TRAN Transener

[rapolita]

Resumen de Copilot del balance de Transener aportado por el forista Sebara.

El balance de Transener es muy sólido en términos operativos, y efectivamente confirma tu intuición general: la empresa mejora incluso en un contexto de recesión.
El punto central es que los ingresos crecen fuerte (+35%) no por mayor actividad, sino por recomposición tarifaria por encima de la inflación. Esto impulsa directamente los márgenes: el EBITDA sube a 65,6%, un nivel muy alto, típico de negocios regulados con costos relativamente fijos.
Al mismo tiempo, se confirma que la actividad económica está débil: la demanda eléctrica cae levemente (-0,4%). Esto es totalmente compatible con recesión. Sin embargo, este dato tiene poco impacto en Transener porque su negocio no depende tanto del volumen transportado, sino de tarifas reguladas y disponibilidad del sistema.
Por el lado de costos, bajan en términos reales (-2,5% a -2,9%), lo que amplifica el efecto positivo de las tarifas sobre la rentabilidad. Es decir: suben ingresos y bajan costos, lo que explica la fuerte mejora del resultado operativo.
En cuanto a la calidad del resultado:

Es positivo que la mejora proviene del negocio operativo (a diferencia de Loma Negra)
Lo negativo es que los resultados financieros pasan a ser negativos, aunque no cambian la tendencia principal

El balance también muestra:

Baja de deuda comercial (-24,7%)
Posición en dólares positiva
→ estructura financiera bastante sana

Por otro lado, hay dos elementos a seguir:

Fuerte aumento de inversiones (+636%), que responde a exigencias regulatorias
Caída del flujo de efectivo (-21%), lo que muestra que no todo el resultado se traduce en caja

En valuación, el PER de 7,3 es bajo, consistente con un negocio estable pero con riesgo regulatorio.
Conclusión:
El balance es objetivamente muy bueno, pero no por crecimiento económico sino por ajuste tarifario. La caída leve en la energía transportada es coherente con la recesión, pero no afecta demasiado el negocio. Lo clave a monitorear hacia adelante no es la demanda, sino la política tarifaria y regulatoria, que es el verdadero driver de la compañía.

[jose enrique]

por ahora no hay tal palazo al lomo ni al cuadril aguanta bien la baja del Merdal cruzando de2

[jose enrique]

ya aparecio Moyano con sus camiones

[jose enrique]

si viene alguien que no conoce argy te dice distributa ..
es asi..
pero nosotros somos viejos lobos de mar y sabemos que es lo qu e esta pasando

es ansina no mas

[Maotsetsung]

el grafico intradiario ya es una recta que increible estabilidad veremos cuanto tiempo

si viene alguien que no conoce argy te dice distributa ..
es asi..
pero nosotros somos viejos lobos de mar y sabemos que es lo qu e esta pasando

[jose enrique]

sigue el amigo de 800 firme fue a buscar plata al banco y volvio a comprar de a 800

[jose enrique]

el grafico intradiario ya es una recta que increible estabilidad veremos cuanto tiempo

[falute]

seamos optimistas

A veces es mejor ser realistas.. aunque duela...

[jose enrique]

Cuando no tenga mas pesitos para seguir pagando.... ahi se viene un palazo al lomo.....de aquellos...

seamos optimistas

[falute]

Cuando no tenga mas pesitos para seguir pagando.... ahi se viene un palazo al lomo.....de aquellos...

[jose enrique]

si de a poco las absorbieron, pdriamos hacer una vaquita por el resto jajaja esperemos que a la tarde no sigan con la camioneta o el camion

creo eran SOLO 40000 y no 400mil igual las absorben

[Maotsetsung]

si de a poco las absorbieron, pdriamos hacer una vaquita por el resto jajaja esperemos que a la tarde no sigan con la camioneta o el camion

los libros te dirian que es una distributa de tamaño biblico de lo evidente.. esta rizada en el mismo precio hace 2 hs
CON UN VOLUMEN DE DE CASI 2 MIL PALOS

[jose enrique]

pero no nos quejemos porque esta todo rojardo y esta verde esperanza

[jose enrique]

Miran solamente a los que venden. No han visto que hay un comprador insaciable que muestra de a 800. Se llevó casi las 400.000 acciones. Dan, pero toman.......

si de a poco las absorbieron, pdriamos hacer una vaquita por el resto jajaja esperemos que a la tarde no sigan con la camioneta o el camion

[Chimango]

Miran solamente a los que venden. No han visto que hay un comprador insaciable que muestra de a 800. Se llevó casi las 400.000 acciones. Dan, pero toman.......