Re: VALE Vale
Publicado: Mié Dic 12, 2018 8:29 pm
Hola Kelui,
Me gusto la presentacion del Vale Day. Estuve de vacaciones fuera y recien hoy pude verla. A lo que comentaste agrego algunos datos que me llamaron la atención:
1) Vale fue la accion con mejor rendimiento durante 2018 versus sus Peers (sobre la base de Diciembre 2017, rindio 28%, 15 putos por encima de la segunda mejor del sector).
2) Vale lleva invertidos USD 20B para llegar donde está, de los cuales el 70% de ese Capex se destinó al S11D.
3) el año proximo, la produccion anual de IO del S11D sera un 50% mayor hasta estabilizarse en 90M de tn en 2020
4) Parte del exito de Vale como empresa global es su supply chain, entre minas, rieles, puertos, plantas y centros de blending de los cuales 16 estan en China.
5) Parte del fuerte Capex se explica en la mejora en la calidad del producto. En los ultimos 3 años, la mitad de la produccion era premium, ahora es el 81%. Y hemos visto el fuerte gap que paga el mercado por producto de alta calidad que es mas eficiente y menos contaminante.
6) Esta prevista para el 2022 una ampliacion del S11D con una inversión de USD 770M, para llevar la produccion anual de IO de 100M tn a 240M tn, lo que a su vez permitira una fuerte reduccion del costo de produccion.
7) Con el objetivo de seguir reduciendo costos, utilizaran a Malasia como nuevo centro logistico de distribucion (primer mitad del 2022).
Hacia 2025 se estima que la produccion mundial de automoviles hibridos y electricos se multiplicara por 8 versus la actual. Eso demandara principalmente nickel, el cual se necesita para la produccion de baterias (43kg de nickel x vehiculo). Eso implica una demanda incremental de 500 mil tn de nickel de alta calidad a nivel mundial. Por ello Vale anuncio que duplicara su produccion de Nickel para capturar esta revolucion electrica. Target de 400 mil tn de produccion anual de Nickel para los proximos años. Hacia 2023 solo el negocio de Nickel para Vale puede generar un EBITDA anual de USD 3.5B entre mejoras de costos y mayor volumen.
9) Para 2023 Vale estima poder generar un EBITDA anual superior a los US>D 24B, casi un 50% mayor al que generara este año con un plan de inversiones muy moderado, de no mas de USD 4.5B por año.
10) Objetivo de que los mteales basicos sean un fuerte generador de cash.
11) Aseguran una inversión minima para el acionista a partir de 2019 de casi USD 0.80/ADR, mas el plan de recompras y adquisiciones de otras empresas.
12) Acaban de cerrar un acuerdo por USD 500M para comprar la empresa New Steel para mejorar el procesamiento del IO de alta calidad.
Empresa lider con management fuera de serie. Saludos
Me gusto la presentacion del Vale Day. Estuve de vacaciones fuera y recien hoy pude verla. A lo que comentaste agrego algunos datos que me llamaron la atención:
1) Vale fue la accion con mejor rendimiento durante 2018 versus sus Peers (sobre la base de Diciembre 2017, rindio 28%, 15 putos por encima de la segunda mejor del sector).
2) Vale lleva invertidos USD 20B para llegar donde está, de los cuales el 70% de ese Capex se destinó al S11D.
3) el año proximo, la produccion anual de IO del S11D sera un 50% mayor hasta estabilizarse en 90M de tn en 2020
4) Parte del exito de Vale como empresa global es su supply chain, entre minas, rieles, puertos, plantas y centros de blending de los cuales 16 estan en China.
5) Parte del fuerte Capex se explica en la mejora en la calidad del producto. En los ultimos 3 años, la mitad de la produccion era premium, ahora es el 81%. Y hemos visto el fuerte gap que paga el mercado por producto de alta calidad que es mas eficiente y menos contaminante.
6) Esta prevista para el 2022 una ampliacion del S11D con una inversión de USD 770M, para llevar la produccion anual de IO de 100M tn a 240M tn, lo que a su vez permitira una fuerte reduccion del costo de produccion.
7) Con el objetivo de seguir reduciendo costos, utilizaran a Malasia como nuevo centro logistico de distribucion (primer mitad del 2022).
Hacia 2025 se estima que la produccion mundial de automoviles hibridos y electricos se multiplicara por 8 versus la actual. Eso demandara principalmente nickel, el cual se necesita para la produccion de baterias (43kg de nickel x vehiculo). Eso implica una demanda incremental de 500 mil tn de nickel de alta calidad a nivel mundial. Por ello Vale anuncio que duplicara su produccion de Nickel para capturar esta revolucion electrica. Target de 400 mil tn de produccion anual de Nickel para los proximos años. Hacia 2023 solo el negocio de Nickel para Vale puede generar un EBITDA anual de USD 3.5B entre mejoras de costos y mayor volumen.
9) Para 2023 Vale estima poder generar un EBITDA anual superior a los US>D 24B, casi un 50% mayor al que generara este año con un plan de inversiones muy moderado, de no mas de USD 4.5B por año.
10) Objetivo de que los mteales basicos sean un fuerte generador de cash.
11) Aseguran una inversión minima para el acionista a partir de 2019 de casi USD 0.80/ADR, mas el plan de recompras y adquisiciones de otras empresas.
12) Acaban de cerrar un acuerdo por USD 500M para comprar la empresa New Steel para mejorar el procesamiento del IO de alta calidad.
Empresa lider con management fuera de serie. Saludos