Títulos Públicos

[Pascua]

de El blog Salmón
Al igual que hace dos años, ayer volvió a salir a escena el Helicóptero Ben. Es el apodo que se tiene bien ganado Ben Bernanke al poner en práctica la receta cuantitativa de Milton Friedman para superar las crisis financieras: tirar la plata en helicóptero. Para Friedman las crisis financieras respondían a una contracción monetaria por lo que la solución del problema estaba en inyectar dinero en cantidades abundantes. De ahí la metáfora del helicóptero, que hace dos años se inauguró con un programa de 600.000 millones de dólares que fue ascendiendo hasta llegar a los 1.8 billones de dólares.

Esta vez, el programa anunciado por Ben Bernanke arranca con una suma similar: la compra de deuda pública por valor 600.000 millones de dólares, y una reinversión de otros 300.000 millones de dólares de la cartera hipotecaria, ambos planes realizables hasta el segundo trimestre del próximo año, lo que da un promedio mensual de 112.500 millones de dólares. Pero no cabe duda que Ben Bernanke se esforzará para redondear la suma en el billon de dólares. Sea como sea, la Fed apuesta a que esta vez la flexibilización cuantitativa dará resultado.

El propósito de esta inyección monetaria es dar un empuje a las tasas de interés a largo plazo para estimular el crédito y la inversión. La Fed intenta reactivar a la economía de Estados Unidos, que mantiene un desempleo oficial de 9,6% mientras el real supera el 17%, es decir, 26 millones de desempleados. Las empresas cada día despiden a más gente, y cada día los bancos hacen menos operaciones de préstamos a empresas o personas.

La economía se ralentiza y la Fed cree que bombear dinero a los bancos es la solución, como si los bancos fueran los mejores asignadores del recurso. No toma en cuenta que este mes, lo banqueros de Wall Street se repartirán la friolera de 144.000 millones de dólares en bonos, ¿ganancias de qué?: de los préstamos de los propios contribuyentes. Esto demuestra que la Fed no intenta reestablecer la economía a través de sólidos principios financieros, aquello que se conoce como la economía monetaria de la producción, sino simplemente con la creación de nueva deuda, es decir, con un nuevo esquema ponzi.

Desde este punto de vista, si la economía no se recuperó con la inyección de 1,8 billones de dólares, ¿porque la Fed piensa que esta vez se recuperará con la inyección de 900.000 millones de dólares?. Porque apuesta a las burbujas de activos y toma asiento en primera fila en la guerra de divisas. Esta flexibilización cuantitativa puede debilitar al dólar en un 20% y tensionar a las otras monedas, partiendo por el euro. El resultado es más deflación para Europa.

Como vemos, es un juego altamente peligroso el que propone la Fed. Los precios del petróleo, el oro, la plata, y los alimentos básicos se dispararán, lo que será un impuesto silencioso para los trabajadores, y generador de ganancias adicionales para los especuladores, amenazando con acentuar la brecha social y generar mayor inestabilidad. Además, pone en riesgo el propio futuro del dólar como divisa internacional y reserva de valor, haciendo que sus días estén contados. Con este plan de Bernanke el dólar está cada día más cerca de ser “basura tóxica”.

[Mochon]

Entre ayer y hoy liquidé mis pitos y mis pr13. La verdad voy a extrañar no verlos en mi cartera.
En bonos solo me quedan unos cuap que conservaré hasta los 100 manguitos + o -.

[pitufo72]

pitufo, gracias por el post de abajo...
habria que estudiarlo,
si, es mejor tasa...pero es provincial....
hay un forista que le pagaron en pesos...
habria que ver a que cotizacion de dolar,
porque si te pagaban en pesos a 3.95 te estan sacando un 1%

En verdad, ya se lo que me vas a decir ,si uno lo cambia pierde eso, pero bueno..

Jorge: tengo un amigo que era fanático del ro15(tenía 380k),tenia 100% ahí, le fui mostrando distintos bonos, entre ellos el BDED y al final se pasó en parte haciendo una diferencia en aquel momento del 10% de nominales.Con la otra parte de ro15 que le quedaba, luego de cobrar la renta , se pasó a AA17 y tb le cobró renta y aún los mantiene.Hoy está evaluando pasarse todo a bded , ya que él no va por aumento de precio sino por renta.Las rentas de ro15,aa17 y bded las cobró todas en u$s, me parece que lo que expresó el otro día un forista, que el banco se los quería pagar en $ ,es un caso particular (avivada del banco).En cuanto a que si es provincial o nacional, ya muchas veces se debatió eso acá en el foro, el riesgo de incumplimiento va más allá de si es provincial o nacional, creo que el riesgo es el mismo, por ahí podemos hablar de la liquidez de uno u otro, pero te repito si vas long eso debería pasar a un plano secundario,es mi humilde opinión.

saludos!!

PABLO

[atrevido]

pitufo, gracias por el post de abajo...
habria que estudiarlo,
si, es mejor tasa...pero es provincial....
hay un forista que le pagaron en pesos...
habria que ver a que cotizacion de dolar,
porque si te pagaban en pesos a 3.95 te estan sacando un 1%

En verdad, ya se lo que me vas a decir ,si uno lo cambia pierde eso, pero bueno..

[pitufo72]

si a alguno le sirve......
vendi una tercera parte del ro15 comprados en 100 y fue a cupones junto con el neto de las dos rentas del total anual que cobre en concepto de intereses.
Me quedo con las 2/3 partes de los ro15 comprados en 100.

Hola Jorge, te pregunto: no pensaste por ejemplo en arbitar del ro15 al bded?, ya que estan casi en el mismo valor y la renta del bded es 9.25% contra 7%(2.25% más), si es que vas long por cobro de rentas obviamente te conviene bded.

saludos!!

PABLO

[faivel]

por ELRUSITO el Lun Oct 04, 2010 11:13 am

PR13 sin venta.
121 alla vamos...ELRUSITO



Y SI EL RUSO LO DICE....

hay otra suya de ayer con VARIABLE FIJA ... tengo discromatpsia pero los colores de hoy los identifico.

[atrevido]

si a alguno le sirve......
vendi una tercera parte del ro15 comprados en 100 y fue a cupones junto con el neto de las dos rentas del total anual que cobre en concepto de intereses.
Me quedo con las 2/3 partes de los ro15 comprados en 100.

[faivel]

PR13: Casi cien más IVA!!! Igual no te extraño...

[Ramiro_Lucas]

Ayer hicimos una nota sobre la inyección de liquidez de la Reseva Federal. Espero les guste...

http://www.abeceb.com/noticia.php?idNoticia=140726

un saludo

[Inversor Pincharrata]

delsur:
Por un tiempo tuve el mismo problema con los dolares, ahora me los traen no se como, tengo que esperar uno dìas.
No conosco Rio Grande, pero seguro que tenes màs de una opciòn para operar.
Suerte

[delsurarg]

Inversor Pin ... gracias a vos y a todos por las respuestas.
Estoy seguro que me están verseando, pero no me dan bola, parecen muertos.
Por este año no puedo meterme en el quilombo de trasladar todo a un broker, pero lo voy masticando tranqui.

Mirá que el trámite es rápido...Vas, abrías la cuenta, firmás el traspaso de títulos en el Banco y listo...no debería llevarte más de 2 hs. todo...[/quote]

Los inútiles van a cobrar siempre, porque lo saben y preveen que todos rajen.
No olvides mi nick: Soy del sur arg entino, desde Río Grande todo se ve más complicado.
Hoy investigué algo y ya encontré problemitas: el traspaso (0,6%) y los dólares, tengo que retirarlos personalmente (son sólo 1.700 mangos ida y vuelta a Cap. Fed.) o convierten sólo hasta $ 1.000.- etcétera, etcétera.

Respecto a la Renta del BDED (que la quieren liquidar en pesos argentinos arguyendo una Resol. del BCRA) llamé al BCRA y prometieron averiguarme sobre el tema.
Resulta que la Resol. es de 2009 y durante 2010 realizaron acreditaciones de rentas en U$S, por lo cual están incumpliendo la Resol. de una o de otra manera.
Además, (por ahí le sirve a alguien) me dijeron del BCRA que haga reclamos por escrito, porque de esa manera pueden auditar las sucursales: telefónicamente no queda nada.
Como me tienen reprodri, voy a mandarles un adjetivado reclamo y, si les interesa, les cuento novedades, sin hay.
Saludos

[doc.]

estamos en la misma tonica
la mitad de los dicpp a 162 fueron a pr14 y ae14
la otra mitad a 175 la guarde cash y la ingrese hoy a apbr