elushi escribió:
Pero hay algo que no concuerdo mucho, y es con comparar precios e indicadores con sus pares extranjeros. El PE esta en los niveles argentinos (ahi tenes metidos todos los riesgos que quieras). es valido compararlos en niveles de riesgo similares. de todas maneras, ustedes dicen que TI acepta la oferta? para mi ni mamados. es un remate regalarla a esos valores, simplemente por la ganancia anual que tiene...ademas es una migaja comparado con lo que debe...le sirve?
Te corté algunos parrafos para no hacerla tan larga. La comparación se hace porque algunos parámetros hay que comparar, entre otros este.Si todo es normal en mex, br, chile , etc etc , hay una renta en dolares y ahí fluye el capital . En ese parámetro TECO saca ventajas , es decir = saca ventajas en todo.Esta valuada 3 veces menos que sus pares con la misma ganacia en dolares , pero en un país impredecible.
Si hacemos un nuevo cálculo y ya lo tomamos como piso piso da =
SUponemos que la oferta es por 1000 millones por el 22.70% en dolares = 1000/22.70x100 = 4405 mill. dol.
dividimos el capital 984.millones de acciones y nos da 4.4766 dolar por accion .
Tomamos el ccl a 9-. , lo mas bajo y multiplicamos 4.4766x9 = $ 40.28 , valor MINIMO , MINIMO , y tomando todo en contra Cuando alguien compra algo oferta un 25-30% menos para empezar a hablar y se encuentra con que los italianos desesperados , porque no tuvieron otra oferta . VENDEN , y se sacan este problema ,para ellos de encima .Monopolio , de telefonica , disputas con un impredecible gobierno arg , que hasta hablo de privatizar , expropiar , no nos olvidemos de que llego a valer $ 12.50 , venden y entra plata , ya bastante tienen con el deficit de 29000 ,millones de euros y la reseción en italia.
Tampoco me parece casual que LA EMPRESA haya colocado $ 40-. como máximo para recomprar sus propias acciones .
DE cualquier manera esto sirve para tener una idea del valor aproximado de hoy , y para mi no baja de $ 50-52 , 40 x 25-30% más , que es la cobertura lógica que se impone la empresa para hacernos " el favor " DE COMPRAR SUS PROPIAS ACCIONES . $ 40 es piso - repiso - de algo supersubvaluado , cosa de no errarle con el negocio.
Creo que debemos esperar y la vamos a ver ese 25% arriba muy pero muy pronto, en cuanto se disipe esto y los fondos de inversion adviertan la ganga . Además debe 2 ejercicios de dividendos y el mejicano de buenas migas con el gobierno , va a negociar seguro , la venta de su parte en multicanal con esos pagos, como parte del arreglo , que le bajarían , mucho el cash , que pone ahora , por su nueva joyita .
no va a despegar, necesitamos que se de vuelta papu