DIA Dow Jones 30 (ETF)

[elushi]

Fijate que la caida de GDP arranca en enero 2005 con un CUR levemente bajista, en enero 2007 se acelera la caida del GDP y el aumento del CUR.

claro, pero yo hablo de lo que ocurre no antes, sino mientras el CUR hace piso (no se pueden generar mas puestos). fijate que llega a un punto como de maximo throughput, la "capacidad instalada" en la economia esta a full y las condiciones crediticas son las inversas a la necesaria para la inversion en la economia real. ninguna empresa invierte mas, de hecho todo lo contrario, empiezan los despidos.

Actualmente el GDP esta aumentando, mientras siga así no le veo peligro.

fijate como empezo a caer en el ultimo semestre de 2018 en cada quarter respecto del anterior. y fue creo producto del tax cut mas que otra cosa. no es preocupante que el GDP sea bajista ocasionalmente, lo preocupante para mi es que empiece a suceder con las otras dos condiciones a la vez, economia recalentada + credit crunch

[paisano]

siempre apunto lo mismo (ya canso), pero probá trazar arriba la serie de datos de desempleo (Civilian Unemployment Rate), y si queres, despues, uno de GDP yr/yr ...son un relojito
mas alla de lo notable de como se mueven en sincronia, es bueno verificar como el shortage del credito pulveriza la economia, es decir como esta depende de la deuda y que nunca dependio de otras condiciones mas que esas.

segundo, extrapolar un indicador meramente financiero a un indicador de la economia real como lo es el desempleo, le da mayor legitimidad a las consecuencias economicas que puede traer esta inversion de la curva (digo esto, porque algunos analistas, dicen guarda que esta vez la inversion de la curva no es como las otras veces y puede no significar una crisis...mis bolainas )

tres, como un simple analisis tecnico, siempre que el unemployment hizo "soporte" y quebro "resistencia", marco un cambio de tendencia: crisis economica

cuarto y lo mas importante, y aca hay que buscar tambien a mano un grafo historico de Dow, puede haber miles de amagues de crack bursatil con bajas que asustan, pero lo importante es que nunca se efectivizaron sin estar acompañadas de condiciones de economia desacelerando fuerte (GDP en baja fuerte) en pleno empleo (~4% de unemployment)

es decir, el GDP suele anticipar. baja fuerte del GDP con una economia operando a full capacity, inversion de la curva y luego cambio de tendencia en desempleo solo significó crack bursatil, nunca fue amague. yo creo que estamos muy cerca de esas condiciones. despues le ponen las causas macro que quieren, pero la posta creo que esta ahi

Fijate que la caida de GDP arranca en enero 2005 con un CUR levemente bajista, en enero 2007 se acelera la caida del GDP y el aumento del CUR.

FRED.jpg (81.64 KiB) Visto 1349 veces

Actualmente el GDP esta aumentando, mientras siga así no le veo peligro.

[09ezemarq]

Interesante análisis. No pude superponer los gráficos pero los estuve analizando por separado, comparando algunos períodos. El de desempleo lo veo mas claro, en tanto que GDP growth rate tiene muchas bajas a 0 o negativo, lo cual confunde un poco, pero está claro que hay que considerar solo los períodos de bajo desempleo. Veremos como sigue esta novela pero pareciera que al menos faltan un par de Q para que se confirmen estas 3 condiciones: curva tasas invertida, desempleo bajo que comienza a aumentar, GDP growth rate tendiendo a 0. Las 2 primeras estarían mas avanzadas pero a la última le faltaría un tiempo todavía.

Puede ser que falte, pero realmente no quiero que un crash me liquide la comitente, en estos días compre algunos lotes de puts del SPY, tengo 3 años de proteccion en los cuales lanzaré de aire calls OTM del mismo indice (la protección es un 20% abajo, pero con lo que compre podria proteger un 30% mas de lo que tengo... Mantendré mis 5 posiciones ya que voy a larguisimo...
Hay que dormir tranquilo

[esponja]

@UrbanCarmel, de thefatpitchblog es un must follow que desarrolla todos esos análisis

[gonza_inv]

Interesante análisis. No pude superponer los gráficos pero los estuve analizando por separado, comparando algunos períodos. El de desempleo lo veo mas claro, en tanto que GDP growth rate tiene muchas bajas a 0 o negativo, lo cual confunde un poco, pero está claro que hay que considerar solo los períodos de bajo desempleo. Veremos como sigue esta novela pero pareciera que al menos faltan un par de Q para que se confirmen estas 3 condiciones: curva tasas invertida, desempleo bajo que comienza a aumentar, GDP growth rate tendiendo a 0. Las 2 primeras estarían mas avanzadas pero a la última le faltaría un tiempo todavía.

[elushi]

https://fred.stlouisfed.org/series/T10Y2Y -> seleccionar "Max" para ver el período completo desde 1976.

En los ultimos 2 cracks (punto.com y subprime) la baja comenzó aprox cuando este indicador (10-2 year treasury yield spread) vuelve a estar positivo luego de año, año y medio en negativo (fin del 2000 y mediados del 2007)

Infiriendo comportamiento similar deberíamos esperar que entre a negativo (hoy está en 0.18%), que permanezca un buen tiempo negativo y finalmente cuando retorne a positivo sería el comienzo del desplome bursátil.

Imagino baja probabilidad que siga exactamente el mismo patrón porque muchos comenzarían a desarmar posición antes, pero es un indicio de que aun con curva de tasas invertida podría demorar un buen tiempo antes de explotar.

siempre apunto lo mismo (ya canso), pero probá trazar arriba la serie de datos de desempleo (Civilian Unemployment Rate), y si queres, despues, uno de GDP yr/yr ...son un relojito
mas alla de lo notable de como se mueven en sincronia, es bueno verificar como el shortage del credito pulveriza la economia, es decir como esta depende de la deuda y que nunca dependio de otras condiciones mas que esas.
segundo, extrapolar un indicador meramente financiero a un indicador de la economia real como lo es el desempleo, le da mayor legitimidad a las consecuencias economicas que puede traer esta inversion de la curva (digo esto, porque algunos analistas, dicen guarda que esta vez la inversion de la curva no es como las otras veces y puede no significar una crisis...mis bolainas )
tres, como un simple analisis tecnico, siempre que el unemployment hizo "soporte" y quebro "resistencia", marco un cambio de tendencia: crisis economica
cuarto y lo mas importante, y aca hay que buscar tambien a mano un grafo historico de Dow, puede haber miles de amagues de crack bursatil con bajas que asustan, pero lo importante es que nunca se efectivizaron sin estar acompañadas de condiciones de economia desacelerando fuerte (GDP en baja fuerte) en pleno empleo (~4% de unemployment)

es decir, el GDP suele anticipar. baja fuerte del GDP con una economia operando a full capacity, inversion de la curva y luego cambio de tendencia en desempleo solo significó crack bursatil, nunca fue amague. yo creo que estamos muy cerca de esas condiciones. despues le ponen las causas macro que quieren, pero la posta creo que esta ahi

[gonza_inv]

https://fred.stlouisfed.org/series/T10Y2Y -> seleccionar "Max" para ver el período completo desde 1976.

En los ultimos 2 cracks (punto.com y subprime) la baja comenzó aprox cuando este indicador (10-2 year treasury yield spread) vuelve a estar positivo luego de año, año y medio en negativo (fin del 2000 y mediados del 2007)

Infiriendo comportamiento similar deberíamos esperar que entre a negativo (hoy está en 0.18%), que permanezca un buen tiempo negativo y finalmente cuando retorne a positivo sería el comienzo del desplome bursátil.

Imagino baja probabilidad que siga exactamente el mismo patrón porque muchos comenzarían a desarmar posición antes, pero es un indicio de que aun con curva de tasas invertida podría demorar un buen tiempo antes de explotar.

[elushi]

https://www.almasdarnews.com/article/ch ... n-miltary/

zarpado. WWIII que involucre a Sudamerica. al fin seriamos parte de alguna

[nostradamus]

https://www.almasdarnews.com/article/ch ... n-miltary/

[Exequiel]

y, bajar las tasas ahora, si bien en principio debería ayudar a levantar la RV, por otro lado sería admitir que las cosas no van tan bien como se cree, peor aún cuando hubo subas hace poco...

Para mi si bajan la tasa es señal de bear market clara. Pasa que... si la suben es bear si la bajan tambien. Si la dejan como esta pero dicen que la van a bajar todo sube. Vamos con esa dice Donald mientras podamos.

[09ezemarq]

Pero que tan oportuno puede ser un recorte de tasas ahora?.
Sería como tocar el violín en el Titanic esperando que se hunda.

y, bajar las tasas ahora, si bien en principio debería ayudar a levantar la RV, por otro lado sería admitir que las cosas no van tan bien como se cree, peor aún cuando hubo subas hace poco...

[Exequiel]

Porque Donald Trump y su administración inyectan dosis alcistas con declaraciones oportunas.
Ayer Kudlow presionando a la FED, sugiriendo que 'deben recortar tasa de inmediato' y...
...presiona diciendo que Trump, por el momento, no piensa reemplazar a J.Powell.

Pero que tan oportuno puede ser un recorte de tasas ahora?.
Sería como tocar el violín en el Titanic esperando que se hunda.

[esanpi]

No entiendo porq el mercado sigue subiendo jaja

Porque Donald Trump y su administración inyectan dosis alcistas con declaraciones oportunas.
Ayer Kudlow presionando a la FED, sugiriendo que 'deben recortar tasa de inmediato' y...
...presiona diciendo que Trump, por el momento, no piensa reemplazar a J.Powell.

[Exequiel]

https://stockcharts.com/freecharts/yieldcurve.php

Hoy mataron los yields cortos y subieron los largos?
Pricean que bajan la tasa?.
No entiendo porq el mercado sigue subiendo jaja

[esanpi]

https://stockcharts.com/freecharts/yieldcurve.php