Foro de Rava Bursátil

jabalina escribió:Tranquilos muchachos no se pongan nerviosos.

horatius escribió:Y si vos sentís que un artículo (que no es mio ni de ningún conocido mio) donde se habla de esta acción y de otra te jode o te pensás que por lo que alguien publica está panfleteando o haciendo publicidad de otro papel, no es subjetivo acaso? O sos de los que solo les gusta leer informaciones en linea con tus creencias? Por que no dejás que cada cual opine según su criterio y tome sus propias decisiones? Sabés lo que es el discernimiento?
Por si no te habías enterado, los papeles de TECO y CVH desde hace un tiempo están íntimamente relacionados. Todo lo que ocurre con uno tiene que ver con el otro. Si de repente alguien puede considerar que la información del artículo es de su interés para decidir arbitrar entre ambas, es problema de cada quien, no de un tipo que se ofusca y no le gusta lo que se postea. Resumiendo: Por mi podés poner acá o en CVH que recomendás Tenaris, Bitcoin o lo que se te ocurra, yo como cualquier otro lector veré si tomo en cuenta la información o la descarto por irrelevante.

DiegoYSalir escribió:que avos te resulte agresivo es una cuestión subgetiva
te soy sincero, me rompe soberanamente los 00 las recomendaciones de un papel en el foro equivocado, a vos te caería bien que pegue aquí mis recomendación de comprar tenaris?
para mi puede ser un gran salto, salgo 10 o 20% en mi posición de teco y aumento mi posición en ella, pero a mi me jode, vengo renegando del spam desde que tengo uso de razón y desde antes incluso que estuviera bautizado como tal, sería publicidad invasiva y no requerida
viva racing !!!

horatius escribió:No tan importante como tus aportes. Solamente comparti en los foros respectivos una informacion que considere relevante para los tenedores de TECO y CVH para que cada lector lo tome, lo descarte o lo refute, según sea su interés. Ahora si vos lo considerás una publicidad y no te parece agresivo venir a acusar a otro forista de panfletear, seguí en la tuya. Muy buenos tus aportes!

DiegoYSalir escribió:no lo tomes así, ehhhh... que te pashha estas sensible?
yo no te agredí (todavía )

solo te ponía en actas, que capas te confundiste... ahora si queres por mi seguí poniendo tus aportes publicitarios, capaz de paso queres promocionar algo mas??? meta meta... es todo tuyo, tenes algún otro aporte importante para los seguidores de TECO???

horatius escribió:Capaz te equivocaste de foro, pega tus agresiones en los foros donde se agreden gratuitamente unos a otros, gracias

DiegoYSalir escribió:capaz te equivocaste de foro, pega tu propaganda en el foro correspondiente, gracias!

horatius escribió:Seguidamente comparto un post de M5M sobre este papel:

Un arbitraje que sigue vigente

Durante la última semana, la agencia de calificación Moody’s ha subido la calificación crediticia de Cablevisión (CVH). Para los inversores en renta fija, esto es una interesante noticia porque mejora el perfil de riesgo de la empresa. Pero para los inversores en acciones, no nos dice mucho.

Absolutamente todos los participantes de este nicho de mercado están esperando la aprobación final por parte de Defensa de la Competencia respecto la fusión con Telecom (TECO2). Se estima que debería ser en apenas unas semanas.

Y si esto ocurre, de una vez por todas la acción de CVH podría comenzar a despegar.

¿Hay valor allí…?

Hay que tener paciencia.

Si se obtiene dicha aprobación, Telecom absorbería a Cablevisión y daría acciones de la nueva empresa a los actuales accionistas de CVH. Si consideramos los términos iniciales de dicha fusión, nuestra estimación es que por cada acción de Cablevisión se recibirían 3,93 acciones de Teleco.

Para el inversor de largo plazo, que quiere ser parte de este mega-holding que se formará, la pregunta que hay que hacerse es si es conveniente comprar acciones de Telecom ahora o es más conveniente exponerse a Cablevisión.

Considerando los dividendos distribuidos recientemente por Telecom, la relación actual de CVH-TECO es de 3,38 veces. Eso es un descuento de 14% respecto la relación de canje teórica post-fusión. Siempre que esa relación se ubicó en torno a la zona de 3,2x se abrió una oportunidad de arbitraje de vender Telecom y comprar Cablevisión.

Desde fin de agosto, cuando comenzó a cotizar CVH, la relación promedio entre las partes se ubicó en 3,49 veces y sólo al comienzo CVH estuvo muy sobre valuada respecto a TECO.

La posibilidad de arbitraje nos dice que:

- Si uno tiene posición de largo plazo en Telecom, lo mejor es venderla y comprar CVH.

- Si uno quiere ingresar en el holding con visión largoplacista, la mejor alternativa hoy es hacerlo a través de CVH.

Obviamente, que en cualquiera de estas dos estrategias lo determinante es el factor tiempo. No sabemos con exactitud cuándo se aprobará la fusión y esa incertidumbre es equivalente a un gran costo de oportunidad.

ProfNeurus escribió:quote="Copernicus79"]Buenos Aires City, April 09, 2018 -- Moody's Latin America ("Moody's") has upgraded Telecom Argentina S.A. Corporate Family Rating ("CFR") to B1 from B2 and its national scale rating to Aa2.ar from A1.ar. At the same time, Moody's Investors Service has upgraded Cablevision S.A. global scale rating to B1 from B2 and its national scale rating on USD 500 million senior unsecured notes due 2021 to Aa2.ar from A1.ar. The outlook for all ratings is stable. These actions conclude the review for upgrade initiated in July, 2017 after the announcement of a potential merger between the two companies through a non-cash share exchange transaction.

Although Telecom's EBITDA margin is below the industry average for Latin American telecom operators that we rate, the company's low leverage and strong cash generation before capital spending support its solid financial profile. For the full-year ended December 2017, the EBITDA margin, adjusted by Moody's, increased to 32.1% on a standalone basis and 34.4% combined figures for the merger with Cablevision. We forecast that this margin will further increase overtime with synergies and economies of scale from the merger of the two companies with potential to reach almost 40% until 2021.

https://www.moodys.com/research/Moodys- ... _PR_381862

horatius escribió:Difícil que eso suceda porque CVH es la controlante de Telecom