Foro de Rava Bursátil

fabio escribió:El 2t va a ser muy bueno, pero la bolsa es anticipación y yo creo que el 3 va ser malo...Entre el mundial y el adelanto de compras por la devaluacion impulsan el 2t, pero el 3 hay que pagar los kits importados a 20 o 25 , pero a 28.00...En noviembre repasamos este post.

El mercado a estos precios claramente descuenta incluso un desastre que no se va a dar, los delirios cambiarios de personas que en su vida vieron un balance y todo lo demás.. Si el Q2 va a ser bueno para vos te deberías percatar que esto es un regalo total incluso hasta con el iceberg de Einlaizer....

El Q1 gano 270 mm, con un Q2 "flojo" podría rondar el 60/70% de la ganancia del año pasado.. es decir, con solo sumar 200mm en el Q3 y Q4 ya superaría la ganancia del año pasado.. Sabes cuanto esta valuada hoy la empresa con un P/E de 7.57 años de ganancias, todas recurrentes y ordinarias... Cuanto decís que debería estar valuada a 2?????

Es imposible que gane tan poco en Q3/Q4.... Acá paso exactamente lo opuesto a lo que decís, el mercado "priceo un 2001 casi.." y a mi criterio, seguimos muy lejos de ese nivel. Tema de kits ya se hablo 1000 veces: la empresa tiene una cobertura perfecta cambiaria.. ya aburre el tema, espero que cuando salga el balance los que hablaban pavadas sobre el tema caigan a la realidad. Es más, como política la empresa "sobre cubre" tema cambiario, dado que parte son inventarios y como no se puede saber exacto cuanto hay en cada momento, tiende a cubrir de más, al ultimo balance sobraban casi 85mm de usd de coberturas para dar un ejemplo

No hay que hacerse los rulos, lo que pasó en Argentina últimos 2 meses fue una catástrofe financiera impredecible, un sell off sin precedente en años, los únicos activos que se mantuvieron a flote fueron los activos dolarizados. Para dar un ejemplo hasta bonos atados a la inflación (la cual es obvio que aumentará) cayeron en la misma magnitud. Lo que pasó en Argentina fue un deterioro brutal de expectativas, incluso ni siquiera estamos en recesión, datos de construcción, industria, etc en plena corrida no fueron malos...Y las expectativas se pueden dar vuelta MUY rápido con una mínima tranquilidad financiera, si eso se da, y la economía mantiene un ritmo moderado de crecimiento, en ese contexto las utilidades en pesos van a subir fuerte, la valuación que tiene actualmente ya es ridícula y no quiero ni imaginarme como quedarían ante ese contexto...

Doy un dato, en el próximo trimestre esta empresa va a facturar más de lo que vale por bolsa, algo que no ha pasado en muchos años en ninguna empresa del mercado local. Me encanta el desafió de revisar posteriormente los post sobre la "visión de la empresa", la ultima vez recuerdo q no te fue bien.

fabio escribió:El 2t va a ser muy bueno, pero la bolsa es anticipación y yo creo que el 3 va ser malo...Entre el mundial y el adelanto de compras por la devaluacion impulsan el 2t, pero el 3 hay que pagar los kits importados a 20 o 25 , pero a 28.00...En noviembre repasamos este post.

Como seria eso?

juanpablomj escribió:Si lo que te preocupa es el andar de la empresa, quedate tranquilo. En tv dado el mundial es un año atípico, se hablo de una producción de TV arriba de 300k para el semestre, a un precio promedio de 500 usd es una facturación de 150 mm de usd, toda la empresa vale 280mm de usd por mercado...Ni siquiera es su negocio principal. La producción automotriz en general que venía repuntando tarde o temprano debería verse beneficiado por la devaluación y el inicio de Ford que son equipos más caros. La mina que es otro negocio marginal, pero ya debería estar alcanzo el break even de ganancias es exportadora también..Me parece excelente que te preocupes de eso q es lo importante, tarde o temprano debería alcanzar precios lógicos la empresa si el andar es correcto.

Gmra continuó creciendo y por lo que dijeron los CEO esta super firme el negocio dado que es un nicho especial (shoppings), aumento mucho la apertura de locales (había 13 ultimo balance, y actualmente hay 34 stores y diggit que en mercado libre se puede observar que ya posee un buen nivel de facturación, se desconoce cuanto pudo haber facturado la página oficial pero algo más debe haber sumado). Y el negocio principal: celus, hoy por hoy es un bien sumamente inelástico por un lado, y por otro lado, ni un apocalipsis justifica la actual cotización. Los precios en pesos de celus casi no subieron, mirgor le vende en USD a Samsung, y si esta ultima tiene por política no aumentar los precios para cumplir objetivos de ventas la diferencia la cubre Samsung. Por lo que se sabe, a principio de año los objetivos de venta de Samsung implicaban un crecimiento ambicioso con respecto al año previo. El precio relativo de celulares con respecto al contrabando se abarató muchísimo, y se le podría ganar mucho share al contrabando (hoy uno de cada 4 celus que se venden en el país son de contrabando, y hoy no conviene contrabandearlos dado los precios.. ). Por lo que he visto nunca cayó la demanda de celulares en Argentina, lo que si se ha dado en ciertos períodos es un aumento del contrabando y disminución de producción local, que no es el caso actual. Incluso suponiendo un desplome de celulares por una disminución inaudita de la demanda de 10 o 15% por expectativas, el precio del usd aumentó casi un 40% en poco tiempo, el efecto de la facturación en pesos implicaría un aumento sin lugar a dudas. El balance para el Q2 probablemente sea récord en ganancias en pesos, y la empresa se DESPLOMO en pesos. Medido en pesos es casi imposible que las ganancias de la empresa no sean récord este año con una economía mínima estabilizada

Con respecto a lo que te referías de una caída tan brusca a mi criterio era inimaginable para una empresa que anda tan bien, pero es Argentina y la renta variable es una inversión de riesgo, cualquier activo Argentino puede bajar lo que cayó Mirgor incluso hasta los bonos han visto un desplome importante últimos tiempo, empresas de primera línea con resultados impresionantes como Transener, BMA cayeron % similares. Pero como en cualquier otro activo, a mayor riesgo mayor rentabilidad. La renta variable Argentina a largo plazo da rentabilidades que no existen en ningún otro país del mundo. Y hoy por hoy es una oportunidad clarisima, igual de brusco como cayó debería recuperar al menos gran % si las variables macro financieras se relajan minimamente.

El 2t va a ser muy bueno, pero la bolsa es anticipación y yo creo que el 3 va ser malo...Entre el mundial y el adelanto de compras por la devaluacion impulsan el 2t, pero el 3 hay que pagar los kits importados a 20 o 25 , pero a 28.00...En noviembre repasamos este post.

gkelly4ever escribió:Entonces es difícil pisar tierra firme, y sería tranquilizador indicar que se puede esperar de la operación de la empresa en el presente trimestre, y luego confrontarlo con los resultados cuando se publiquen.
Uno ve lo que ha pasado, la terrible caída, y hace falta algo bien concreto, no vaya a ser que este precio esté justificado, o que pueda sobrevenir algo peor, por el cambio brutal que está sufriendo la economía.

Si lo que te preocupa es el andar de la empresa, quedate tranquilo. En tv dado el mundial es un año atípico, se hablo de una producción de TV arriba de 300k para el semestre, a un precio promedio de 500 usd es una facturación de 150 mm de usd, toda la empresa vale 280mm de usd por mercado...Ni siquiera es su negocio principal. La producción automotriz en general que venía repuntando tarde o temprano debería verse beneficiado por la devaluación y el inicio de Ford que son equipos más caros. La mina que es otro negocio marginal, pero ya debería estar alcanzo el break even de ganancias es exportadora también..Me parece excelente que te preocupes de eso q es lo importante, tarde o temprano debería alcanzar precios lógicos la empresa si el andar es correcto.

Gmra continuó creciendo y por lo que dijeron los CEO esta super firme el negocio dado que es un nicho especial (shoppings), aumento mucho la apertura de locales (había 13 ultimo balance, y actualmente hay 34 stores y diggit que en mercado libre se puede observar que ya posee un buen nivel de facturación, se desconoce cuanto pudo haber facturado la página oficial pero algo más debe haber sumado). Y el negocio principal: celus, hoy por hoy es un bien sumamente inelástico por un lado, y por otro lado, ni un apocalipsis justifica la actual cotización. Los precios en pesos de celus casi no subieron, mirgor le vende en USD a Samsung, y si esta ultima tiene por política no aumentar los precios para cumplir objetivos de ventas la diferencia la cubre Samsung. Por lo que se sabe, a principio de año los objetivos de venta de Samsung implicaban un crecimiento ambicioso con respecto al año previo. El precio relativo de celulares con respecto al contrabando se abarató muchísimo, y se le podría ganar mucho share al contrabando (hoy uno de cada 4 celus que se venden en el país son de contrabando, y hoy no conviene contrabandearlos dado los precios.. ). Por lo que he visto nunca cayó la demanda de celulares en Argentina, lo que si se ha dado en ciertos períodos es un aumento del contrabando y disminución de producción local, que no es el caso actual. Incluso suponiendo un desplome de celulares por una disminución inaudita de la demanda de 10 o 15% por expectativas, el precio del usd aumentó casi un 40% en poco tiempo, el efecto de la facturación en pesos implicaría un aumento sin lugar a dudas. El balance para el Q2 probablemente sea récord en ganancias en pesos, y la empresa se DESPLOMO en pesos. Medido en pesos es casi imposible que las ganancias de la empresa no sean récord este año con una economía mínima estabilizada

Con respecto a lo que te referías de una caída tan brusca a mi criterio era inimaginable para una empresa que anda tan bien, pero es Argentina y la renta variable es una inversión de riesgo, cualquier activo Argentino puede bajar lo que cayó Mirgor incluso hasta los bonos han visto un desplome importante últimos tiempo, empresas de primera línea con resultados impresionantes como Transener, BMA cayeron % similares. Pero como en cualquier otro activo, a mayor riesgo mayor rentabilidad. La renta variable Argentina a largo plazo da rentabilidades que no existen en ningún otro país del mundo. Y hoy por hoy es una oportunidad clarisima, igual de brusco como cayó debería recuperar al menos gran % si las variables macro financieras se relajan minimamente.

ra4400 escribió:te agradeceria si me podes explicar. Saludos

Las deudas son por importar ...Todas en moneda dura..

fabio escribió:Leiste bastante mal

te agradeceria si me podes explicar. Saludos

ConPermiso escribió:En una tarde triste después de una derrota dolorosa no nos vamos a poner hacer alaraca. Sólo comentar que se cumplió nuestro pronóstico emitido minutos antes de que fuéramos declarados "emergentes" . Mirg subió unos cuantos mangos.

Creemos que la suba continuará.

Tal como escribimos ayer, la suba para Mirg continuó.

Unos pocos pesos por cierto, pero para arriba mientras las que habían avanzado mucho, caían.

"previ" se escribe

gkelly4ever escribió:Buen análisis, pero para poder seguirte...y pisar tierra firme.

Vos previste que se iba a hacer pomada ? O por lo menos un poco pomada ?

pense que como mucho podía caer hasta 530/550 pesos. Ni a palos prevei que iba a caer tanto más y ni a palos prevei tanta caída en dólares que tuvo el papel.

Ra's al Ghul escribió:
ayer el empomador de Allaria diciendo que esto se volaba .. no pudo ni arrimar a los 31 K

pero allaria la recomendo por los 500 pesos que se iba a 850,00...pero con dolar de 20 pesitos...si recomienda es venta sin duda

Ra's al Ghul escribió:
ayer el empomador de Allaria diciendo que esto se volaba .. no pudo ni arrimar a los 31 K

siempre hizo lo mismo antes estos escenarios.. ya esta grande para cambiar..

Ra's al Ghul escribió:

listo .. esa es la señal .. vendan ..

Hoy seguimos llevando por aca, la suba siempre arranca por los bancos y despues se va
desparramando hacia las demas acciones, ya le va a tocar meter una suba violenta.

Muy buen laburo esta haciendo Toto Caputo con el dolar y las lebacs ( hoy cerraron abajo del 40 %).

Con esta zanahoria del MSCI tenemos el camino mas despejado y este papel como bien dice Martin fue
uno de los mas castigados estos ultimos dias.

Obviamente que la recesión no es el escenario ideal para Mirgor ni para la mayoría de las empresas. Pero la caída en dólares que tuvo el papel anticipó una situacion practicamente apocaliptica donde directamente este año la empresa a partir del segundo trimestre no gana dinero y en el tercero y cuarto directamente pierde.
Mirgor como ya demostré en un post de ayer está más barata que en el 2014 que todos coincidimos que fue uno de los años donde la empresa estuvo más barata.
Digamos se le fue la mano con el castigo del papel que como bien comentó alguno aún ni siquiera recuperó el precio que tenía un día antes de que salga el articulo ese de Clarin donde decian que no entrabamos al MSCI y que ocasionó una caída tremenda e irracional de 474 a 410. Tremenda caída del papel que hoy con la excelente noticia de entrar al MSCI solo recuperó menos de la mitad de esa caída cuando lo mínimo, minimo que debería haber recuperado son esos 474 pesos o directamente estar yendo por los 550 mangos dado que la noticia del MSCI no estaba descontada.
Esperemos que el mercado tome conciencia de lo barata que quedó y sino toma conciencia, en mi opinión, se puede estar ante una oportunidad similar a la del 2014 y parte del 2015 donde el mercado regaló el papel durante un buen tiempo hasta que se disparó.

Por ahora en la opinión pública (y asi lo demuestran algunos políticos y periodistas truchos) sigue instalada la idea que lo que viene de TDF es todo carísimo. Opinan con la realidad que si había en 2016 y principios de 2017 pero parece que no toman nota lo que pasó desde gran parte del año pasado hasta este año en competitividad. Ya se empezó a ganar en 2016 pero en un momento del 2017 y ya en todo el 2018 la baja de precios es notable. El año pasado ya se vio sobre todo en celulares pero este año en celulares se siguieron bajando los precios pero se sumaron la TV que increiblemente están más baratas que Chile cuando no mucho tiempo atras el rabino Bergman venía muy feliz comprando las TV en Chile.
No es casual en este sentido que en el primer cuatrimestre del año la producción de TV haya subido más de 100% respecto al año pasado. Este fenmeno no solo lo explica el Mundial de Futbol sino una tremenda baja de precios en dólares de este tipo de productos.