Foro de Rava Bursátil

instigador escribió:
entiendo que esos 48.9 reales son justamente la ganancia de nuestra indupa. (386 palos pesos)

Financiero escribió:Estoy leyendo el balance y si bien todavía no entré en detalle, hay algo que me llama la atención del flujo de caja. Quitando la línea de "aumento de inversiones" por considerarla como parte de la caja, el neto entre el flujo operativo y el capex es de AR$536M negativo, principalmente por el aumento de las cuentas por cobrar. Me imagino que tiene que ver con lo que dice en la pag. 89 de demoras de pago en la obra pública. Ahora, mi duda es que aumentaron la deuda en AR$1,025M que es casi el doble de lo que necesitaban. No se si esto querrá decir que esperan convivir con estas demoras por mucho tiempo o si se van a acentuar...
Este aumento hizo que la deuda neta pase de AR$2,790M a AR$3,358 (los AR$568M de más). No creo que sea preocupante, porque viendo la nota 11 se ve que las tasas de los préstamos es baja/en pesos y como está en pasivo corriente, imagino el management lo ve como una situación transitoria...
Siendo abogado del diablo y optimista incurable, también podría querer decir que la van a usar para estockearse antes y no sufrir los cortes de gas de años anteriores (lo dice en pag. 88).
Igual, pareciera mucho si ese es el fin que planean darle: toda la cuenta inventarios es de AR$875M y eso incluye a las 2 plantas.

El balance parece espectacular, el margen bruto aumentó muchísimo, siguen invirtiendo en maquinarias y según las perspectivas que ponen en la reseña, es esperable que los próximos balances sean igual de buenos. Es sólo este punto que me inquieta, sobre todo pensando en la cobertura de las fluctuaciones de tipo de cambio que le pegan directo a la deuda.
Sería bueno saber también si esa cuenta por cobrar está en USD o en pesos, más allá de que la venta esté dolarizada.

Alguno más ve lo mismo?

StockXXI escribió:Unipar gano 115. Los 48.9 de mas son entrada no recurrente por adquisición de INDUPA.
De todas formas es un excelente número.
La que tiene margen para crecer acá es INDUPA. Creo que pocos saben el potencial que tiene.

Este papel definitivamente está en HOT SALE.
Los que están mirando de afuera. Hagan los números. Lean el balance.

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Coltrane escribió:BREVE PARRAFO PARA TENER EN CUENTA, SI BIEN COMO SIEMPRE DIJE, EL VALOR DE INDU ESTA MUY ALEJADO DEL QUE DEBERIA SER

1 INDU= 2 a 4 US entre $ 50 a $100

Análisis del Segmento de Petroquímica

El margen bruto del 1q18 de este segmento fue un 44% mayor que en el 1q17, principalmente debido al incremento en los precios de referencia internacional, nominadas en USD, que se debería compensar parcialmente por los menores volúmenes de venta de producto y el aumento de los costos operativos y de la materia prima, también mayormente denominada en US$.