Foro de Rava Bursátil

La tasa a 10 años sigue aplanando la yield curve https://stockcharts.com/freecharts/yieldcurve.php

Los planetas cerraron alineados, cierre en 3.057%, estarán anticipando los 25 pb del 26/9.

logikamente escribió:
no entiiendo la "novedad", boom and boost, hace un siglo lo explico perfectamente L.V. Mises en su teoria del dinero y el credito.. el tema es que la crisis la del 2000 arrancaron con la 10yr media de los 5 años anteriores en 600 bp, la de 2008 arrancaron con los 5 años previos con tasa media arriba de los 450 bp, hoy la media de los ultimos 5 años no pasa los 240 bp digamos 0 en terminos reales.. se quedaron sin polvora los piromaniacos de la fed por suerte, lo que hace que van a tener que buscar otra solucion

No es novedad de hecho el tipo escribio un libro de la recurrencia de las crisis. Lo bueno es como lo explica y dos que expone la diferencia entre la prox crisis y la q venga. Ademas el tipo tira de aca a dos años, generalmente no se juegan a tirar nunca posibles fechas

esponja escribió:https://www.youtube.com/watch?v=Nm0m62reFuY

no entiiendo la "novedad", boom and boost, hace un siglo lo explico perfectamente L.V. Mises en su teoria del dinero y el credito.. el tema es que la crisis la del 2000 arrancaron con la 10yr media de los 5 años anteriores en 600 bp, la de 2008 arrancaron con los 5 años previos con tasa media arriba de los 450 bp, hoy la media de los ultimos 5 años no pasa los 240 bp digamos 0 en terminos reales.. se quedaron sin polvora los piromaniacos de la fed por suerte, lo que hace que van a tener que buscar otra solucion

esponja escribió:https://www.youtube.com/watch?v=Nm0m62reFuY

Muy bueno. Mw voy a bajar el libro, si habla con esa claridad no me quiero imaginar lo q escribe el viejo este, un capo.
Dice claro esponja lo q estabamos hablando aca, la cagada va a venir por el lado del dolar y el problema va a ser cuando tengan que financiarse, cuando le tengan q vender papelitos, digo t-bonds, de colores al resto del mundo. Van a entrar en la espiral q mencionaba antes, espiral depreciativa y sudaca por excelencia. Van a ser dignos de ser considerados americanos jajaja
Yo me jugaria por el oro mas q el oil la verdad, siendo q va a ser una crisis monetaria mas q economica. Pero bue es mas conservador q operar oil. Y si tuviera q elegir un sector completamente diferente creo q iria por el real estate, quizas sea.el unico sobreviviente en la proxima crisis. Pero eso ya es como para cuidar capital y/o generar via rentals
Abrazo

Exequiel escribió: Donde puedo bajar el libro?

El libro lo bajás de acá: www.principles.com

Para invertir en materias primas hay que entender, de igual manera que para invertir en cualquier cosa. En este caso tenés que conocer el panorama de oferta y demanda futura del commodity en cuestión para estimar la tendencia de mediano plazo. Una dinámica con sus bemoles y encima durante una recesión. No va a ser fácil. Para mí lo que importa es cuidar el capital y esperar que pase el sacudón . Además existe la enorme posibilidad de que la crisis no se manifieste en forma de crash de activos financieros, ya que los bancos centrales están llenos de papeles y quizás manipulen el mercado y tengamos años de mercado lateral y eso sea el bear market que veamos.

Exequiel escribió:En un momento le preguntan cuándo puede caer el dólar y dice 30%.
Yo entendí que habla de una baja del dólar por crisis posterior a estos 2 años de mercado alcista.
Sin embargo, consideras al petróleo refugio en un contexto de caída del dólar tal como El Oro y la Plata??
Creo que si cae Usa arrastraría más al oil que a los metales en si ya que caería la demanda.
Es difícil el Mercado del oil pero vos la tenes mas clara

La crisis viene después cuando el dolar haga piso y los comoditties techo como en el 2007

Matu84 escribió:Prácticamente se repiten los ciclos dice, con la emisión desenfrenada van a generar inflación, la tasa va a subir hasta que se recaliente la economia y ahí vendría la resecion nuevamente generando nuevamente la apreciacion del dolar. Estos 2 años en principio si se devalúa el dolar lo ideal son comoditties, oro, plata, petroleo...

En un momento le preguntan cuándo puede caer el dólar y dice 30%.
Yo entendí que habla de una baja del dólar por crisis posterior a estos 2 años de mercado alcista.
Sin embargo, consideras al petróleo refugio en un contexto de caída del dólar tal como El Oro y la Plata??
Creo que si cae Usa arrastraría más al oil que a los metales en si ya que caería la demanda.
Es difícil el Mercado del oil pero vos la tenes mas clara

Exequiel escribió:Falta 1/3 de depreciación para llegar al piso en mercados emergentes dice.
Además habla de ver sangre en las calles para que sea oportunidad de compra. Eso es cierto.
Referido a Usa dice que faltan 2 ańos para que se cumpla el fin del ciclo alcista y vaticina una crisis política y social que apunta a una baja del dólar.
Donde puedo bajar el libro?
Mi duda y que mucho no se la juega el tipo es donde ir cuando esto ocurra. Oro? Plata??

Prácticamente se repiten los ciclos dice, con la emisión desenfrenada van a generar inflación, la tasa va a subir hasta que se recaliente la economia y ahí vendría la resecion nuevamente generando nuevamente la apreciacion del dolar. Estos 2 años en principio si se devalúa el dolar lo ideal son comoditties, oro, plata, petroleo...

esponja escribió:https://www.youtube.com/watch?v=Nm0m62reFuY

Falta 1/3 de depreciación para llegar al piso en mercados emergentes dice.
Además habla de ver sangre en las calles para que sea oportunidad de compra. Eso es cierto.
Referido a Usa dice que faltan 2 ańos para que se cumpla el fin del ciclo alcista y vaticina una crisis política y social que apunta a una baja del dólar.
Donde puedo bajar el libro?
Mi duda y que mucho no se la juega el tipo es donde ir cuando esto ocurra. Oro? Plata??

Trompeta sera recordado como la onda 5ta del mercado....
Asi de sencillo

gonza_inv escribió: Por supuesto que hay muchas más variables en juego y estamos haciendo una futurología simplista ... habría que ver realmente como se suceden los hechos, con qué medidas y herramientas reacciona USA, que hace Europa y China, etc

Yo lo que no alcanzo a dimensionar es como se entrelazarian la dinamica de alza agresiva de tasas + dolar depreciado + aumento de volatilidad.
Tenes varias fuerzas tensando: emergentes beneficiados por commodities y por dolar bajo; pero por otro lado la vol. subiendo riesgos y la tasa subiendo (y mucho) para hacer de support al dolar a lo largo de la curva; por otro lado tendrias una moneda devaluandose, por lo que los yields en esa moneda (treasuries) te lo metes en el or*o con lo q la busqueda de retorno se vuelve compulsiva. Todo esto para resolver el misterio de cual fuerza pesaria mas en emergentes, si la del dolar bajo o la del riesgo alto.
Buenisimo el escenario. Gracias esponja me cagaste la semana jajaja

Exequiel escribió:
Este escenario ayudaría a emergentes verdad?
Digo, todos los Commodities deberían ser favorecidos ya que el dólar se haría percha y además sus deudas en dólares serían licuadas. Podría pasar que emergentes en un contexto así recuperen todo lo perdido vs Usa?

Si se hunde el S&P arrastra todo de corto como ocurrió en el 2008, pero una vez que cese el pánico, si la crisis viene por el debilitamiento del dólar de la magnitud planteada, creo que tu razonamiento sería correcto: commodities resguardo de valor, apreciación monedas emergentes, deuda en moneda depreciada, flujo inverso de capitales al que estamos viendo en estos últimos meses. Por supuesto que hay muchas más variables en juego y estamos haciendo una futurología simplista ... habría que ver realmente como se suceden los hechos, con qué medidas y herramientas reacciona USA, que hace Europa y China, etc

Hablando de emergentes creo que Argentina, Brasil y Turquía siguen presentando muy buenas oportunidades de comprar activos baratos en USD, que muy probablemente se revaloricen en el mediano largo plazo.

Haciendo un paréntesis a esta interesante discusión iniciada por “esponja”, pego el grafico de TUR actualizado. Efectivamente la caída frenó en soporte de largo plazo mencionado hace dos semanas y ahora está testeando resistencia dejada por el gap del 10/Ago. Veremos que define, si baja habrá que seguir tradeando en esa franja (yo acabo de cerrar posición con un lindo trade de 2 semanas), en cambio si continúa la suba y se afianza sobre 22.20, retomaremos posición ya apostando a una recuperación sostenida. La lira turca pareciera está tendiendo a estabilizarse.

elushi escribió:El tema ahi es que vas a tener por un lado como bien decis, mayor ingreso por commodities y deuda en una moneda depreciada, q es bueno. Por otro lado van a aplicar la receta magica nunca vista (sarcastic mode on) de subir las tasas de interes, y mucho, que es malo. Cuanto menos vale la moneda mas necesidad de aumentar tasas para sostenerla. De hecho eso es lo que esta ocurriendo, salieron a sostener un dolar en caida libre subiendo tasas, por ahora a un nivel totalmente tolerable

Lo que planteo esponja es un contexto mas agudo, de crisis de la moneda y mucho mayor a 2008. No porque sea apocaliptico, de hecho el es todo lo contrario, sino porque los niveles de emision y deuda son nunca vistos antes. Y hay algo que escribio el Lic. Sponge...no hay GDP que aguante la deuda emitida.

Imagino que entrarian en el circulo vicioso de suba de tasas y estanflacion y recesion y los emergentes nunca andan bien en esa. Pero es dificil anticipar el alcance de las recesiones la verdad, siempre inventan algo para seguir en la rueda. Defoltearan..? Me cuesta creerlo

Futuros de petroleo, es la mejor opcion IMO, ante todo la forma de vida que llevamos se basa en este bien, las monedas se devaluan los bienes tangibles no, suponiendo que la demanda y oferta se equilibren. Dejo una nota interesante https://bonnerandpartners.com/americas- ... s-a-fraud/