Foro de Rava Bursátil

Iglerey escribió:Me gusto mucho el balance de Distribuidora de Gas Cuyana. Pienso que es una muy buena alternativa de inversion para el rebalanceo de carteras que estamos viendo.

En los 3 meses finalizados el 30/9, la compañía gano 159 millones de pesos con una facturación de $857M.

Sacando la contingencia judicial (no recurrente) la empresa tuvo un margen neto del 22% (de los mas altos del sector).
La empresa tiene pactados aumentos tarifarios por 40% en Diciembre y por 30% en Abril. Los costos por compras y transporte de gas se llevan poco mas de la mitad de la facturación. Esto implica que en los meses venideros los aumentos tarifarios van a aumentar los ingresos de la compañía a una tasa muy superior al resto de su estructura de costos.

Gas Cuyana tiene un balance sin deuda y con aproximadamente 1400 millones de pesos en efectivo & equivalentes de alta liquidez (LEBACs, bonos, etc).

Es una compañía con un calce en su capital de trabajo muy favorable para rebotes en la economía y para estos aumentos tarifarios (cobran sus facturas en menor tiempo a lo que le pagan a sus proveedores de gas, por ejemplo). Esto le permite ir mejorando de forma significativa sus índices de liquidez cortoplacistas. El current ratio (activo corriente / pasivo corriente) paso de 0,66 a casi 1 en los primeros nueve meses del 2017. A medida que transcurran los trimestres, vamos ir viendo estos indicadores subir a buen ritmo (algo que abre la posibilidad del cobro de dividendos en el futuro cercano).

DGCU cerro ayer con un valor bursátil en los $6800M. Un trimestre con volúmenes exactamente iguales a este, pero aplicando los aumentos correspondientes de Diciembre y Abril, hubiese arrojado una ganancia neta de $377M.
Factoreando estacionalidad y el cronograma de tarifas, es muy posible que la ganancia neta del 2018 este por encima de los 1100 millones de pesos. Esto la dejaría con Forward PE de 6.

Es lo mas bajo del sector.

Midiendo estos comparables, en combinación con la buena solvencia patrimonial de la empresa, se le puede asignar cómodamente un precio objetivo de $70 por papel.

Me parece muy interesante.

Slds

tito2078 escribió:Hola !! porfa saben cuando paga dividendos??? gracias !!

the shadow escribió:GRACIAS POR TUS PALABRAS BRIZZIO PERO TRATO SIEMPRE DE AYUDAR A VECES SALE MAL. CREO QUE EN LA VIDA SI NO DAS NO RECIBIS Y CON ESE CONCEPTO VOY POR LA VIDA. ESPERO CORDOBES AQUI PORTEÑO NOS PODAMOS JUNTAR Y CHARLAR CREO QUE AMBOS SOMOS JOVENES YO ANDO POR LOS 50. COMO SIEMPRE DIGO ESTO ES COMO EL AJEDREZ EL PEON Y LA REINA AL FINAL DE LA PARTIDA AMBOS DOS VAN A LA MISMA CAJA. CON RESPECTO A METRO ESTA EN RESISITENCIA ENTRE 31 Y 33 SI ROMPE ANTES DE FIN DE MES Y CREO QUE LO HARA PORQUE EMPEZP A AAPRARECER VOLUMEN LOS 40 ESTAN AHI.

thedark_king10 escribió:Yo cuando CGPA2 andaba entre los 28-32 y se movía en eso advertí que rompía los 50 y fijate ahora, arriba de 64, muchos se me habrán reído. Hoy y hace unas semanas vengo diciendo que DGCU2 hará la gran CGPA2, pronto la veremos entre los 45-55, hay que esperar, no regalar. Vamos DGCU2