alzamer escribió: ↑ Manda el Al30 o el Al29, Los de mayor TIR relativa a la duration.
Prefiero el 30 aunque tenga alguito menor TIR que el 29, porque cobras 4 dólares de amortización en 2 meses y tal vez todavía se podrá reinvertir a una paridad relativamente baja .
Después será tarde.
Cuando se cobren las amortizaciones de enero (10 dólares en el 29 y 8 en el 30) , las paridades habrán volado y las reinversiones serán a paridades muy elevadas.
Para ese momento, el riesgo país será menor a 500.
De hecho , la paridad del 30 es menor a la del 29 actualmente.
No se dan cuenta que el BCRA comprara de a 4 o 5 mil millones de dólares por mes , a lo que hay que agregar el blanqueo.
Lo que ayuda a tener oprtunidades son las estupideces que dicen todos los economistas ( casi sin excepción ) y los medios que están que arden de odio.
alzamer, cómo andas?
Vos podés explicar por qué los bonos DOLLAR-LINKED soberanos cotizan un 20% arriba de cualquier ON DOLLAR-LINKED de plazo similar, inclusive con la ON pagando entre 5% y 6% de renta mientras que el bono paga 0,5% de renta?
Ejemplo
Bono TV25
Cotización: 97500
Pago total del capital al vencimiento
Vencimiento: 31/03/2025
Renta de 0,5% anual que paga cada seis meses hasta el vencimiento
ON SNS9O de San Miguel
Cotización: 80300
Pago total del capital al vencimiento
Vencimiento 26/06/2025
Renta de 5% anual que paga cada tres meses hasta el vencimiento
Inclusive hay una ON de YPF que no paga renta, vence el 25/04/2025 y cotiza a 88000, un 10% menos que el bono.
Por qué en estos instrumentos le asignan más riesgo a las ONs que a los soberanos, y sin embargo con los hard dollar ocurre totalmente lo contrario, con ONs que están con 5% de TIR y soberanos al 20% de TIR. No encuentro explicación.
Gracias.