Foro de Rava Bursátil

chesarus escribió:Me sorprende la cantidad de inversores con trayectoria que parecen desconocer la operatoria con opciones calificándola de timba o riesgosa. A decir verdad, la operatoria con opciones no representa riesgo alguno para quien lo hace a conciencia y con una estrategia. Un ejemplo de ello son los SINTETICOS. Este tipo de operatoria con opciones representa el mismo riesgo que una operación con acciones, requiriendo una inversión mucho menor -a veces nula- y la misma ganancia. Para quienes desconocen los sintéticos, les cuento que consiste en (si operamos al alza) la venta de un put y la compra de un call de igual base; en caso de operar a la baja, la operación sería al revés: venta de call contra compra de put de igual base.

Doy un ejemplo de una operación que realicé con galicia:

21/12/2016 (galicia cotizaba alrededor de los 39.35)
Lanzo GFGV40.0FE $2.00 C/opción
compro GFGC40.0FE $2.12 C/opcion

17/01/2017 (galica cotizaba alrededor de $50.10)
Re compro GFGV40.0FE $0.32 C/opción
Vendo GFGC40.0FE $10.30 C/opción

Como verán, la inversión neta por opción fue de $0.12 más comisiones y la ganancia por opción fue de $10.18 faltando descontar comisiones; es decir, la misma ganancia que hubiesen obtenido comprando una acción en vez de una opción. Obviamente, se realizan esta operación con un lote obtendrían el resultado equivalente a tener 100 acciones; con 10 lotes, 1000 acciones y así sucesivamente. En caso de galicia haber bajado, la perdida hubiese sido la misma que hubiesen sufrido teniendo en su cartera acciones.

Iguales operatorias se pueden realizar con este papel. De hecho, la primera semana de enero realice una a la baja con la base 86.4.

Saludos y exitos para todos.

chesarus escribió:No, amigo. A esto es a lo que me refiero cuando hablo del miedo a la opciones por desconocimiento. El sintético imita ganancias y perdidas. Las ganancias y/o perdidas que obtendrías con un sintético serían iguales a las que obtendrías con igual número de acciones. Y esto es facilmente demostrable usando Black and Shcoles para calcular las primas teóricas. En el ejemplo que dí con galicia, operando con un sólo lote, las perdidas -luego de vender y recomprar segun primas teóricas- hubieran sido las siguientes:

Cotización galicia perdida

$39 -$115
$38 -$215
$37 -$315
$36 -$415
$35 -$515

Y así sucesivamente. Es lo mismo (casi) que hubieses perdido comprando 100 acciones a 40 y vendiendola a las cotizaciones mencionadas.

Pero no tomes mi palabra, amigo. Ensayalo por tu cuenta. La gran ventaja de la bolsa es que nos permite experimentar sin poner un solo peso.

E insisto: Hay mucho prejuicio con las opciones. Se las ve como timba, pero de hecho, ofrece tanta seguridad como las opciones.

Saludos y exitos.

chesarus escribió:Si te referías a la operación sintética que enuncié anteriormente, sí, misma base e igual cantidad de calls y puts. Saludos.

PERZEN escribió:SE SEÑHOLA...

MISMA BASE... CON QUE CANTIDAD DE CALL Y PUTS? %

Bishop escribió:No entendí tu pregunta perzón!

Swap escribió:Gracias por aportar algo de conocimiento a este "foro de ignorancia".
Me da gusto cuando alguien preparado gana y me encanta cuanto los limpian a los "simios timberos"
Saludos!

chesarus escribió:No, amigo. A esto es a lo que me refiero cuando hablo del miedo a la opciones por desconocimiento. El sintético imita ganancias y perdidas. Las ganancias y/o perdidas que obtendrías con un sintético serían iguales a las que obtendrías con igual número de acciones. Y esto es facilmente demostrable usando Black and Shcoles para calcular las primas teóricas. En el ejemplo que dí con galicia, operando con un sólo lote, las perdidas -luego de vender y recomprar segun primas teóricas- hubieran sido las siguientes:

Cotización galicia perdida

$39 -$115
$38 -$215
$37 -$315
$36 -$415
$35 -$515

Y así sucesivamente. Es lo mismo (casi) que hubieses perdido comprando 100 acciones a 40 y vendiendola a las cotizaciones mencionadas.

Pero no tomes mi palabra, amigo. Ensayalo por tu cuenta. La gran ventaja de la bolsa es que nos permite experimentar sin poner un solo peso.

E insisto: Hay mucho prejuicio con las opciones. Se las ve como timba, pero de hecho, ofrece tanta seguridad como las opciones.

Saludos y exitos.

Gracias por aportar algo de conocimiento a este "foro de ignorancia".
Me da gusto cuando alguien preparado gana y me encanta cuanto los limpian a los "simios timberos"
Saludos!

Bishop escribió:No entendí tu pregunta perzón!

sabrina escribió:eso lo vamos a saber sobre la marcha hay que ir analizando el comportamiento de los diferentes precios en consonancia con el volúmen de negociación, tirar un número por tirar no tiene demasiado asidero, hay que seguir las ruedas y observar fino.

Bishop escribió:

Igualmente, estabas muy apalancado al alza... si bajaba, ibas a sufrir linda perdida re comprando el put mas caro y vendiendo el call mas barato..

Es decir, no hiciste un straddle comprando put y call, sino que te apalancaste al exceso al alza.. vendiste put y compraste call..

Si sale bien, la levantas en pala.. si sale mal.. te queda el upite como a Perzen y a mi en diciembre con la base PBRC90

PERZEN escribió:SE SEÑHOLA...

MISMA BASE... CON QUE CANTIDAD DE CALL Y PUTS? %

cityfinanz escribió:Y cual seria ese numero?

sabrina escribió:justamente esas dos pautas a mi modo de analizar el papel me da que seguirá bajando.
Baja con poco porque no hay interés a éstos precios y, pienso, irá a buscar un número más abajo para encontrar más volúmen, cuando sube un toque aparece el volúmen porque se genera mayor oferta y entonces el papel vuelve a bajar