Foro de Rava Bursátil

J.E.D. escribió: +4% el precio de a bolsa de cemento en enero y otro +4% en febrero.

resero escribió: ↑ Esta todo por hacerse en Argentina yo creo q es una buena empresa (no un buen papel) pero lo veo defensivo y con buenas perspectivas a mediano.
Con lo cual creo q es un buen papel para alguien que quiera hacer tasa.

09ezemarq escribió: ↑ Ah, si... En su momento me fue muy redituable lanzar erar ejercicio tras ejercicio durante algunos años, yo ogual sigo esperando que se estabilice un poco el dolar en el nivel que sea para volver al ruedo, me da miedo que me lleven puesto mal... Pero si, es hermoso ir cobrando primas, por eso siempre me gustaron las momias como siderar y aluar

resero escribió: ↑ A lanzar en bases más bien altas Ezequiel.

09ezemarq escribió: ↑ A que te referis con hacer tasa, a lanzar? O lo decis por los dividendos?

resero escribió: ↑ Esta todo por hacerse en Argentina yo creo q es una buena empresa (no un buen papel) pero lo veo defensivo y con buenas perspectivas a mediano.
Con lo cual creo q es un buen papel para alguien que quiera hacer tasa.

ArmonicoEnFuga escribió: ↑ Creo que la baja de LOMA es debida a que el FMI pide recorte en obra publica, y estimo que un recorte así sería para varios años.
Yo creo que este gobierno si bien se hacen bastante los bolud0s, son de origen peronista, no van a cag@rse tanto en la gente. Algo de obra publica habrá. Lo que no quita que este papel se pueda hacer percha.

Y tendremos que comprar algo.

(Y se puede equivocar el mercado también, claro.)

Loma Negra actualmente vale USD 681,9 M y posee una caja neta de USD 3 M, por lo que el valor empresa (Enterprise Value) es de USD 678,9 M. El EBITDA generado en los últimos 12 meses fue de USD 209 M, por lo que la relación Enterprise Value / EBITDA es de 3,2 veces, un número bastante inferior a las 7,5 veces que cotizan comparables de la región. La expansión de L ́Amalí – que representa un 44% de las ventas - le permitirá ganar eficiencia operativa, lo que impulsará el EBITDA para los próximos años. Del EBITDA le quedará una parte importante a los accionistas - ya que no hay deuda que pagar ni grandes inversiones de capital que financiar – y la forma de remunerar al accionistas es la recompra de acciones, por lo que el tenedor de acciones es dueño de un porcentaje cada vez más grande de la empresa y en el caso de querer llevarse su “dividendo” puede vender una parte de las mismas.

En el caso de Holcim Argentina actualmente vale USD 259,2 M y cuenta con USD 68 M de caja neta, por lo que su Enterprise Value es de USD 191,2 M. El EBITDA generado en los últimos 12 meses fue de USD 125 M, por lo que la relación Enterprise Value / EBITDA es de 1,5 veces, un número bastante mejor al de Loma Negra inclusive. La expansión de Malagueño –que representará el 20% de sus ventas- mejora la eficiencia operativa, pero no será tan determinante como la de Loma Negra. Como no tiene deuda que pagar, ni grandes inversiones de capital que financiar, la empresa reparte dividendos. El año pasado, pagando deuda y terminando de invertir en su nueva planta, pagó el 10% de su capitalización en dividendos, para este año esperamos un número mayor.

En conclusión, las empresas cementeras locales cotizan en múltiplos atractivos, pero más aún nos interesan los dividendos que podrán pagar a futuro. Si bien Loma Negra es la líder del sector y es la más eficiente, a estos precios preferimos Holcim Argentina.

Crimsonking escribió: ↑ Quieran o no argy hizo piso y va a tener recuperación. Corta, larga, fuerte.... La tiene y va de la mano de la industria.

ArmonicoEnFuga escribió: ↑ Totalmente. Lástima q me Apure en armar posicion. Ahora estoy re comprado. Por ahora no sumo mas. Pero coincido plenamente con usted

Crimsonking escribió: ↑ Lomita está para pagar fuerte. Lastima que no tengo un sope.

wal772 escribió: ↑ No lo asumi lo vi in situ. Yo las vendí en julio 2015 y no volvi mas