 millones de Celulares y este objetivo es de ahora mismo y posterior a la devaluación y la desaceleración del consumo que muchos están proyectando para el segundo semestre .Vamos a ver si lo consiguen pero si lo consiguen van a facturar en dólares bastante más que el año pasado y obviamente Mirgor durante este 2018 también va a facturar más en dólares que el año pasado si Samsung consigue los objetivos que se propuso para este año en Argentina.
Esto es info proveniente de Samsung. Después cada uno sabrá en quien creer.....

[ConPermiso]

Martinomano.....los castores tienen hambre

El próximo mensaje de Butano será desde el Neuropsiquiatrico .

Pero solo si lo ven en condiciones y si logra acceder a la PC de la sala de internados.

Le vamos a sugerir a la familia de Raya'lCul que le prohíba operar con opciones porque va a terminar con Butano.

[fabio]

Andá Fabio si podes . Uno de los que va a hablar es mi hermanastro...., el flaco es muy inteligente.
Me gustaría ir pero mañana emprendo un viaje a Bariloche en auto...

No, no puedo ya vi los horarios arranca al mediodia, mi torneo también. ...Una lástima estoy a 8 cuadras..

[martin]

Bueno el que dijo que Mirgor está muy bien cubierta ante una devaluación este segundo trimestre ahora no fuimos ni yo ni LJP sino el gerente financiero de la empresa ( vicepresidente de la empresa) en una reunión abierta para todo accionista que quería concurrir. Hasta se rió de lo que algunos escriben en rava sobre este tema !!
Parece que leen el foro desde la empresa y se divierten con los deliros de memento....

[Budano]

Apareció Gatin !

Respecto del "análisis" fundamental , va una muestra :

La empresa NO estaba bien cubierta al 30 de marzo como SI lo estaba con la estafa de los futuros de Cristina en dic 15.

Allí, si , tenía una montaña de futuros que cubrían las importaciones a dólar absurdo.

Si no hubieran tenido esos futuros, ahora , en los terrenos de mirgor habría castores comiéndose los galpones.

De acuerdo a lo sostenidos por LJP, Los inventarios son dólares, y con las ventas a crédito y un poco de futuros ....ya está.

No está nada, la prueba es dic 15.

Acá , hay que entender que esa mercadería en inventario hay que venderla rápido, sino fuiste.
Y lo vendido hay que cobrarlo a tc nuevo, sino fuiste.
Y los que compran son gente que gana pesos cuyos sueldos se hicieron pomada en dólares, y los stupidphones no son alimentos de primera necesidad.

Martinomano.....los castores tienen hambre

[martin]

Antes de seguir dando información sobre otros rubros de Mirgor acá está la prueba que varios hace rato explicitamos que Samsung iba a discontinuar la gama baja y analizando lo que eso conllevaba para la empresa (mi análisis de los 250 dòlares por unidad es tal cual lo que viene ocurriendo este año). En el primer trimestre de este año ya se pudo ver muy bien en un balance lo que varios avisamos y analizamos mucho tiempo antes. Hay que recordar que en cuanto info muchas cosas claves se adelantaron en este foro mucho tiempo antes de que ocurrieran ??....

Dom Oct 01, 2017 9:12 pmComplementando el post de Mariano (que nos muestra con claridad que se vienen cosas muy buenas para la empresa) agrego algunas cosas que considero relevantes y que indican porque algunos no dudamos en poner mucha "tarasca" para llevarle todo lo que quería vender el grupo de control.....

Mirgor teniendo en cuenta la gama baja ha despachado, en el tercer trimestre, a un precio promedio de 195 dólares por celular. Sin la gama baja el promedio está en 250 dólares por celular. Si como dice Mariano se discontinua la gama baja el promedio por unidad subiría muy fuerte ampliando el margen por celular (desde la empresa este año nos han dicho varias veces que la gama baja no les daba utilidad y que no nos dejemos llevar tanto por la facturación total de la empresa sino que miremos más desde donde provenía esa facturación). Digamos discontinuar la gama baja puede redundar en una mejora en la eficiencia y en utilidades hasta mayores facturando menos. Pero hay algo muy interesante que puede ocurrir y que puede significar un salto muy importante en la utilidad de la empresa y es que esa discontinuidad de la gama baja no vaya de la mano con una caída en cantidad producida. En el próximo párrafo quedará más claro este punto...

Guillermo hace un tiempo descubrió una manera de anticiparse a lo que luego se ve por despachos que me parece un gran hallazgo que da un valor agregado importante porque por ejemplo te permite observar con anticipación si la gama baja se va a discontinuar o no o si Samsung va a mantener el ritmo de despachos de celulares en los meses venideros. Este método, que es público, consiste en ir viendo que baterías de celulares entran vía importaciones y la cantidad de estas baterías. Lo que se viene observando en estos meses es que cada mes entran menos baterías de la gama baja pero no disminuye el total ya que están entrando más baterías de gamas más altas. Y este que permite deducir pensando los próximos meses ?...
Permite deducir algo muy relevante y es que Mirgor probablemente produzca similar cantidad de celulares, en relación a las que viene produciendo (un 1.100.000 por trimestre), pero a un precio promedio mucho mayor lo que implicaría un salto muy importante en la facturación en dólares. Estamos hablando, poniendo un ejemplo cercano a la realidad, que si producían un millón de celulares por trimestre a 195 dólares (promedio del tercer trimestre) a partir de los próximos meses (ya en Septiembre el promedio aumentó a 212 dólares por unidad) se produciría a un promedio mayor al 25% en dólares (250 dólares por unidad) haciendo que la facturación total de celulares pegue, obviamente, un salto de 25% en dólares. De facturar 195 millones de dólares en un trimestre pasaría a facturar 250 millones de dólares en los próximos. Esta mayor facturación no solo redundaría en mayores utilidades por el hecho de facturar más sino que aumentaría el margen por unidad ya que no se necesitaría contratar más gente para lograr esa facturación. Así que no es joda esto gente.

Bueno como dije hace unos días hay mucho más para decir que a medida que pasen los días iremos informando y analizando. Lo de la distribución y comercialización tiene muchísima tela para cortar.

[martin]

. La facturación solo contando los despachos de 2018 (dejemos de lado por ahora lo que había quedado por vender proveniente de despachos de 2017) da 408 millones de dóares.

.

[martin]

Empecemos dando información sobre datos objetivos de la empresa hasta el 31 de Mayo.
Considero que se pueden decir muchas cosas sobre fundamentos pero los datos son los que finalmente importan porque si partimos de datos erróneos empezamos a deducir e inducir cosas alejadas de la realidad.
Entonces vayamos a los datos citando la fuente en algunos casos, en otros resguardando la fuente pero asegurando de mi parte que son ciertos ya que son datos del SIM del Afip (hoy no es data pública lamentablemente pero eso no implica que no haya forma de acceder a esos datos).

1) Celulares:

Hasta el 31 de Mayo se llevan despachados 1,630.000 celulares (a esto habría que sumarle unos 120 mil celus que habían quedado pendientes de vender del 2017 y que se vendieron en enero de este año lo que da aproximadamente 1.750.000 celus). El promedio por unidad de estos despachos ronda los 250 dólares (en los primeros 5 meses del año pasado rondaba los 178 dólares promedio lo que es una clara prueba que Samsung dejó la gama baja de lado como algunos acá adelantamos el año pasado que iba a ocurrir este año). La facturación solo contando los despachos de 2018 (dejemos de lado por ahora lo que había quedado por vender proveniente de despachos de 2017) da 408 millones de celus.

En los primeros 5 meses del 2017 la cifra en despachos estuvo 1.770.000 en unidades de celulares. Siendo una cifra algo superior a los primeros 5 meses de este año la gran diferencia es que la facturación rondó los 315 millones de dólares lo que da un promedio por unidad de 178 dólares.
Digamos en los primeros 5 meses del año el crecimiento de la facturación en dólares es de 29,5% y esto no está contando que en el 2017 había quedado pendiente por vender menos de lo despachado en el 2016 (hubo caída fuerte en diciembre de 2016 de despachos) de lo que si había quedado por vender en el 2018 de lo despachado en el 2017 donde se siguió despachando muy buena cantidad durante diciembre de 2017. Si contamos esto pendiente el salto en la facturación es de 30 millones de dólares más lo que llevaría el porcentaje de suba en 39% en dólares.

Estos datos son contundentes y demuestra la decisión de Samsung de dejar de lado la gama baja disminuyendo poco de las ventas totales pero apuntando a aumentar las ventas de gamas más altas (media/baja, media, media/alta y alta). Esta decisión de Samsung ha logrado aumentar la facturación en dólares de Mirgor como explicité.
Digamos Samsung se tomó el palo de la gama baja porque no le resultaba rentable y si ahora marcas como Nokia vienen a producir al país apuntando a ese nicho de mercado no es algo que estaría afectando las ventas de gama baja de Samsung ya que es algo que Samsung decidió de manera estratégica discontinuar mucho antes que venga Nokia (esto no implica que más adelante si le resulta conveniente Samsung no vuelva a apuntar a gama baja)
En cambio que Nokia vuelva a producir en Argentina es obvio que lo hace porque confía en que el régimen de promoción va a continuar más allá de 2023. Cual es el sentido de invertir mucha guita en TDF cuando en un par de años el régimen de promoción va a terminar ??....
Claramente es una señal más que el régimen de promoción va a continuar más allá de 2023 y por lo tanto que vuelva Nokia es una muy buena noticia para Mirgor en ese sentido.


Resumiendo: en los primeros 5 meses del año viendo despachos la facturación en dólares de Mirgor subió fuerte (casi 30%) despachando menos que en el 2017. Esto, como en este foro se viene anticipando desde el segundo semestre de 2017 (mucho antes que Nokia decida venir a Argentina), es consecuencia de que Samsung decidió dejar de lado la gama más baja pero sin que la facturación en dólares se resienta sino por el contrario logrando aumentarla.


En el próximo post analizaré TV y autopartes como viene hasta Mayo y en próximos posts ya iré a analizar y proyectar, en base a info y en base a mi propio criterio, escenarios de corto y mediano plazo de lo que puede pasar con la facturación de Mirgor en sus distintos rubros.

[Buffet]

lo que no me gusta es que si Mirgor vende en forma directa sus productos, que pasara con los comercios de electrodomesticos como Garbarino, Fravega y la Casa del audio entre otros?
No sea cosa que un dia se cansen y decidan no comercializar mas la linea Samsung, ya que al venderlos ellos en forma directa le quitan muchas ventas.
Yo seria dueño de Garbarino no venderia un solo producto mas de Samsung e importo una marca china buena que le haga competencia.

Garbarino y otros retails pueden importar directamente productos Samsung de donde quieran mientras les cierre los números. No hay impedimento alguno para hacerlo.

[Buffet]

Mira que bien, justo tengo un torneo ese finde en los silos de santa fe.

Andá Fabio si podes . Uno de los que va a hablar es mi hermanastro...., el flaco es muy inteligente.
Me gustaría ir pero mañana emprendo un viaje a Bariloche en auto...

[fabio]

http://www.inversoressantafeparana.com

Mira que bien, justo tengo un torneo ese finde en los silos de santa fe.

[Gatin]

Donde es?

www.inversoressantafeparana.com