fenixio2011 escribió:Lucio mis preguntas no tienen respuesta directa o simple, ya que depende como calculas vos o cual es tu target, o como ves que crecera el cupon, algo subjetivo. Mas bien son preguntas que hay que hacerse para entender bien la cosa.
La tasa es objetiva, pero tambien hay varias formulas diferentes para calcularla.
La VI es calculada con el algoritmo de Black and Scholes, pero hay gente que dice que no sirve del todo para el cupon.
En la web se explica mucho del tema opciones, el libro de Hull es el mas recomendado, aunque no lo lei del todo. Pero asegurate de entenderlo bien antes de empezar a operar.
Fenixio, como estas?
Hoy vi este post tuyo pero no podia comentar.
Me gustaria dejar algo en claro con respecto a la palanca de una opcion: no necesitas asumir ningun precio futuro.
Para ser mas contundente: una cartera formada por una opcion exclusivamente (supongamos ITM, para que sea mas facil), replica
exactamente el rendimiento de una cartera apalancada con caucion en vencimiento, siempre que el subyacente no perfore strike. No es nada dificil saber que tasa equivalente tiene implicita esa opcion: es ni mas ni menos que la tasa de lanzamiento cubierto. Y el factor de apalancamiento es lo que ya se explico por aqui.
De hecho, te digo algo mas: suponiendo que tenes que desarmar si o si en opex y que conseguis una tasa en opciones similar a la de caucion, bajo esas condiciones, es menos riesgoso lotearse que caucionarse.
Esto que te digo no utiliza modelos ni cosas raras, es simple aritmetica que involucra los parametros visibles de la opcion.
Creeme que esto es asi.
Saludos.
PD: No es el "algoritmo" de Black Scholes, es el "modelo".
