MIRG Mirgor

[boquita]

Se sienteeeeeeeeeeeeeeeeee

arranca como el músculo ???

Con memoria..

[Guille8000]

[juanpablomj]

Ya cerrado el ultimo trimestral, algunas cosas para señalar. El ultimo día hábil del trimestre el usd tuvo una fuerte caída de casi 1.5%, esto es importante porque no vamos a tener en gran cuantía lo que paso el trimestral pasado que una vez cerrada la facturación subió el usd generando diferencias de cambio financieras (por la valuación de la deuda en usd que devenga interés) que no alcanzaron a ser compensadas por diferencias de cambio operativas (se compraron los insumos en usd pero no se facturaron a un tipo de cambio mas alto). Esto en el pasado trimestral generó un "arrastre" de ganancias que deberíamos ver en este trimestral.

Por otro lado en el punto 21 del balance: Hechos posteriores al cierre
"Con fecha 20 de julio de 2017, el Directorio de la Sociedad aprobó la venta del inmueble ubicado en Guayaquil 4301, La Tablada, que se expone en el rubro “Otros activos” del estado de situación financiera a su valor de libros, el cual no supera su valor recuperable a la fecha de los presentes estados financieros."

https://www.argenprop.com/Propiedades/D ... La-Matanza

Superficie del lote: 10.929 mts. cuadrados. Superficie cubierta y semicubierta: 9.850 m2. No tengo idea de los valores inmobiliarios de GBA, pero mirando en la misma pagina, noto q ninguno baja de 500 usd en esa zona (incluso piden mas de 750 en algunos casos), para ser extremadamente conservadores supongamos 400 usd aproximadamente 4 mm de usd.

save.png (35.27 KiB) Visto 2004 veces

En el rubro "otros activos" parece estar valuado en 6.2mm de pesos (quizás incluya algún otro punto). Suponiendo un tc de 17.5 es igual a 70mm- 6.2=63.8 mm, restandole ganancias deberia rondar al menos unos 41.5mm de ganancias extraordinaria este trimestre.

El trimestre finaliza con facturación récord donde la parte de aires ahora si debería tener una perdida marginal y por tanto quedar la ganancia de IATEC limpia. Está la incógnita de siempre sobre el valor actual y si la mina ya comenzó a traer utilidades, si ambas cooperan para la línea final de resultados podemos tener un balance espectacular.

Acá el mejor driver que tiene este papel son las ganancias crecientes, una empresa que cada día gana más dinero y sus utilidades tienen un crecimiento exponencial, la cotización tarde o temprano tiene que acompañar. Aun no se acomodó absolutamente nada su precio relativo con respecto a las demás cotizantes.

[arta]

Mariano, si nos llega a salir el driver de la white list, significa que a partir de ese momento no van poder contrabandear mas o significa que en ese instante dejan de funcionar todos los celulares que entraron anteriormente de contrabando? Esto ultimo creo que generaria un numero imposible de reemplazar en el corto plazo ya que creo que son un porcentaje muy alto del total de celulares en actividad.

[AUGUSTO]

-99% jaaaaaaa

Que pasó en esa operación??? Algún fucking fat finger!!

[Citizen]

-99% jaaaaaaa

[ConPermiso]

Llega a nuestra mesa de trabajo un correo firmado por un tal A. T. Revido de Barrio Pileta en Ramos Mejia, que nos hace una pregunta: si no será posible, para predecir la producción, acota, analizar las compras de material de packaging de celulares ?. Bajo el supuesto, dice, que todo aparato viene al continente en su respectiva cajita...

Apresurados por responder a nuestros seguidores, le dijimos que Guille ya inventó algo mejor y que sospechamos que A. T, Revido no es más que el viejo zorro de Atrevido, y que no nos va a volver a engañar.

[sebamdp]

En Chile fue borrón y cuenta nueva... lo anterior ya está. Debería ser desde la sanción de la norma en adelante.

Gracias Mariano y Ciruzzo, me imaginaba que seria asi.

[MarianoT]

Mariano, si nos llega a salir el driver de la white list, significa que a partir de ese momento no van poder contrabandear mas o significa que en ese instante dejan de funcionar todos los celulares que entraron anteriormente de contrabando? Esto ultimo creo que generaria un numero imposible de reemplazar en el corto plazo ya que creo que son un porcentaje muy alto del total de celulares en actividad.

En Chile fue borrón y cuenta nueva... lo anterior ya está. Debería ser desde la sanción de la norma en adelante.

[CIRUZZO EL MILLONARIO]

Mariano, si nos llega a salir el driver de la white list, significa que a partir de ese momento no van poder contrabandear mas o significa que en ese instante dejan de funcionar todos los celulares que entraron anteriormente de contrabando? Esto ultimo creo que generaria un numero imposible de reemplazar en el corto plazo ya que creo que son un porcentaje muy alto del total de celulares en actividad.

No lo podes hacer retroactivo..hay gente con aparatos en la mano funcionando..las telcos nunca aceptarían eso..

El tema es que con solo frenar el contrabando un poco, se dispara la produccion local porque el recambio es constante..imaginate que hay casi 44MM de líneas y hay un estimado de renovación de mas de un 70% cada 3 años..(osea solo con la rotación tenes casi 30MM cels cada 3 años o 10MM por año).

[sebamdp]

Y algo que creo que será muy importante, es el avance de la lista blanca para celulares. Me consta que el Presidente de Samsung estuvo reunido con el gobierno para plantear el tema. Hablando con gente de la compañía coreana me decían que sus competidores directos no eran ni LG ni Motorola... sino Mercado Libre con la venta de equipos ingresados por contrabando. La respuesta del gobierno fue patearlo para después de las elecciones. No quieren generar descontento en algunos sectores en pleno proceso electoral. Las carriers también se oponen porque le generan quejas de los usuarios. Pero estamos hablando de entre 2 y 3 millones de equipos de gama alta de los cuales el 65% son de Samsung. Los vendedores, los gerentes de la firma coreana no ven un mango por la venta de esos equipos. Ya Chile tomó una decisión en ese sentido http://www.lanacion.com.ar/2066932-viaj ... -celulares

Es entre 1 millón y 1,3 millones de equipos los que podría fabricar Mirgor de salir una normativa que obligue a las carriers a registrar los IMEI. Samsung también está trabajando en un soft que inhabilita los teléfonos. Serían entre 300 y 400 millones de dólares mas en ventas por año. El gobierno podría abrir la importación de teléfonos de gama baja y compensar con un mayor volumen de unidades de gama alta. Como Mirgor percibe el mismo porcentaje por uno u otro teléfonos, sería uno de los grandes beneficiarios de esta medida... (no es lo mismo un 26 o 30% de un equipo de 800 dólares, que de uno de 80), con el segundo apenas cubrís los costos... con el primero ganás mucho dinero. Me dicen que en octubre (segunda semana) se deja de fabricar el J1 (el teléfono mas barato de la marca), lo que subiría para el IVQ el precio promedio del mix de productos.

Mariano, si nos llega a salir el driver de la white list, significa que a partir de ese momento no van poder contrabandear mas o significa que en ese instante dejan de funcionar todos los celulares que entraron anteriormente de contrabando? Esto ultimo creo que generaria un numero imposible de reemplazar en el corto plazo ya que creo que son un porcentaje muy alto del total de celulares en actividad.

[CIRUZZO EL MILLONARIO]

Precios de Oferta justo ahora...
Aprovechen.

el amigo del 133 se puso a vender para abajo...y anoto muchas en 420..lo barrimos..a otra cosa!! algunos operan como un barra brava...!!

[boquita]

SEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEE

[SANTIVALEN]

Precios de Oferta justo ahora...
Aprovechen.

[elcontable]

Suponiendo que se logren esas utilidades de 1400 palos en los próximos cuatro trimestres, con un P/E forward de 12 años, da un target de 933 pesos hacia mediados de Agosto de 2018 (momento de publicarse el segundo trimestre de 2018). Ese P/E de 12 a ese momento me parece razonable para Mirgor teniendo en cuenta los P/E que se convalidan en el merval y dado que es una empresa que sigue teniendo mucho potencial de crecimiento y para mejor: con cada vez más negocios sin riesgo régimen.
933 pesos pienso que son coherentes con mi target de 650 pesos hacia fin de este año o principios del siguiente.
933/434 = 115% de potencial de suba en 10 meses. Nada mal.

---------------------------
Se debe calcular con el precio del dólar para dentro de 10 meses
La rentabilidad real es en dólares (ver futuros de dólar en Rofex)