TVPP TVPA TVPY Cupones Vinculados al PBI

[atrevido]

EN LINEA con lo que puse en mi anterior post

ttp://www.lavoz.com.ar/noticias/negocios/aseg ... historicos


LA SITUACION con la que arrancamos 2012 ES QUE EN 2011 hubo produccion record de automoviles que esta en concordancia con una demanda creciente que pudo hacerlo debido al crecimiento del 9% del 2011

[candado8]

Buenas gente, me gustaría leer la visión de los que más saben sobre esto:

compré unos lotecitos de la base 8ju, pagué 3.85. Con costos y todo, se puede decir que espero el cupón a 11.90 para junio. Es mi primera incursión en opciones, lo hice con confianza, porque creo que para esa fecha van a existir datos ciertos del crecimiento 2012 que dispararán pago en 2013, y tb. porque la verdad confío mucho en mi agente, es prudente, conoce el cupón, y bueno....muchos lo conocen, es "fácil"... así que me metí con un puchito mínimo, como para hacer mis primeras armas en el tema.

ME gustaría saber cual es el abanico de posibilidades que me da tener esta base: ejerzo antes si el cupón se pega una disparada? lo aguanto? como la ven? agradezco desde ya todas las respuestas...saludos!

[atrevido]

Lo que trae jotabe respecto a las estimaciones del BCRA es miuy interesante porque le da .la razon a DEL PONT cuando afirma que sus proyeciones son las que mas se acercan a la realidad.

Se acercan a la realidad en primer lugar porque estan muy cerca de quienes la crean.....y cuando me refiero a "quienes la crean" lo hago en un doble sentido: la creacion real del crecimiento por parte del gobierno, estableciendo politicas afines ..
y la creacion "dibujada por el indec", que le suma 1 o 2 puntitos a lo real....

Si bien la situacion del 2009 no es comparable con esta, si podriamos estudiar cuales son las industrias que primero comenzaron a desacelerar y en que magnitud.

Estudiando esas variaciones , podremos identificar y direccionar la mirada hacia los sectores para poder despues comparar DE CUANTO es la desaceleracion de esa epoca y la actual.

Un ejemplo:la industria automotriz es una de los que mejor refleja el bienestar de los argentinos, que, si pueden , cambian de auto seguido.Forma parte de nuestra cultura: lo primero que juzga un argentino acerca de otro es el auto en el que anda y el año de fabricacion y el modelo
Observar la evolucion de la industria automotriz puede darnos en mi entender la pauta acerca de la actividad economica , porque es un EMERGENTE, es decir, es como la punta de un iceberg "visible" que muestra el contenido oculto "debajo del agua"(crecimiento).

Tambien seria importante observar la CONSTRUCCION, dado que los sectores pudientes del campo invierten sus utilidades alli y revela ese indicador.

Es decir, como inversores de cupones en mi opinion deberiamos observar EN DETALLE los rubros princupales que dan claras señales de la actividad economica.Los economistas del foro podrian darnos una lista de aquellas e informar TODOS como va cada una de ellas, ya que en vez de creer o no creer a consultoras, manejarnos con esos datos seria mas real.

[boquita]

abro la nota

Buenos Aires, 13 de enero de 2012
Los países emergentes aprovechan la demanda del mercado por su deuda Guardar nota inShare
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Brasil, Indonesia y Filipinas emitieron bonos para aprovechar el creciente apetito por sus títulos públicos por un total de u$s11,3 M en 2012
Los países emergentes aprovechan la demanda del mercado por su deuda

Desde Brasil y México a Indonesia y Filipinas, los países emergentes se han volcado al mercado de bonos para aprovechar la creciente demanda de los inversionistas por deuda.

Los gobiernos y organismos vinculados a los gobiernos de las economías en desarrollo colocaron unos u$s11.300 millones en bonos en las dos primeras semanas del año, según el proveedor de datos Dealogic. Los inversores querían más y la demanda superó con holgura la oferta de deuda.

Las economías en vías de desarrollo en Asia, América Latina y África históricamente fueron consideradas más riesgosas que los países desarrollados de Occidente.

Pero la crisis de la deuda soberana ha transformado esta forma de pensar. Ahora, muchos inversionistas están más dispuestos a colocar su dinero en Indonesia que en Italia o España, aunque los países europeos sean catalogados como un menor riesgo por firmas de calificación de crédito.

"Lo que estamos observando es una reevaluación del riesgo de crédito soberano, que es impulsada más por los fundamentos que por las clasificaciones", afirmó Eric Stein, administrador de portafolio del fondo Eaton Vance Global Macro Absolute Return Fund a The Wall Street Journal.

Los inversores están dispuestos a ir más lejos con tal de conseguir un mayor rendimiento sobre su dinero. Los bonos del Tesoro de Estados Unidos ofrecen retornos insignificantes, 1,9% en el caso de la deuda a 10 años. En una subasta realizada hace unos días, Alemania vendió deuda con una tasa de interés negativa, lo que significa que los inversionistas pagarán por el privilegio de prestarle dinero al gobierno de Berlín.

Numerosos países emergentes pusieron su casa en orden en los últimos años luego de ser sinónimos de inestabilidad. Eso aumenta su atractivo para los inversionistas y vuelve más difusa la frontera entre los mercados emergentes y los desarrollados.

El matutino agrega que la semana pasada, por ejemplo, Filipinas recibió pedidos de u$s12.500 millones en una colocación de bonos a 25 años por u$s1.500 millones, lo que redujo el retorno a 5%, un mínimo histórico para el país. Indonesia vendió esta semana bonos a 30 años con una tasa de 5,3% y Colombia realizó una emisión de u$s1.500 millones de bonos a 29 años con un rendimiento de 4,9%.

La deuda soberana italiana a 30 años, en cambio, ofrece un retorno de 7%, y la de España, de 6,1 por ciento.

Indonesia se ha beneficiado de su reciente ascenso al club de los países con grado de inversión por parte de una calificadora de riesgo. El país había perdido ese estatus hace 14 años durante la crisis asiática.

El ascenso de Indonesia significa que un conjunto de fondos de renta fija que antes no podían invertir en el país ahora pueden comprar su deuda, lo que ayuda a convertirlo en "una oportunidad de inversión alternativa para inversionistas en medio de la incertidumbre de la crisis de la deuda europea", afirma Evi Fidiasari, analista de renta fija de la firma de valores Danareksa Sekuritas, en Yakarta.

México, Sudáfrica, Perú y Polonia también vendieron deuda. La financiación levantada por los gobiernos de mercados emergentes en los primeros 10 días laborales del año es más del doble que los u$s4.100 millones recaudados en todo enero de 2011.

La semana pasada, Brasil colocó un bono global de u$s750 millones a una tasa de 3,4%, la más baja de la historia para una emisión de ese país, indicaron analistas. Qatar, a su vez, captó en diciembre ofertas de casi u$s10.000 millones por una emisión de bonos de u$s5.000 millones, lo que redujo los retornos a mínimos históricos para un país de Medio Oriente y África del Norte, sostuvo un banquero al tanto de la operación.

Según el Índice de Bonos de Mercados Emergentes de J.P. Morgan, la deuda soberana de países en crecimiento que cuentan con grado de inversión rinde, en promedio 4,7%, una cifra inferior al 5,6% alcanzado en 2007, durante un auge del mercado de renta fija, señala The Wall Street Journal.

Para algunos inversores, sin embargo, tal retorno no es suficiente para compensar los riesgos políticos y económicos asociados a los mercados emergentes.

"En los caso de los bonos soberanos de Indonesia y Filipinas, creo que los rendimientos son demasiado estrechos, aunque me gustan los fundamentos económicos de ambos países, en especial los de Indonesia", explica Endre Pedersen, director ejecutivo de renta fija para Manulife Asset Management, en Hong Kong.

El estratega advierte que si mejora la situación en Europa, la deuda de otros países podría debilitarse, provocando pérdidas para los inversionistas. "Claramente, si uno está convencido de que la crisis europea se resolverá, esos bonos ofrecen un mejor valor", observó.

[boquita]

la semana que viene hay un empome barbaro en la bolsa por la baja calificacion de paises europeos
si en la semana los cupones bajan el 2 %, diganme donde firmo

no lo veo asi

en el cortisimo puede ser..
pero
puede llegar hasta ser una ventaja coyuntural..
http://finanzas.iprofesional.com/notas/ ... r-su-deuda

[Jotabe]

BCRA-Programa Monetario anunciado en Diciembre del año previo al año referido.
Crecimiento esperado
Rango 2012: 4,5-7,5
Rango 2011: 3,5-6,5
Rango 2010 (revisión de mediados de 2010): 9,1
Rango 2010 (elaborado en Diciembre 2009): 2,5
Rango 2009: 4
Rango 2008: 7,2

Agregué la data en azul que sale de
http://www.bcra.gov.ar/pdfs/eventos/Act ... 202010.pdf

Lo subrayado corresponde a la gestión de Marcó del Pont.

[Phantom]

Rendimientos de Mercados Globales en 2012

[Vitaya]

Estimado martin la verdad es que no tengo tanto tiempo ahora para seguir el foro, pero no entiendo por que te cuestionan tanto tus estimaciones, aclaro que no quiero congraciarme con vos, eso no quiere decir que no te respete y que no me caigas bien claro, pero lejos de "defenderte" por que lo haces bien solo, no entiendo, por que le dan tantas vueltas al asunto si aca lo que importa es lo que dice el gobierno, de lo que el pbi crece, y por mas que el bcra , sea un ente " autonomo" todos sabemos que eso no es asi, y el pais va a crecer lo que dice el indec y el bcra, no va a salir haciendole la contra, en fin estoy de acuerdo con vos.

Bien resumido mi pensamiento. Por eso yo suelo darle màs relevancia a las estimaciones que hacen los entes pùblicos y las estimaciones que hacen los economistas pro K. A fines pràcticos esas estimaciones suelen ser màs certeras que las que hacen otros economistas no identificados con el modelo o directamente anti modelo o las que hacen, por ejemplo, bancos extanjeros que en general son muy escèpticos con respecto a Argentina

Muy de acuerdo con ustedes. De cualquier forma tengan en cuenta que tanto el gobierno como las consultoras privadas y demas parten de datos reales. Es decir, creo que no van a informar algo muy desproporcionado con esos datos. De manera que si nos deberian importar todas aquellas variables que afecten al crecimiento...

[ezequielm]

Yo pregunto a los que siguen cuestionando cual es el crecimiento real ¿por qué no venden todo y dejan de perder tiempo?

Darío de Junín

muy acertado lo tuyo,para que tanta historia no?slu2

[martin]

Estimado martin la verdad es que no tengo tanto tiempo ahora para seguir el foro, pero no entiendo por que te cuestionan tanto tus estimaciones, aclaro que no quiero congraciarme con vos, eso no quiere decir que no te respete y que no me caigas bien claro, pero lejos de "defenderte" por que lo haces bien solo, no entiendo, por que le dan tantas vueltas al asunto si aca lo que importa es lo que dice el gobierno, de lo que el pbi crece, y por mas que el bcra , sea un ente " autonomo" todos sabemos que eso no es asi, y el pais va a crecer lo que dice el indec y el bcra, no va a salir haciendole la contra, en fin estoy de acuerdo con vos.

Bien resumido mi pensamiento. Por eso yo suelo darle màs relevancia a las estimaciones que hacen los entes pùblicos y las estimaciones que hacen los economistas pro K. A fines pràcticos esas estimaciones suelen ser màs certeras que las que hacen otros economistas no identificados con el modelo o directamente anti modelo o las que hacen, por ejemplo, bancos extanjeros que en general son muy escèpticos con respecto a Argentina

[martin]

la semana que viene hay un empome barbaro en la bolsa por la baja calificacion de paises europeos
si en la semana los cupones bajan el 2 %, diganme donde firmo

La baja de la calificaciòn se conociò hoy desde temprano. A partir que ya era vox populi las bolsas empezaron a subir en vez de a bajar.

[martin]

Me tengo que ir,pero el otro dìa te fuistes de mambo,buscalo vas a ver que te vas a arrepentir de lo que me dijistes.
Te mando un afectuoso saludo pèro estoy en la costa y me tengo que ir,bye

saludos y mañana cità el post del cual me tengo que arrepentir. No lo recuerdo.

[martin]

Bein, Gustino, aunque es uno de los econnomistas màs equilibrados y que aciertan màs en las estimaciones, también se quedò muy corto en el 2011. Por ejemplo creo para el 2011 habìa estimado un crecimiento de 5%.
Que un economista o algùn ente pùblico o privado se queden cortos no los invalida en sus pronòsticos. Por eso lo importante, en mi opiniòn, es medir quien estuvo màs cerca en los pronòsticos en tèrminos relativos.
Un ejemplo: si un banco de inversiòn pronosticò 1/2% de crecimiento y el bcra o Bein pronosticaron 5/6% y luego el indec midiò 9% voy a prestarle con màs atenciòn, en sus futuras estimaciones, a los que le pasaron màs cerca en sus estimaciones.

Ese fue mi mensaje del otro dìa donde vos criticaste a las estimaciones del bcra por haber quedado lejos de lo que luego midiò el Indec y yo consideraba que a fines pràcticos, y comparàndolo con otras estimaciones, eran muy ùtiles las estimaciones del bcra.

[DarGomJUNIN]

Yo pregunto a los que siguen cuestionando cual es el crecimiento real ¿por qué no venden todo y dejan de perder tiempo?

Darío de Junín

[aleelputero(deputs)]

me gusta tvpp amigo nitramus la verdad es que pampa no la sigo pero me desanima sus bces un abrazo..