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Re: CVH Cablevisión Holding S.A.
Publicado: Dom Nov 11, 2018 7:35 pm
por Copernicus79
Y apareció el hater de Rava!
Otra vez con lo mismo fabio?
Se la hacés muy fácil a Chulete, yo diría que te esmeres un poco para preguntar algo más complicado o al menos distinto al auto reply que tenés siempre.
Re: CVH Cablevisión Holding S.A.
Publicado: Dom Nov 11, 2018 11:01 am
por Du41-D
Consulta. Cuándo la deslistan?
Re: CVH Cablevisión Holding S.A.
Publicado: Sab Nov 10, 2018 8:31 pm
por fabio
Lo peor de todo q se siguen autoengañandose..Hace meses con lo mismo...Desde los 22 dólares a los 8 dólares de hoy con q esta regalada...Por ahora los numeros que trae. ..No desmiente la pizarra
Re: CVH Cablevisión Holding S.A.
Publicado: Sab Nov 10, 2018 8:28 pm
por fabio
Chulete escribió:Lamentablemente la mayoria de los analistas confunde resultados negativos con perdidas. Es mas facil quedarse con el resumen de la ultima linea, pero tambien es mas facil que guiandonos por eso tengamos una visión muy sesgada de las perspectivas del negocio.
Los ingresos por ventas estos 9M aumentaron al ritmo de la inflación, un 29%. Lo interesante es que si miramos la ganancia operativa (despues de depreciaciones y amortizaciones), el incremento interanual es del 44%. Eso es eficiencia y mejora en los margenes que hacia adelante a medida que la sinergia de la fusión siga avanzando seguiremos viendo evoluciones. Actualmente la fusion tiene 1200 empleados menos que un año atras.
La ganancia operativa paso de ser 18 puntos sobre ingresos el año pasado, a 20 puntos. El problema que tenemos aca con una devaluación tan abrupta es de castigo por diferencias de cambio. La deuda neta de CVH quedo en USD 205 millones.
Respecto a las perspectivas del negocio, el 44% de las ventas corresponden a Banda ancha y television por cable. En un entorno de fuerte recesion y perdida de poder adquisitivo, es interesante ver que los clientes de banda ancha, lejos de reducirse, se incrementaron un 2% (72 mil clientes mas). Y los clientes del cable permanecieron neutros, aun con la tentacion de Netflix u otras ofertas. Los ingresos de Banda ancha se incrementaron un 44% interanual, 15 puntos por encima de la inflación.
Cablevision flow ya tiene el doble de usuarios respecto al año pasado. Telecom firmo un acuerdo con Sony pictures en el 3Q18 para la adquisicion de contenidos en forma directa con el objetivo de seguir agregando valor a los suscriptores, similar a lo que hace Netflix.
La nueva Teco tiene como objetivo ser la compañia lider en generacion de valor para el cliente, por eso tambien es la del sector que mas invierte.
Finalmente no olvidemos que Teco por bolsa cuesta unos USD 8.300 millones. El stake de CVH equivale a unos USD 3.200 millones, pero Mr. Market nos lo vende a USD 1.500 millones. Apliquemosle castigo por holding, por la deuda en cabeza de CVH que vence el año proximo, y castigo por "iliquidez" por no tener aun ADR....(aunque cotiza hace varios meses en el Merval con buen volumen diario).
Entonces, somos controlantes de la fusion y nos venden la participacion con 50% de descuento en dolares, aun sabiendo que Teco por bolsa esta muy subvaluada. Esto considero nos da un interesante margen de seguridad y oportunidad de duplicarnos en estos valores para el que tenga paciencia e invierta a largo plazo.
29% la inflación? ??? La que mide el indec que apenas mide 300 artículos. ..La verdadera esta cerca del 50% interanual...Cualquiera que administre un negocio o una empresa sabemos , hay un error habitual en muchos analistas...De siempre hablar de las pérdidas financiera como algo secundario, pregunto cómo contabilizas una deuda en dólares? ...Si no usas el cambio actual?...La deuda y sus intereses es un costo sin lugar a duda. Por lo tanto haces muy mal como muchos foristas haciendo esa aclaración tendenciosa y errónea.
Re: CVH Cablevisión Holding S.A.
Publicado: Sab Nov 10, 2018 4:17 pm
por Chulete
Lamentablemente la mayoria de los analistas confunde resultados negativos con perdidas. Es mas facil quedarse con el resumen de la ultima linea, pero tambien es mas facil que guiandonos por eso tengamos una visión muy sesgada de las perspectivas del negocio.
Los ingresos por ventas estos 9M aumentaron al ritmo de la inflación, un 29%. Lo interesante es que si miramos la ganancia operativa (despues de depreciaciones y amortizaciones), el incremento interanual es del 44%. Eso es eficiencia y mejora en los margenes que hacia adelante a medida que la sinergia de la fusión siga avanzando seguiremos viendo evoluciones. Actualmente la fusion tiene 1200 empleados menos que un año atras.
La ganancia operativa paso de ser 18 puntos sobre ingresos el año pasado, a 20 puntos. El problema que tenemos aca con una devaluación tan abrupta es de castigo por diferencias de cambio. La deuda neta de CVH quedo en USD 205 millones.
Respecto a las perspectivas del negocio, el 44% de las ventas corresponden a Banda ancha y television por cable. En un entorno de fuerte recesion y perdida de poder adquisitivo, es interesante ver que los clientes de banda ancha, lejos de reducirse, se incrementaron un 2% (72 mil clientes mas). Y los clientes del cable permanecieron neutros, aun con la tentacion de Netflix u otras ofertas. Los ingresos de Banda ancha se incrementaron un 44% interanual, 15 puntos por encima de la inflación.
Cablevision flow ya tiene el doble de usuarios respecto al año pasado. Telecom firmo un acuerdo con Sony pictures en el 3Q18 para la adquisicion de contenidos en forma directa con el objetivo de seguir agregando valor a los suscriptores, similar a lo que hace Netflix.
La nueva Teco tiene como objetivo ser la compañia lider en generacion de valor para el cliente, por eso tambien es la del sector que mas invierte.
Finalmente no olvidemos que Teco por bolsa cuesta unos USD 8.300 millones. El stake de CVH equivale a unos USD 3.200 millones, pero Mr. Market nos lo vende a USD 1.500 millones. Apliquemosle castigo por holding, por la deuda en cabeza de CVH que vence el año proximo, y castigo por "iliquidez" por no tener aun ADR....(aunque cotiza hace varios meses en el Merval con buen volumen diario).
Entonces, somos controlantes de la fusion y nos venden la participacion con 50% de descuento en dolares, aun sabiendo que Teco por bolsa esta muy subvaluada. Esto considero nos da un interesante margen de seguridad y oportunidad de duplicarnos en estos valores para el que tenga paciencia e invierta a largo plazo.
Re: CVH Cablevisión Holding S.A.
Publicado: Sab Nov 10, 2018 2:33 pm
por Copernicus79
No confundir resultados negativos con pérdidas reales.
La variación del tipo de cambio generó distorsiones en muchos balances, el último trimestre parece que se va a dar todo lo contrario porque comenzó en el pico más alto y hasta ahora sigue en baja.
Es un año muy complicado para ver la parte financiera, al menos yo sigo las ventas y como evoluciona operativamente la empresa, dejo una imagen que lo resume.
Saludos!
Re: CVH Cablevisión Holding S.A.
Publicado: Sab Nov 10, 2018 12:08 pm
por pekinmza
Alguien tiene en claro cual fue el resultado del trimestre de cvh sin considerar el efecto de la diferencia de cambio? No logro entender como presentan los resultados específicos de cvh. Gracias a quien pueda ayudar
Re: CVH Cablevisión Holding S.A.
Publicado: Sab Nov 10, 2018 8:30 am
por choke
Re: CVH Cablevisión Holding S.A.
Publicado: Vie Nov 09, 2018 5:22 pm
por gago
Si como desliza EL COCO la perdida fue substancialmente por diferencia de cambio de la deuda.
PERO TENER EN CUENTA QUE EL CIERRE DEL 30-09- TIENE UNA COTIZACION DE 41,25 EL DOLAR. Ahora el dolar esta a 35. De mantenerse asi a diciembre revertiria la mitad de la perdida de este trimestral ( que paso de 28 - CIERRE JUNIO - a 41,25 aumento 14 pesos ) Y ahora recuperaria MAS DE 6 (de 41,25 a 35). CON LOS BUENOS NUMEROS DE LO OPERATIVO (VER EN BOLSAR EL BALANCE COMPLETO), A DICIEMBRE PODRIAN PRESENTARSE NUMEROS MUY BUENOS (SI EL DOLAR QUEDA ANCLADO). LO OPERATIVO MAS UNA GANANCIA X DIFERENCIA DE CAMBIO POSITIVA DEL ORDEN DE LA MITAD DE LA PERDIDA QUE TRAJO POR IGUAL CONCEPTO ESTE TRIMESTRE. PUEDE FALLAR OBVIAMENTE.SALUDOS
Re: CVH Cablevisión Holding S.A.
Publicado: Vie Nov 09, 2018 4:58 pm
por ElCoco
LogNormal escribió:otro mal balance de CVIH
Por tipo de cambio, lee el resto.
Re: CVH Cablevisión Holding S.A.
Publicado: Vie Nov 09, 2018 11:42 am
por pipioeste22
LogNormal escribió:otro mal balance de CVIH
y van...
Re: CVH Cablevisión Holding S.A.
Publicado: Vie Nov 09, 2018 11:35 am
por Ronny
Los balances son el pasado...
Hay que mirar lo que viene!!!
Re: CVH Cablevisión Holding S.A.
Publicado: Vie Nov 09, 2018 11:26 am
por mauricioalejandro
choke escribió:es una perdida tecnica por diferencia de cambio.
la compañia esta cada vez mas solida.
Parece q no es nada grave, bien ahi
Re: CVH Cablevisión Holding S.A.
Publicado: Vie Nov 09, 2018 11:22 am
por LogNormal
otro mal balance de CVIH
Re: CVH Cablevisión Holding S.A.
Publicado: Vie Nov 09, 2018 10:34 am
por choke
mauricioalejandro escribió:7mil palos de pérdida por tipo de cambio, le van a sacudir pero puede ser una buena entrada
es una perdida tecnica por diferencia de cambio.
la compañia esta cada vez mas solida.