TECO2 Telecom

[guidob]

Aggg, que se mantenga en los $20.7. Como sangra.. -3.3%!!

[martin]

Muy buen análisis Valiant.

[valiant]

El balance no tiene nada fuera de lo que venia mostrando, excepto que el dividendo propuesto es menor, y no creo que haya otro, sino lo hubieran propuesto. Esta gastando mas plata en inversiones que el flujo que proviene de las amortizaciones.
Eso no pasaba en años anteriores.

La mejora del 30% en la ganancia es algo ficticia, es mejor hacer la cuenta tomando ebitda - inversiones - impuesto a las ganancias , y nos encontramos que la mejora es menor.

No justifica un precio mas alto que este con estos multiplicadores de precio / ganancia genuina.

a ver....
vamos por partes dijo jack el destripador...

en tu análisis me parece que faltan algunos puntos.

primero,la utilidad antes de amortizaciones pasa en este trimestre a $1273 mm desde un promedio de 1094 mm en los 3 trimestres anteriores.
un 16% mas en este trimestre.
la utilidad de explotacion pasa de un promedio de 774 mm a 878 millones
un 13% arriba en este trimestre.
ahora bien,estas mejoras provienen en gran parte del negocio más dinamico ,el de servicio movil.
no se si sabras que hubo un ligero aumento de tarifa el 7 de octubre que redundó en que la utilidad de telecom personal
subiera a $386 millones en este trimestre contra un promedio de $285 millones trimestrales en el resto de 2010.
un aumento de 36% !!
ahora en marzo hay un aumento bastante más extendido en las tarifas de personal que puede llevar la utilidad a cerca de 500 millones para el 2do trimestre y la utilidad de telecom consolidada a $600 millones.

por otro lado,me extraña mucho que te llame la atencion que el flujo de amortizaciones no cubra el flujo de inversiones.
en primer lugar ,es bastante generosa la inversion en muchos nuevos servicios.
y segundo ,no contemplas que los bienes que se estan amortizando son a valores historicos.
y las inversiones a valores corrientes actuales.
y ese es un mal de toda nuestra bolsa.

de todos modos ,la utilidad trimestral tenderá a situarse por encima de los 500 millones y tendiendo a los 600 millones de la mano del servicio de telefonía movil,que factura cerca de 10 mil millones por año,por lo que hay que imaginar lo que supondrá el aumento de marzo ,que parece que tenderá a +15% promedio,o sea +350 mm en el segundo trimestre.

creo que andará mejor que el mercado en los proximos tiempos.

[Josef]

El balance no tiene nada fuera de lo que venia mostrando, excepto que el dividendo propuesto es menor, y no creo que haya otro, sino lo hubieran propuesto. Esta gastando mas plata en inversiones que el flujo que proviene de las amortizaciones.
Eso no pasaba en años anteriores.

La mejora del 30% en la ganancia es algo ficticia, es mejor hacer la cuenta tomando ebitda - inversiones - impuesto a las ganancias , y nos encontramos que la mejora es menor.

No justifica un precio mas alto que este con estos multiplicadores de precio / ganancia genuina.

[murddock]

esta todo un tanto para atras... se contagiará? o se comportará como ayer?

Merval 0.10%

TECO2 -1.6%

[lea_ricky]

no deberia ir a cerrar el gap????

[tranqui]

la loca entro en un circuito virtuoso ,,toda plata,todo dividendos,,,

[valiant]

resumiendo,el 13 de abril tenés que tener los papeles en cartera para cobrar los 0.93.
la verdad,muy bien el balance.
en pocos dias aumenta la tarifa de personal,lo que aumentará nuevamente la utilidad.

[tranqui]

info de la mejor,,,este pelpa es para estar tanqui mucha onda

[tranqui]

el primero,,despues viene otro tanto,,,es un fierro teco para generar caja,,sin deuda,con resultados financieros positivos,,una ferrari la locaaaaaa

[martin]

hay 2 pagos de dividendos,la suma sera mucho mejor de lo pagado el año pasado,carrefur sin pago a provedores la guita se amontona y se reparte entre los accionistas,a no dudarlo este precio hoy es basura en relacion al valor compania mucha onda

Es información o suposición ???

[valiant]

la fecha del dividendo es el 19 de abril según la nota de la empresa.

[Capitalista]

Puede ser martin... fijate un detalle importante... cerro el gap

[Ciclotímico]

Si el S&P queda neutral, èsta te hace un +3%

[martin]

Que buena recuperacion!

Puede caer porque a veces los mercados tienen su propia lógica pero los resultados fueron buenos lo que en mi opinión le pone un piso claro cerca de estos precios a no ser que se venga un fuerte caída en los mercados.