TGSU2 Transp. Gas del Sur

[Josef]

Los elementos inusuales que surgen de la nota son :

Baja del valor presente del credito por aumento de tarifa retroactivo : 54,6 millones

Aumento de previsiones por 39,6 millones (debe incluir la baja del credito con Metrogas por 27,4 millones, que se va a cobrar seguramente).

O sea pareceria que hay un total de 94,2 millones no recurrentes.

Debe tenerse presente ademas que esta empresa viene generando fondos adicionales a sus ganancias en forma sistematica por el bajo nivel de inversiones en comparacion con las amortizaciones .

En el semestre terminado en junio 2010 fueron 36 millones (amortizaciones menos inversiones).

[Shakespeare]

el balance de cuyana un lagrimón, 2 palos en el semestre, hace 3 o 4 años atrás se las arreglaba para ganar 20 palos al año. Acá en cambio Cerri trajo lindos números por lo menos. Sin deuda dgcu, pero los costos operativos por la inflación la empiezan a lastimar también y el precio de la tarifa sigue pisado.

[valentirosarino]

Estimados TGseños:

Ante todo muy buen día para todos, no tenía pensado ir al centro pero mañana voy a ir al recinto e incluso a lo de mi corredor, por lo que pude hablar recién por teléfono me quedo más que tranquilo, si bien quiero leerlo detenidamente y sacar mis propias conclusiones me afirman que en lo operativo vino muy bien, que lo exportable aumentó considerablemente su precio y que dicho ajuste se debe a que la autoridad de contralor hizo aplicarlo ahora.
Coincido totalmente con AKD y Shakespeare, papel de inversión, como dice don Rinno en Capex, en esta es para comprar divisa estadounidense a 2.85 hoy.

Todo para ganar !!!

Un abrazo.

Valenti.

[Shakespeare]

Si que es para guardar. Obviamente, cuando 1 tgs valía casi 5 tgn, correspondía comprar la norteña.
Pero a los K y al actual esquema energético le queda cada vez menos vida, la salida será explosiva, tgs debería valer no menos de 2 dólares sin exagerar.
Obviamente, en el interín la pregunta es que hacés, si todos tuviéramos la bola de cristal y sabríamos que hacer de acá a 1 año para retomar luego, sería todo muy fácil.
Yo las mías no las vendo. El operativo de Cerri vino realmente bueno.
Tenés precios pisadísimos e inflación en pesos y dólares. Entre comprar dólares y comprar papeles como tgs, compro tgs sin dudarlo. Además, están sentados sobre un colchón de liquidez y no pasará mucho tiempo en que empezarán a abrir esa tremenda caja, el entuerto interno lo solucionarán seguramente cuando se vayan los K. Pero la empresa está barata.
El balance no es para desesperarse, es bueno, en todo caso se sobredimensionó la última memoria y muchos se llamaron a engaño con ese numerito que se había dibujado.
Reitero, la salida de este esquema será explosiva, se pudo salir de la convertibilidad cuando había un apalancamiento infernal en divisa americana, no se va a poder salir de la trampa energética cuando no hay más gas ni crudo?????
Todas las agachadas importantes son para ir llevando papelitos.

[Shakespeare]

Esto ya lo sabía, no se publicaron los cuadros tarifarios y creo haberlo posteado en su momento, pese a la algarabía generalizada por ese gran cuarto trimestre.
El último trimestre del 2009 (la memoria) había venido con un dibujito hermoso.
Sigue siendo un papelazo de inversión, pero esos números eran ficticios y distorsionados.
Ni Tgs, ni tgn ni metrogas que recibieron todas ese 20% aún no les publicaron los cuadros por el Energas, por ende, facturaron un crédito pendiente de ingreso. Hicieron cash una cuenta aún por cobrar y era obvio que deberían revertirla en el tiempo si los cuadros no salían. De la misma manera, el día que salgan esta situación se reversará.
Sin embargo, el operativo de Cerri sigue siendo bueno.
Y los precios del transporte siguen estando pisadísimos, ahí hay un campo inmenso para crecer en el insumo más clave y escaso del país. Por eso es un papel para guardar.

[alacrán]

Lo que quedó claro fue lo prematuro de la contabilización en el último trimestre de 2009 del 20 % retroactivo, ya que seis meses después empezamos a revisar los numeritos. Era mejor una registración parcial ya que esto luce desprolijo.

[valiant]

voy a tener que ponerme a laburar mas,estoy muy vago.

[alacrán]

Hay que analizar más en detalle. Además de los 54 palos por el ajuste del 20% del año anteriror hay otro castigo de 27 garrotes por crédito contra METROGAS que se acaba de concursar. En principio no es nada malo el número bien desmenuzado. Papel de inversión a largo.

[valiant]

lo que me parece es que pze se ha desarbitrado demasiado respecto de tgs.



Uploaded with ImageShack.us

pze/tgs

me parece que pze tiene que subir en terminos de tgs

[valentirosarino]

El mercado es el que tendrá la última palabra, recién me llamó el research de mi corredor de bolsa, me dijo que mañana lo va a leer detenidamente, efectivamente se trata de un ajuste extraordinario, la empresa viene muy bien, y repito aunque mañana baje no por eso uno va a salir a decir que están equivocados los que venden, etc, etc.

No hay que interpretar siempre las cosas como a uno le conviene, yo soy tenedor y aclaro que mi posición en esta es de 6 cifras, interpretan bien si más de 99.999 acciones y no pienso vender absolutamente ni una de éstas.

La bolsa no es para timoratos, RECUERDEN QUE ENTRE A ESCRIBIR ALLA EN OCTUBRE DE 2009 CUANDO VALIA 1.75

Un abrazo.

VALENTIN LIBERMAN.

[valiant]

la verdad,no se si es bueno ,malo o regular el resultado.