Títulos Públicos

[DarGomJUNIN]

A pedido del público inversor, vuelve el boletín semanal de las próximas cotización probables para títulos públicos.

Cotizaciones teóricas de Bonos, para obtener una RTA (RENTA TOTAL ANUAL) plazo 1 año, equivalente a un 18 %:
PRE9=155,00 PR12=217,50 PR13=100,50 NF18=190,50 AJ12=88,20 AE14=98,25 PARP=51,25 DICP=161,00

Cotizaciones teóricas de Bonos, para obtener una RTA (RENTA TOTAL ANUAL) plazo 1 año, equivalente a un 20 %:
PRE9=150,00 PR12=208,50 PR13=86,00 NF18=178,50 AJ12=85,35 AE14=94,25 PARP=41,25 DICP=135,00

El mercado considera hoy, que la probable suba futura del dólar, será similar al devengamiento promedio del CER.
Toda matriz de correlatividad entre bonos, siempre se refiere a una precisa RTA o TIR (según el método usado).

Elementos de cálculo: 1º) CER promedio mensual 0,75 % (en función de su proyección futura) 2º) Reinversión de Intereses y Amortizaciones 3º) Suba de precio, en escala logarítmica neperiana MENSUAL hasta maduración final.
Atención: CER calculado en forma independiente de los Intereses (que son tenidos en cuenta en otro paso aparte).
Más información detallada sobre el presente algoritmo: ver mis artículos del tema, publicados en la Home de RAVA.

Los bonos con menor “promedio ponderado de vida”, serán los primeros en poder alcanzar estos precios objetivos.
Cuidado con la interpretación de este párrafo precitado, porque es clave para entender toda la evolución temporal.
Significa que existirá una gradación de precios en función de la vida media de cada bono, acorde con su estructura.

Explicaré en forma breve y concreta que existe una especie de relatividad para lograr llegar a esos valores futuros.
Los medianos alcanzarán el “target”, los cortos lo pueden superar un poco y los largos pueden quedar algo abajo.
Esta comprobación, tanto lógica como empírica, demuestra que no se deben guiar solamente por la simple paridad.

El único trabajo pendiente, que cada interesado debe realizar, es dividir el precio probable por la última cotización.
Ese resultado es un coeficiente, que restándole 1 y multiplicando por 100, indicará el posible porcentaje de suba.
Un título público puede estar retrasado en su cotización teórica, porque existe un vendedor temporal persistente.

No confundir con TIR. Es un cálculo integral, con reinversión total y suba de valor en escala logarítmica neperiana.
Es una visión de inversión a mediano plazo (horizonte 1 año) confeccionada con datos razonables y equilibrados.
Este análisis refleja la realidad de cada inversor particular, porque considera reinversión y expectativa de aumento.

Esta información sirve para hacer cálculos, referentes al futuro de los bonos en pesos más transados en la Bolsa.
Es importante señalar que el rendimiento de estos bonos, será el piso de tasa para todo endeudamiento provincial.
Los títulos provinciales rinden un mayor spread que sus similares nacionales, por la menor disponibilidad de fondos.

En toda comparación con Bonos Tasa BADLAR, deben recordar que estos no tienen incremento técnico por CER.
Por ese motivo, al compensar ese acrecentamiento faltante, los bonos AJ12 y AE14 aparentan tener TIR muy alta.
Importante detalle inversor: NF18 es el único Bono con CER que quedó disponible para negociar en gran escala.

Darío

[Aleajacta]

Ok. La forma actual es la de una M.
Porque RG12 y RA13 subieron más que los demás en estas 12 ruedas (justamente desde el 30 de noviembre). La suba aun mayor del RO15, en cambio, lo acercó a la curva.

[criacuervos]

Cotizacion de globales argentos defaultiados en NYC .... me los mando La Rata .. estan calentitos todavia

Mas o menos igual que la semana pasada... Las demoras en hacer el canje son por problemas legales del anterior .... tienen muchos problemas para dibujar algo mas o menos potable.. pero aparentemente se descuenta que salen poruqe la direccion tecnica la tiene el Barclays e incluso la garantia de las reservas tambien las pidieron ellos....
Vamo a ver... como sigue esta tragicomedia


ARGENTINA GOVERNMENT BOND
CA / D
9.750% Due : 9/19/2027 44.85000

REPUBLIC OF ARGENTINA
11.375% Due : 3/15/2010 43.00000


REPUBLIC OF ARGENTINA
W/R / D
15.500% Due : 12/19/2008 44.10000 –


REPUBLIC OF ARGENTINA
CA / D
12.250% Due : 6/19/2018 44.35000
+$2,270.52 +67.36%


REPUBLIC OF ARGENTINA BONDS
CA / D
11.750% Due : 6/15/2015 40.19000

[martin]

Es verdad. Por eso ni lo miro.

[DarGomJUNIN]

El as13 parece que está desarbitrado

Cuidado con AS13 porque tiene muy poco volumen de mercado. Darío

[martin]

Por algo los tengo. A mi me gusta siempre estar comprado en los activos más baratos del momento. No me caso con los activos como otros........

[atrevido]

Igualmente en la curva en general sobresale como regalado el pr13 y después el nf18.

je , siempre estan regalados los que el tiene , :110: dinamita
es amante de las baratijas y despues es propagador de las baratijas , :101:
buen negocio, ja!
:110:

[martin]

Igualmente en la curva en general sobresale como regalado el pr13 y después el nf18.

[Aleajacta]

¿Alguien esta analizando curvas ?
Me refiero a si alguien las esta construyendo.
(...) Estoy volviendo al tema de las curvas, pero en el caso de la curva en U$D me sorpende la poca correlacion existente, ¿alguien vio esto ?

Hola, Cristian. Que bueno verte por acá. ¿Poca correlación entre qué y qué?
Saludos.