Títulos Públicos

[Chele]

La gente , a veces no calcula bien la liquidez.

En el to26 , no importa la cantidad de bonos se obtienen 7,75 pesos en octubre

Si se tienen 2000 millones de bonos, que hoy valen 380 millones de pesos, se cobraran 155 millones de pesos sin importar cuanto opere por dia.

En menos de 5 meses -sin vender nada - se cobra el 40% del valor actual del bono.

Eso es más liquidez que la de cualquier acción, y la de muchos bonos.

Exacto. Hernan hacía referencia a la liquidez de mercado y yo lo que señalaba es que ese dato no es relevante para el que "sale" por no reinvertir un cupón. En ese contexto, importa más la liquidez del estado que la del bono en el mercado porque no hay que vender nada para salir.

Sí podría ocurrir al revés (si hay poca liquidez de mercado y muchos tenedores intentan reinvertir el cupón, es posible que el precio del bono suba y uno no pueda reinvertir a una tasa tan alta).

[alzamer]

En este contexto, retirarse antes hacía referencia a no reinvertir los cupones más que a vender los bonos así que la liquidez no intervendría.

El pago de los cupones tampoco está garantizado en este país, pero esa es otra historia .

La gente , a veces no calcula bien la liquidez.

En el to26 , no importa la cantidad de bonos se obtienen 7,75 pesos en octubre

Si se tienen 2000 millones de bonos, que hoy valen 380 millones de pesos, se cobraran 155 millones de pesos sin importar cuanto opere por dia.

En menos de 5 meses -sin vender nada - se cobra el 40% del valor actual del bono.

Eso es más liquidez que la de cualquier acción, y la de muchos bonos.

[Chele]

no se como piensan retirarse antes, el to26 lleva operados mil dolares

En este contexto, retirarse antes hacía referencia a no reinvertir los cupones más que a vender los bonos así que la liquidez no intervendría.

El pago de los cupones tampoco está garantizado en este país, pero esa es otra historia .

[Inversor Pincharrata]

Nadie...debe tener más de 100 dólares invertido ahí..

Estas exagerando en 100 dólares.

[hernan1974]

Nadie...debe tener más de 100 dólares invertido ahí..

en una epoca el guru hablo q habia puesto 20millones de pesos... pero bueh... ya sabemos q quizas no compro nada o lo hizo x el doble

[pik]

Solo si es bullet

No. Para cualquierala TIR viene con su flujo, no hace falta que sea bullet

[fabio]

no se como piensan retirarse antes, el to26 lleva operados mil dolares

Nadie...debe tener más de 100 dólares invertido ahí..

[hernan1974]

no se como piensan retirarse antes, el to26 lleva operados mil dolares

[Chele]

Si se las toma, se va en el momento 1 , no gana la Tir (61%), sino 50 %

Cobrás menos pero lo cobrás antes. El valor presente (a una tasa de descuento de 61%) es exactamente el mismo si te lo llevás que si lo reinvertís a una TIR de 61%. Eso es la TIR: la tasa de descuento para la cual el VP es igual al precio.

[paisano]

Si se las toma, se va en el momento 1 , no gana la Tir (61%), sino 50 %

Y más bien o si vos haces un PF y te retiras antes cobras lo mismo que si vas a finish.

[paisano]

No! El cupón en el tiempo que lo cobras refleja la TIR. Que vos quieras ganar lo que dice la TIR, no quiere decir o significa que el cálculo de la TIR requiere reinvertir los cupones, lo que dice es que vos querés ganar lo que dice la TIR en un periodo más largo a los flujos intermedios.

bien pik, te pasaste con todas las explicaciones que les diste, pero....... no la van a aceptar, eso que defienden esta muy arraigado, es difícil.

[El..Ronin]

Por supuesto.
Pero la cosa es que el to26 estaba delicioso…y se notó

mm para un finde se semana largo , delicioso un tasa fija

[El..Ronin]

La TIR es única, cada flujo descontado por la TIR al presente es lo mismo. En la formula todos los flujos tienen abajo (1+TIR)^x dónde x es el periodo. La TIR es única, por lo que cada flujo en cada tiempo influye en la estimación de la TIR, lo que implica que cada cupón te da la misma TIR independientemente del tiempo.

Si se las toma, se va en el momento 1 , no gana la Tir (61%), sino 50 %

[Chele]

Vamos a los que saben, le preguntamos a chatgpt4 a ver qué dice:
Pregunta:¿La TIR de una inversión, requiere de reinvertir los flujos?

Respuesta:
No, la tasa interna de retorno (TIR) de una inversión no requiere reinvertir los flujos de efectivo generados por esa inversión. La TIR es una medida utilizada para evaluar la rentabilidad de un proyecto de inversión y representa la tasa de rendimiento esperada de dicha inversión.

La TIR se calcula determinando la tasa de descuento que hace que el valor presente neto (VPN) de los flujos de efectivo futuros de la inversión sea igual a cero. El VPN es el valor actual de los flujos de efectivo esperados, descontados a una tasa de interés apropiada.

En el cálculo de la TIR, los flujos de efectivo futuros se descuentan a la tasa de descuento apropiada, pero no es necesario reinvertir los flujos de efectivo generados por la inversión. La TIR simplemente indica la tasa de rendimiento esperada del proyecto de inversión y no tiene en cuenta cómo se reinvierten los flujos de efectivo.

Es importante tener en cuenta que, en la práctica, los flujos de efectivo generados por una inversión pueden reinvertirse a una tasa de interés diferente de la TIR. Sin embargo, para calcular la TIR en sí, no es necesario especificar cómo se reinvierten los flujos de efectivo.

Say no more!

La IA ya superó a varios de este foro

[dr.marcos]

Eso es indiscutible.
Pero eso es tu inversión particular. Si eso es lo que querés, al momento de invertir tenés que buscar el bono/oportunidad que más TIR tenga y que no tenga flujos en el medio de tu horizonte de inversión.
Ahora sí vos querés invertir y tener un flujo periódico , para disponerlo y/o si te sobra reinvertirlo: tenés que buscar el bono/inversión que tenga más TIR y flujo ascorde.
En el momento que te de el flujo, te paras y miras de nuevo como están las opciones de inversión y decidís por el que tenga la TIR y flujo que te convenga pero es otra opción diferente a la que tomaste originalmente.
Después al final del ciclo calcularlas la TIR de ti inversión compuesta, ya sea en 1 bono o en varios intermedios de las reinversiones del flujo.
Así tenés hoy 2 bonos, el AL30 y el AE38, que aunque tengan TIR parecidas, la composición de esa TIR es diferente, en uno te jugas a qué te paguen la amortización y el otro tenés flujos más periódicos. Depende que querés hacer, y partiendo del presupuesto que los paguen los bonos y no los defaulteen, si sos jubilado y precisas el flujo para vivir, entonces compra el AE38 que tiene mejor flujo por más cupones, si queres ahorrar para comprar una casa en 4 años, compra el al30 que su TIR está compuesta mas por su amortización al final del periodo.
Aunque hoy si miras ambos bonos la TIR de los Al30 están al doble del 38, porque la gente piensa que no los van a pagar y los van a canjear( con lo que ya te cambiaron la TIR que supusiste al entrar) y por las intervenciones para el MEP.

Clarísima la explicación!