Foro de Rava Bursátil

estimado javi

me pregunto si no será conveniente liquidar las IOX a los precios actuales.

Que opinás ?

sanlorenzo escribió:Cambia que justo que termina el ejercicio sube fuerte no es casual casi siempre lo hace

BUENOS DIAS SR ZANLORENZO Y AMIGO , QUE TENGA BUEN DIA .....UN PLACER

Miguelillo escribió:Y eso en que que cambia aca?

BUENOS DIAS SR. MIGURLITO ¿¿¿ EN QUE CAMBIA ,SI BAJA EL DOW ??? NO SE OLVIDE , LA MATERIA, SI DA FRUTO ,ES NUESTRA , PERO ELLOS SON CABECERA, Y SUS DESICIONES Y EFECTOS REPERCUTIRIAN EN FHONIX GLOBAL RESOURCES EX ANDES ENERGIA ....... SALUDOS

Cambia que justo que termina el ejercicio sube fuerte no es casual casi siempre lo hace

jesus330 escribió: es por la recomendación de la más importante.Morgan Stanley

Morgan recomendo PGR?

Miguelillo escribió:Y eso en que que cambia aca?

es por la recomendación de la más importante.Morgan Stanley

javi escribió:LONDRES +10,00%

Y eso en que que cambia aca?

LONDRES +10,00%

sigue en londres

La OPEP eleva la demanda mundial de crudo por el auge de la economía

Viena, 12 feb (.).- La OPEP corrigió hoy al alza su previsión sobre la demanda mundial de crudo en 2018 al cifrarla en 98,60 millones de barriles diario (mbd), 90.000 bd más de lo calculado hace un mes, "en reflejo de la positiva perspectiva económica".

Esa nueva estimación, publicada en el informe mensual de la Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP), implica que el consumo de "oro negro" del planeta superará este año en 1,59 mbd (un 1,64 %) al de 2017 (de una media de 97,01 mbd).

La revisión se basa en el "constante aumento de las actividades económicas" a nivel mundial, el incremento del uso de combustible en el sector del transporte impulsado por las crecientes ventas de vehículos en Estados Unidos, China e India, "así como los proyectos expansivos en el sector petroquímico", precisa el documento.

No obstante, la OPEP advierte de que la demanda petrolera tiende a verse limitada "por una serie de factores" relacionados sobre todo con los esfuerzos para reducir el calentamiento global.

Entre esos elementos destaca la paulatina sustitución de los combustibles fósiles por otras energías alternativas en los países más industrializados, las medidas para mejorar la eficiencia energética y la reducción de los subsidios al sector.

También "se espera" que la digitalización y el desarrollo tecnológico en varios sectores conllevará un freno "relativo" del consumo de crudo.

No obstante, "se prevé que, al menos a corto plazo, continuará la estrecha correlación entre el crecimiento económico y la demanda petrolera".

En este contexto, la OPEP recuerda que, debido a la recuperación de la coyuntura mundial, el aumento acumulado del consumo de crudo entre 2015 y 2017 alcanzó los 5 mbd.

En cuanto a la oferta, mientras la organización y otros diez aliados, entre ellos Rusia, prevén cumplir con el compromiso de mantener limitados sus suministros hasta fines de 2018, se prevé que varios de sus rivales, sobre todo Estados Unidos, Canadá, Brasil y Reino Unido, abrirán sus grifos.

El mayor aumento provendrá de EEUU que, con un bombeo de 15,63 mbd de media -un 9,09 % más que en 2017- continuará este año reduciendo su dependencia de las importaciones extranjeras gracias, sobre todo, a la explotación del petróleo de esquisto o lutita.

Si bien la producción bajará en algunos países como Rusia, China, México, Noruega y Colombia, en total, los suministros ajenos a la OPEP subirán hasta mediar 59,26 mbd, 1,40 mbd más que en 2017.

Por su parte, en enero pasado los 14 miembros de la organización extrajeron juntos 32,30 mbd, 8.100 mbd menos que el mes anterior, según los cálculos de "fuentes secundarias", es decir, de diversos institutos independientes, publicados en el informe.

Este crecimiento de la demanda, sumado al recorte de la oferta de 24 productores vigente desde el 1 de enero de 2017 y hasta el 31 de diciembre de 2018, son las principales causas de la fuerte recuperación de los precios del crudo.

A estos factores se sumaron en enero "tensiones geopolíticas y un dólar más débil", así como una mayor especulación financiera con contratos de petróleo en los mercados internacionales, todo lo cual resultó en un encarecimiento del barril hasta niveles que no se veían en más de 3 años, desde noviembre de 2014.

El barril referencial de la OPEP se vendió en enero a una media de 66,85 dólares, un 7,7 % más que el mes anterior y un 27,6 % más que en enero de 2017, recuerdan los expertos de la organización.

No obstante, las cotizaciones han reinvertido la tendencia, cayendo en picado en los últimos seis días, "presionados por la debacle de las bolsas mundiales causado por el temor a la inflación", así como por un aumento mayor de lo esperado de la producción petrolera en Estados Unidos .

Así, el crudo de la OPEP cerró la semana pasada a 61,52 dólares por barril.

La OPEP eleva la demanda mundial de crudo por el auge de la economía

ljoeo escribió:Espero que el ADMIN del foro limpie este, mucha información vieja y que se puede sacar de la nube o web de la empresa,
Saludos

Ponelo en ignorados y listo. Santo remedio

Espero que el ADMIN del foro limpie este, mucha información vieja y que se puede sacar de la nube o web de la empresa,
Saludos

Página 13 PARTE 2) Y CON ESTO ME DESPIDO .....
PARTE 3
Principales características de la capitalización y la reducción de CAPITAL
1. Descripción general de la InterOil Escisión
Otros detalles de la InterOil Escisión se exponen en la Parte 5 del documento de admisión. Sin embargo,
Los accionistas deben tener en cuenta que la información sobre la resolución Escisión InterOil y la InterOil Escisión
misma resolución, han sido sustituidos por los detalles en este documento y la resolución 2 que figuran en el aviso
de la Junta General al final de este documento.
2. La capitalización de la reserva de fusión
Se propone capitalizar parte de la reserva de fusión de la Sociedad (una cantidad de 200 millones £) y aplicar
esa cantidad en el pago en su totalidad una nueva acción diferida, que será asignado y emitido a través de un bono
cuestión a tal miembro de la Sociedad como la Junta a su exclusiva discreción decidirá.
El diferido Compartir no será admitido a cotización en AIM o cualquier otro mercado. Sin certificado de acciones será
emitido con respecto a la diferido Compartir. El diferido Compartir no tendrá derecho a voto y no llevará a ningún
derecho a asistir a las juntas generales de la Sociedad. Se dispondrá sólo el derecho a participar en cualquier vuelta
del capital en la medida del importe pagado o acreditado como desembolsadas el diferidos de emisión, pero sólo después de
el titular de cada Phoenix Compartir ha recibido el importe pagado o acreditado como desembolsado en un recurso compartido tales
y la suma de 10.000.000 £ con respecto a cada Phoenix Compartir.
En consecuencia, el Compartir diferido, a todos los efectos prácticos, ningún valor y es la intención del Consejo de
Compartir cancelar la diferido como parte de la reducción de capital.
Se requiere que la capitalización de parte de la Reserva de fusión debido a que la Corte sólo tiene facultades legales para
la reducción del capital, prima de emisión y reserva por capital amortizado. Por lo tanto, a fin de utilizar parte de la
Reserva de fusión en la reducción de capital, es necesario convertir una parte de esa reserva en la cuota
de capital (por la emisión de bonos de la nueva Compartir diferido) y, posteriormente, para cancelarla.
3. La cancelación de la diferido Compartir y la prima de emisión
La reducción de capital implicará la cancelación de la diferido Compartir y todas las acciones de Phoenix
Cuenta privilegiada.
La reducción de capital requerirá aprobación de los accionistas a través de una resolución especial que se propondrán
en la Junta General y también requerirá la confirmación de la Corte. La reducción de capital no lo hará
en vigor hasta que el registro por el Registrador de Empresas de una copia de la orden de la Corte y
estado del capital que confirma la reducción de capital.
Se espera que la audiencia en la corte para confirmar la reducción de capital que tendrá lugar el 13 de diciembre de 2017, y
Se espera que la reducción de capital para entrar en vigor ese mismo día.
En circunstancias en que el monto total adeudado a los acreedores de una empresa es significativamente más baja que
el valor del activo neto de la empresa y que no existe riesgo real de que una reducción del capital tendrá
hacer que una empresa no puede pagar cualquiera de sus acreedores como tales deudas exigibles a continuación, el Tribunal puede prescindir
con el requisito de obtener el consentimiento del acreedor. Dado que la cantidad adeudada a los acreedores de la Compañía es
significativamente inferior a su valor neto de los activos, la Junta tiene la intención de buscar el consentimiento de la Corte de prescindir de
el requisito de solicitar el consentimiento de los acreedores en este caso.
4. Las resoluciones para efectuar la capitalización y la reducción de capital
Las resoluciones aprueban:
(A) la capitalización; y
(B) la reducción de capital y el Interoil Escisión.
13

Página 14
La convocatoria de la Junta General, que contiene las resoluciones se establece al final de este documento.
5. fiscales del Reino Unido en relación con la Escisión InterOil
Se llama la atención de los accionistas con el párrafo 12 de la parte 10 del Documento de Admisión.
Todos los accionistas (ya sean sujetos a impuestos en el Reino Unido o en cualquier otra jurisdicción) debe
consultar a un asesor profesional adecuado en cuanto a su situación fiscal con respecto a la InterOil
Escisión.
6. Los accionistas de EE.UU. Phoenix, Phoenix adicional Estados Unidos Accionistas y el InterOil Escisión
Estados Unidos Phoenix accionistas y otros accionistas de EE.UU. Phoenix no participarán en la InterOil Escisión,
ni recibir intercambiable Acciones GuernseyCo. No habrá oferta pública del intercambiable
Acciones GuernseyCo o Acciones InterOil en los Estados Unidos. El Phoenix accionistas estadounidenses han acordado
renunciar a sus derechos a participar en el InterOil Escisión así como para recibir GuernseyCo intercambiable
Acciones, y se comprometió a no votar sobre la resolución 2 en la Junta General. A cambio de esta renuncia lo harán
recibir el número de Acciones Interoil que habrían tenido derecho a recibir si se les hubiera permitido
recibir acciones intercambiables GuernseyCo de conformidad con los términos del InterOil Escisión. Se propone
Las acciones que el InterOil ser transferida a los EE.UU. Phoenix accionistas antes de la finalización de la InterOil
Escisión. A medida que estos accionistas de EE.UU. Phoenix va a recibir Acciones InterOil para su consideración nula,
Resolución 2 busca la aprobación de los accionistas (con exclusión de los EE.UU. Phoenix accionistas) con respecto a la
transferencia propuesta. Con respecto a otros de Estados Unidos Phoenix accionistas de la Sociedad discutirá alternativas
gestiones con ellos para tener en cuenta su no participación en el InterOil Escisión.
El GuernseyCo acciones intercambiables, Acciones InterOil y el diferido Compartir no han sido ni serán
serán registrados bajo la Ley de Valores o bajo las leyes de valores de cualquier estado u otra jurisdicción de la
Estados Unidos y no pueden ser ofrecidas o vendidas en o dentro de los Estados Unidos sino en virtud de un aplicable
excepción de, o en una operación no sujeta a, los requisitos de registro de la Ley de Valores y en
cumplimiento de las leyes de valores aplicables de cualquier estado u otra jurisdicción de los Estados Unidos. Ahí
no será una oferta pública de las acciones GuernseyCo intercambiable en los Estados Unidos. Estados Unidos Phoenix
Otros accionistas y los accionistas de EE.UU. Phoenix no recibirán intercambiable Acciones o GuernseyCo
las Acciones Interoil. Las acciones intercambiables Acciones GuernseyCo y Interoil no han sido aprobados o
desaprobado por la Comisión de Intercambio de Valores de Estados Unidos, ninguna comisión estatal de valores en los Estados
Estados o cualquier autoridad reguladora de Estados Unidos, ni tener ninguna de las autoridades anteriores ha refrendado o respaldados
los méritos de la distribución de las Acciones GuernseyCo intercambiable o de las Acciones Interoil o la exactitud
o adecuación de este documento. Cualquier manifestación en contrario es un delito en los Estados Unidos.
7. Información para accionistas de ultramar Phoenix
Es responsabilidad de cualquier persona en posesión de este documento trata de seguros por ellos mismos
a la plena observancia de las leyes de la jurisdicción relevante en que residen o se encuentran de otra manera en
InterOil relación con la Escisión y la asignación y emisión de acciones intercambiables GuernseyCo
tras la finalización de la Interoil Escisión, incluyendo la obtención de cualquier control gubernamental, el intercambio
u otros consentimientos que puedan ser necesarios y / o el cumplimiento de otras trámites necesarios que son
requerido para ser observado y el pago de cualquier emisión, transferencia u otros impuestos o gravámenes correspondientes en tales
jurisdicción.
Este documento no constituye una oferta de venta o la solicitud DE UN
Oferta de compra de ningún valor, ni habrá ninguna venta, emisión o transferencia
De los valores contemplados en este documento en cualquier jurisdicción
Contravención de la ley aplicable.
14

Página 15
DEFINICIONES
Las siguientes definiciones se aplican a lo largo de este documento, a menos que el contexto requiera lo contrario:
“ Ley ”
la Ley de Sociedades de 2006, según enmendada
“ Documento de admisión ”
el documento de admisión emitida por Phoenix a sus accionistas el
24 de julio de 2017
“ AIM ”
el mercado AIM operado por la Bolsa de Valores de Londres
“ Normas de AIM ”
las reglas para las compañías que cotizan en AIM y nombrados asesores
publicado por la Bolsa de Londres (según corresponda), como
modificada de vez en cuando
“ Andes InterOil ”
Andes InterOil Limited, una subsidiaria de propiedad total de Phoenix,
constituida en Inglaterra y Gales con número de registro
9659955
“ Mesa ” o “ Administración ”
las personas que figuran en la página 6, siendo aquellas personas que son directores
de la Sociedad a la fecha del presente documento, y “director”
se entenderá cualquiera de ellos
“ Día Hábil ”
un día (que no sea sábado o domingo) en que los bancos estén
generalmente abiertos al público en Londres
“ Capitalización ”
la capitalización propuesta de 200 millones £ de la Compañía de
Reserva de fusión y la aplicación de esa cantidad en el pago en una sola completa
Compartir diferido nueva con un valor nominal de la misma cantidad de
camino de la emisión de bonos como se describe en este documento
“ La capitalización tiempo récord ”
17:00 12 de diciembre de 2017 en
“ Compañía ” o “ Phoenix ”
Phoenix Global Resources plc, una empresa constituida en Inglaterra
y Gales con número de registro 5083946
“ Corte ”
el Tribunal Superior de Justicia de Inglaterra y Gales
“ Audiencia ante el tribunal ”
la audiencia para confirmar la reducción de capital
“ CREST ”
el sistema pertinente, tal como se define en el Reglamento de CREST
(Respecto de la cual Euroclear es el operador como se define en la
Regulaciones CREST)
“ Regulaciones CREST ”
el Reglamento Uncertificated de Valores de 2001 (SI 2001/3755),
en su versión modificada
“ Compartir diferido ”
una acción diferida en el capital de la Sociedad a ser creada por
la capitalización, donde el valor nominal de la acción diferida es
igual a la cantidad de la reserva de fusión para ser capitalizado
“ Fecha Efectiva ”
la fecha en que la reducción de capital se hace efectiva por
registro por parte del Registro de Sociedades de Inglaterra y Gales de
el orden de la Corte de confirmar la reducción de capital y
exposición de las capitales
“ Euroclear ”
Euroclear UK & Ireland Limited, el operador del CREST
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Página 16
un titular de Acciones intercambiable GuernseyCo
acciones rescatables intercambiables sin valor nominal en la proporción
capital de GuernseyCo
“ FCA ”
la Autoridad de Conducta Financiera
“ Forma de proxy ”
la fórmula de delegación para su uso en relación con la Junta General
“ Junta General ”
la junta general de Phoenix convocado para las 11.00 en
23 de noviembre 2017 o cualquier aplazamiento de la misma, el aviso de que es
se establece al final de este documento
“ GuernseyCo ”
IOX Investments Limited, una sociedad constituida en Guernsey con
número de registro 63781
“ InterOil ”
InterOil Exploración y Producción ASA, una empresa constituida
en Noruega con número de registro 988247006
“ InterOil Escisión ”
la escisión propuesta de las acciones de InterOil Fénix
Grupo que se efectúe por medio de una reducción de capital y una indirecta
distribución en especie en los términos y sujeto a las condiciones establecidas
en el Acuerdo de Escisión InterOil como se describe en el
Documento de admisión, pero sujeto a los cambios propuestos
contenida en el presente documento
“ Acuerdo de Escisión InterOil ”
el acuerdo relativo a la Escisión entró en InterOil
entre la Sociedad y GuernseyCo el 24 de julio de 2017, como más
particularmente se describe en el párrafo 13.1 (h) de la parte 10 de la
La admisión de documentos, en su versión modificada de vez en cuando
“ Interoil Escisión Distribución ”
la propuesta de distribución en especie a ser declarada por Phoenix de la
Las acciones de InterOil propuesto para ser transferido a GuernseyCo
“ InterOil Escisión eficaz de tiempo ” el momento en que el InterOil Escisión entre en vigor, espera
siendo las 8.00 horas del segundo día hábil siguiente a la fecha
el cual la reducción de capital se haga efectiva
“ InterOil Escisión tiempo récord ”
la hora y fecha en que los accionistas (que no sean de EE.UU.
Phoenix accionistas y otros accionistas de EE.UU. Phoenix) tuvieron que
mantener Acciones ordinarias a fin de que puedan participar en la InterOil
Escisión, siendo 18:00 de agosto de 2017, el 8
“ Resolución Escisión InterOil ”
Resolución 4 que figura en el anuncio de la reunión general de la Admisión
Documento
“ Acciones Interoil ”
(I) antes de la Fecha Efectiva InterOil Escisión, todo de lo común
participaciones en el capital de InterOil en poder de los Andes InterOil o Phoenix;
y (ii) tras el tiempo efectivo InterOil Escisión, toda la
las acciones ordinarias en el capital de InterOil en poder de GuernseyCo
“ Bolsa de Londres ”
London Stock Exchange plc
“ Otro de EE.UU. Phoenix Accionistas Accionistas” con direcciones registradas en los Estados Unidos o que
se encuentran o residente en los Estados Unidos que estaban en el
Phoenix Registro en el tiempo de grabación que no sea InterOil Escisión
Fénix accionistas de EE.UU.
“ Extranjero Phoenix Accionistas Accionistas” que no son residentes en el Reino Unido
“ Intercambiable GuernseyCo
acciones ”
“ Intercambiable GuernseyCo
accionista ”
dieciséis

Página 17
“ Grupo Phoenix ”
la Sociedad y sus filiales a la fecha de este documento
“ Phoenix Registro ”
el registro de los miembros de Phoenix
“ Las acciones de Phoenix ”
acciones ordinarias de 10 peniques cada una en el capital de la Sociedad
“ Reducción del Capital ”
la cancelación de la propuesta y propuso diferido Compartir
cancelación de la prima de emisión de la Compañía, cada uno como se
descrito en este documento
“ Servicio de Información reguladora ” un servicio aprobado por la FCA para la distribución al público de
anuncios regulador e incluidos dentro de la lista mantenida
en la página web de la FCA
“ Resoluciones ”
las resoluciones que aprueban la capitalización, la reducción de la
Capital y la Escisión InterOil que se propondrán en la general
Reuniones, según lo establecido en la convocatoria de la Junta General en
Al final de este documento
“ Ley de Valores ”
la Ley de Valores de 1933 y sus modificaciones
“ Accionistas ”
titulares de las acciones de Phoenix
“ Stockdale ”
Stockdale Securities Limited
“ Reino Unido ” o “ Reino Unido ”
el Reino Unido de Gran Bretaña e Irlanda del Norte
“ EEUU ” o “ Estados Unidos ”
los Estados Unidos de América, sus territorios y posesiones,
cualquier estado de los Estados Unidos y el Distrito de Columbia
“ Estados Unidos Phoenix accionistas ”
Phoenix Accionistas el 20 de julio 2017 con direcciones registradas
en los EE.UU. que satisface los requisitos de calificación determinado de inversores
“ US $ ”
dólares estadounidenses, la moneda legal de los EE.UU.
“ £ ”
libra esterlina, la moneda de curso legal del Reino Unido
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Página 18
CONVOCATORIA GENERAL
PHOENIX GLOBAL RESOURCES PLC
(Constituida en Inglaterra y Gales con número de registro 5083946)
Por la presente se da aviso de que una reunión general (" GM ") de Phoenix Global Resources plc (la " Compañía ")
se llevará a cabo en las oficinas de CMS Cameron McKenna Nabarro Olswang LLP en Cannon Place, 78 Cannon Street,
Londres EC4N 6AF a las 11:00 a.m. del 23 de noviembre de 2017 con el fin de considerar y, si lo considera oportuno,
aprobando las siguientes resoluciones, que se propondrán como resoluciones especiales:
RESOLUCIONES ESPECIALES
1. ESO en el tiempo de registro de capitalización:
(a) £ 200,000,000, parte del monto que se acredita en la reserva de fusión se capitalizará
y dicho monto se aplicará en el pago total de la parte diferida de un valor nominal nominal
de £ 200,000,000 (la " Acción Diferida ");
(B) los directores se admitirán para los propósitos de la sección 551 de la Ley para asignar la Acción Diferida
por lo tanto destinada a tal miembro de la Compañía (incluyendo cualquier director que es también un miembro
de la Sociedad) según lo que determinen a su entera discreción determinar en términos que se percibe hasta
en su totalidad por dicha activación, y dicha autoridad a los efectos del artículo 551 de la Ley
expirará el 1 de marzo de 2018;
(C) la diferido Compartir creado y emitido de conformidad con los apartados (a) y (b) de la presente resolución
tendrán los siguientes derechos y restricciones:
(I) el titular de la diferido Compartir no tendrá derecho a recibir cualquier dividendo u otra
si la distribución de capital o ingresos;
(Ii) el titular de la diferido Compartir no tendrá derecho a recibir una notificación o para asistir o votar
en cualquier reunión general de la Sociedad;
(Iii) el titular de la Acción diferida, tendrá un retorno de capital en una liquidación, pero no de otra manera,
derecho a recibir la cantidad nominal de la acción, pero sólo después de que el titular de cada
Phoenix Compartir deberá haber recibido el importe pagado o acreditado como desembolsado por ejemplo una
compartir y la suma de 10.000.000 £ con respecto a cada Phoenix Compartir en poder de ellos
respectivamente, y el titular de la diferido Compartir no tendrá derecho a más lejos
participación en los activos o beneficios de la Sociedad;
(Iv) una reducción de la Sociedad de la capital pagado o acreditado como desembolsado en el Diferido
Compartir y la cancelación de dicha acción serán tratados como estar en conformidad con la
los derechos sobre los diferido Compartir y no implicará una variación de tales derechos para cualquier
propósito. La Compañía será autorizado en cualquier momento sin necesidad de obtener el consentimiento de la
titular de la diferido Compartir para reducir su capital (de conformidad con la ley); y
(V) la Compañía tendrá autoridad irrevocable en cualquier momento después de la emisión de la diferido
Compartir a nombrar a cualquier persona: ejecutar en nombre del titular de la acción de una transferencia
del mismo para ninguna consideración a persona, tales como la Compañía puede determinar; o la entrega
la participación de la Compañía en nombre del titular de ninguna consideración; o, sujeto a
el cumplimiento de la ley, vender la participación de la Compañía en nombre del titular por no más
de un centavo; y, en espera de dicha transferencia, la entrega o venta, la Compañía tendrá derecho
para retener el certificado para la acción.
2. Que, con sujeción a la emisión de la orden judicial:
(A) la diferido Acción emitida virtud de la resolución 1 por encima de ser cancelado;
(B) la cantidad de pie en el haber de la cuenta de prima de emisión de la Compañía ser cancelada en
su totalidad;
(C) sujeto a la cancelación de la diferido Compartir contemplado en 2 (a) anterior y la cancelación de
la prima de emisión se hace referencia en 2 (b) anterior tanto de entrar en vigor:
(i) tras la recomendación y condicionada a la aprobación de la Administración, una distribución de
especie igual al valor total en libros de todas las acciones de InterOil Exploration y
ASA producción ( “ Acciones InterOil ”) en poder de la Sociedad en el Registro Escisión InterOil
Tiempo aparte de los mencionados en (c) (ii) a continuación o que están excluidos por los directores
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de conformidad con la autoridad conferida en (d) (ii) a continuación, ser declarado a nombre de titulares de Phoenix
Acciones (a excepción de la Phoenix Accionistas Estados Unidos y otros accionistas de EE.UU. Phoenix) en el
registro de los miembros de la Compañía a las 6.00 pm (hora de Londres) el 8 de agosto 2017 (el
“ Interoil Escisión Record Time ”), dicha distribución a ser satisfechas por la transferencia en el
InterOil Escisión eficaz de tiempo por la Sociedad a GuernseyCo de dichas Acciones de InterOil, en
contraprestación cuyo GuernseyCo ha acordado adjudicar y emitir el intercambiable
Acciones GuernseyCo, eficaz en la Escisión eficaz de tiempo y InterOil como totalmente
pagado, a dichos titulares de acciones de Phoenix (guardar como se ha indicado anteriormente) en la proporción de una
Intercambiable GuernseyCo Acción de cada Phoenix Compartir luego mantuvo respectivamente por ellos;
y
(Ii) la transferencia de 513.598 Acciones Interoil por la Sociedad a los EE.UU. Phoenix accionistas para
consideración nil ser aprobado; y
(D) los directores autorizados a hacer o procurar que hacer todos los actos y cosas en nombre de la
Compañía y cualquiera de sus filiales que consideren necesarias o convenientes para el propósito de
dar efecto a (i) la Interoil Escisión con enmiendas, modificaciones, variaciones o
modificación de la misma que no son de una naturaleza material; y (ii) cualesquiera disposiciones para tener en cuenta la
no participación en el InterOil Escisión de los Estados Unidos Phoenix Otros accionistas.
A los efectos de resoluciones numeradas 1 y 2 arriba:
“ Ley ” significa la Ley de Sociedades de 2006;
“ La capitalización Tiempo de grabación ” se refiere a 17:00 el 12 de diciembre de 2017
“ Orden de la Corte ” significa la orden del Tribunal Superior de Justicia de Inglaterra y Gales que confirma la
la cancelación de la cuenta de prima de emisión de la Sociedad y el diferido Compartir;
“ Compartir diferido ” tiene el significado que se le asigna en la resolución numerada 1 anterior;
“ Administración ” significa que los administradores de la Sociedad;
“ Intercambiable Acciones GuernseyCo ” significa acciones rescatables intercambiables sin valor nominal en el
capital social de GuernseyCo;
“ GuernseyCo ” significa IOX Investments Limited, una sociedad constituida en Guernsey con domicilio
número 63781;
“ Interoil Escisión ” significa la escisión propuesto de las Acciones Interoil ser efectuado por medio de una
reducción de capital y una distribución en especie ;
“ InterOil Escisión eficaz de tiempo ” significa el momento en que el InterOil Escisión entre en vigor,
espera que sean las 8.00 am del segundo día hábil siguiente a la fecha en que la reducción de capital
descrito en las resoluciones 2 (a) y 2 (b) se convierte en eficaz;
“ Otro de EE.UU. Phoenix Accionistas ” significa accionistas de la Sociedad con las direcciones registradas en el
Estados Unidos o que se implanten o residentes en los Estados Unidos que estaban en el registro de los miembros de
la empresa en el momento de registro InterOil Escisión aparte de los EE.UU. Phoenix accionistas;
“ Las acciones de Phoenix ” significa acciones ordinarias de 10 peniques cada una en el capital de la Sociedad; y
“ Estados Unidos Phoenix Accionistas ” significa accionistas de la Sociedad el 20 de julio 2017, con domicilio
direcciones en los Estados Unidos que cumplían ciertos requisitos de calificación de los inversores.
Oficina registrada
Por Orden de la Junta
Casa 6ª Planta del Rey
Nigel Duxbury
10 Haymarket
Secretario de la empresa
Londres SW1Y 4BP
Reino Unido
De fecha 7 de noviembre 2017
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Página 20
Notas:
(1) Un miembro que tenga derecho de asistencia y voto en esta reunión tiene derecho a designar uno o más apoderados para que asistan y, en una encuesta,
a votar en lugar de él. Un proxy no tiene que ser un miembro de la Compañía.
(2) De conformidad con el artículo 41 del Reglamento de Valores Uncertificated 2001 (modificada), únicamente los miembros registrados en el
registro de los miembros de la Compañía a las 11.00 horas el 21 de noviembre 2017 (o si el GM es aplazada, 48 horas antes de la hora
fijado para el GM aplazada) tendrá derecho a asistir y votar en la GM en relación con el número de acciones inscritas a su
nombre de ese momento. En cada caso, los cambios en el registro de socios después de dicha hora se tendrán en cuenta en la determinación de los derechos
de cualquier persona a asistir o votar en la GM. Un miembro que tiene derecho a tomar parte con voz y voto en el DJ puede designar a un apoderado
a tomar parte con voz y voto en lugar de él. Un miembro puede designar más de un representante proporcionado cada proxy es designado para
ejercer los derechos unidos a diferentes acciones (por lo que un miembro debe tener más de una acción para poder designar más de una
apoderado). Un proxy no tiene que ser un miembro de la Sociedad, pero debe asistir a la GM con el fin de que lo represente. Un representante ejercerá el voto en
de acuerdo con las instrucciones dadas por el miembro por el cual se designa el proxy. El nombramiento de un proxy no evitará una
miembro de asistir en persona y votar en la GM (aunque el voto en persona en el MM por terminados los servicios de proxy).
Una forma de poder está encerrado. Las notas a la fórmula de delegación incluyen instrucciones sobre cómo nombrar al Presidente del GM u otro
persona como un proxy. Sólo se puede nombrar a un proxy utilizando los procedimientos establecidos en estas notas y en las notas a la fórmula de delegación.
(3) Para que sea válido, una forma proxy, y la copia original o debidamente certificada del poder de abogado u otra autoridad (si existe) en las que se
está firmado o autenticado, debe llegar registrador de la Compañía, Share Registrars Limited, el patio, 17 West Street,
Farnham, Surrey GU9 7DR, no más tarde de las 11.00 el 21 de noviembre 2017.
(4) miembros de CREST que deseen nombrar un apoderado o apoderados a través del servicio de otorgamiento de representación electrónica CREST pueden hacerlo
para el GM (y cualquier aplazamiento de la misma) mediante el uso de los procedimientos descritos en el Manual de CREST. miembros personales CREST
u otros miembros de CREST patrocinado, y aquellos miembros de CREST que han designado a un proveedor de servicios de votación deben referirse a
sus patrocinadores CREST o proveedor de servicio (s) de votación, que será capaz de tomar la acción apropiada en su nombre.
(5) Con el fin para una cita de proxy o instrucción hecha por medio de CREST ser válida, el mensaje CREST apropiado (un “CREST
Instrucción proxy”) debe estar autenticado correctamente de acuerdo con las especificaciones del Euroclear y debe contener la información
requerido para tales instrucciones, tal como se describe en el Manual de CREST. El mensaje (independientemente de si se refiere a la designación
de un proxy, la revocación de una cita de proxy o de una enmienda a la instrucción dada a un proxy previamente designado)
debe ser transmitida con el fin de ser recibido por el agente de la Compañía, ID 7RA36, a más tardar 48 horas antes de la hora
para la reunion. Para este propósito, el tiempo de recepción se toma como el tiempo (determinado por la marca de tiempo aplicada a la
por el mensaje de aplicación host CREST) ​​de la que el agente de la Compañía es capaz de recuperar el mensaje de consulta a CREST
en la forma prescrita por CREST.
(6) miembros de CREST y, en su caso, su patrocinador CREST o proveedor de servicios de votación, deben tener en cuenta que Euroclear no lo hace
hacer que los procedimientos especiales en CREST si hay algún mensaje en particular. horarios normales del sistema y limitaciones tanto, de
se aplican en relación a la entrada de las instrucciones CREST proxy. Es responsabilidad del miembro de CREST se trate de tomar (o, si el
miembro de CREST es un miembro de personal o miembro de CREST patrocinada o ha designado a un proveedor de servicios de votación, para procurar que
su patrocinador CREST o proveedor de servicios de votación se lleva a) las medidas que sean necesarias para garantizar que se transmite un mensaje
por medio del sistema de CREST por cualquier momento particular. En este sentido, los miembros de CREST y, en su caso, su CREST
proveedor de patrocinador o servicio de votación se refirió en particular a aquellas secciones del Manual de CREST (disponible en
www.euroclear.com/CREST) ​​relativa a las limitaciones prácticas del sistema CREST y horarios.
(7) La Sociedad podrá tratar como no válida una Instrucción Proxy CREST en las circunstancias establecidas en el Reglamento 35 (5) (a) de la
Regulaciones de Valores no entregables 2001.
(8) En el caso de los titulares conjuntos de acciones, el voto de la primera llamada en el registro de miembros que emita un voto, ya sea en persona
o representados, se aceptarán para la exclusión de los votos de otros titulares de conjuntos.
(9) Un miembro que es una empresa u otra organización no tener una presencia física no puede asistir en persona, pero puede nombrar
a alguien para que lo representara. Esto se puede hacer en una de dos maneras: o bien por la designación de un proxy (describe en las Notas 3 a 6
más arriba) o de un representante corporativo. Los miembros están considerando la designación de un representante corporativo deben revisar su
propia situación jurídica, los estatutos y las disposiciones pertinentes de las Empresas de la Compañía Ley de 2006.
(10) Estados Unidos Phoenix accionistas han renunciado a su derecho a voto en la resolución 2.
(11) El ejercicio del derecho de voto de los accionistas argentinos: Caja de Valores SA (CVSA) notificará inmediatamente a todos los depositantes, previa
la notificación por Euroclear a CVSA del ejercicio del derecho de voto en relación con cualquier proporción depositado en la Cuenta CVSA-
Euroclear. Con el fin de ejercer los derechos de voto en relación a dichos valores, Euroclear, en la instrucción previa y por escrito
CVSA, debe emitir el correspondiente certificado de asistencia a la Junta General a favor de los depositantes CVSA,
siguiendo las instrucciones de CVSA. Si los certificados de asistencia expedidos por CVSA son aceptados por la Compañía, CVSA debe emitirlos
de conformidad con las instrucciones de los depositantes. Los depositantes deben instruir a CVSA por lo menos siete días hábiles antes de la fecha
de la Junta General.

ESTE DOCUMENTO ES IMPORTANTE Y REQUIERE SU ATENCIÓN INMEDIATA. Si estás en PATE 1)TODA INFO DE PGR SIRVE
cualquier duda sobre el contenido de este documento o la acción que debe tomar, debe consultar
una persona autorizada bajo la Ley de Servicios Financieros y Mercados de 2000 (modificada) que
se especializa en asesorar sobre la adquisición de acciones y otros valores si usted es residente en el
Reino Unido o, de no ser así, de otro asesor financiero independiente debidamente autorizado
en su jurisdicción Debe leer este documento en su totalidad y las secciones de
Documento de admisión al que se hace referencia en este documento. Una copia del Documento de Admisión está disponible
en www.phoenixglobalresources.com.
Si ha vendido o transferido todas sus Acciones de Phoenix, avance inmediatamente
este documento, pero no la Forma de Proxy, para el comprador o el adquirente o para el corredor de bolsa,
banco u otro agente a través del cual se efectuó la transferencia, para la entrega al comprador o
transferido Si ha vendido parte de su tenencia de Phoenix Shares, consulte al banco,
corredor de bolsa u otro agente a través del cual se realizó la venta o transferencia en cuanto a la acción que
deben tomar. Sin embargo, este documento y los documentos que lo acompañan no deben enviarse o
transmitida en o hacia, cualquier jurisdicción donde hacerlo podría constituir una violación de
leyes o reglamentos de valores, incluidos, entre otros, los Estados Unidos, Canadá, Japón,
Australia o la República de Sudáfrica.
Se recomienda leer todo este documento, pero se llama su atención, en particular, a la carta a
Los accionistas del Presidente de Phoenix que se establece en la Parte 1 de este documento. Esta carta contiene
una recomendación para que vote a favor de las Resoluciones que se propondrán en la Asamblea General
a continuación.
PHOENIX GLOBAL RESOURCES PLC
Capitalización propuesta, reducción de capital,
Interoil Demerger
y
Aviso de Junta General
La Parte 2 de este documento establece y describe ciertos factores de riesgo que debe considerar cuidadosamente cuando
decidir si votar o no a favor de las Resoluciones que se propondrán en la Asamblea General. los
todo este documento debe leerse a la luz de estos factores de riesgo.
Aviso de una reunión general de Phoenix a realizarse en las oficinas de CMS Cameron McKenna Nabarro
Olswang LLP en Cannon Place, 78 Cannon Street, Londres EC4N 6AF a las 11:00 a.m. del 23 de noviembre de 2017
considerar y, si lo considera oportuno, aprobar las resoluciones requeridas para implementar la Capitalización propuesta,
La reducción del capital y la separación de Interoil, se establece al final de este documento. Los accionistas
encuentre adjunta una Forma de Proxy para usar en conexión con la Junta General. Para ser válido, una Forma de Proxy
debe completarse de acuerdo con las instrucciones al respecto y debe devolverse lo antes posible,
pero, en cualquier caso, para llegar a los registradores de la Compañía, Share Registrars Limited en The Courtyard, 17 West
Street, Farnham, Surrey GU9 7DR, antes de las 11.00 a.m. del 21 de noviembre de 2017, siendo 48 horas
antes del tiempo designado para la celebración de la Junta General. A menos que la Forma de Proxy sea recibida por
esta fecha y hora, será inválida. La finalización y devolución de una Forma de Proxy no afectará su derecho
asistir y votar en persona en la Asamblea General o cualquier aplazamiento de la misma, si así lo desea.
Stockdale Securities Limited, que está autorizada y regulada en el Reino Unido por el Financial
Conduct Authority, actúa como asesor financiero y asesor designado de Phoenix y no será responsable
a cualquier otra persona por proporcionar las protecciones brindadas a sus clientes ni por brindar asesoramiento en relación con
a la Capitalización, la Reducción de Capital o la Desincrustación Interoil u otras cuestiones a las que se hace referencia en este
documento. No se hace ninguna representación o garantía, expresa o implícita, y no se acepta responsabilidad alguna.
por Stockdale en cuanto a la exactitud de cualquier información u opinión contenida en este documento o por la omisión
de cualquier información material, por la cual no es responsable.

Página 2
Este documento no constituye una oferta de venta o la solicitud de una oferta para comprar cualquier Phoenix
Acciones en cualquier jurisdicción donde tal oferta o solicitud es ilegal y, en particular, no es
para distribución dentro o en los Estados Unidos, Canadá, Japón, Australia o la República del Sur
África o cualquier otro país fuera del Reino Unido donde la distribución pueda conducir a una violación
de cualquier requisito legal o regulatorio. Las acciones de Phoenix y la acción diferida no tienen
ha sido y no será registrado bajo la Ley de Valores de los Estados Unidos de 1933, según enmendada (el
"Ley de valores"), o conforme a las leyes de valores aplicables de cualquier estado u otra jurisdicción de la
Estados Unidos o de Canadá, Japón, Australia o la República de Sudáfrica y, sujeto a
ciertas excepciones limitadas, no pueden ofrecerse para la venta o venderse, directa o indirectamente, en o dentro del
Estados Unidos, Canadá, Japón, Australia o la República de Sudáfrica. La distribución de este
documento en otras jurisdicciones puede estar restringido por la ley y, por lo tanto, las personas en cuyo
la posesión de este documento debe informarse y observar cualquiera de tales
restricción. Cualquier incumplimiento de estas restricciones puede constituir una violación de los valores
leyes de tales jurisdicciones.
ESTE DOCUMENTO NO CONSTITUYE UNA OFERTA PARA VENDER O LA SOLICITUD DE UNA
OFERTA PARA COMPRAR CUALQUIER SEGURIDAD EN CUALQUIER JURISDICCIÓN.
2

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Nota de precaución con respecto a las declaraciones prospectivas
Las declaraciones contenidas en este documento se realizan a la fecha de este documento, a menos que en algún otro momento
especificado en relación con ellos, y la cuestión de este documento no dará lugar a ninguna implicación de que
no ha habido ningún cambio en los hechos establecidos en este documento desde esa fecha.
Este documento contiene declaraciones sobre Phoenix que son o pueden ser declaraciones prospectivas. Estas
declaraciones prospectivas no son garantías de rendimiento futuro.
3

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CONTENIDO
CALENDARIO PREVISTO DE EVENTOS
5
PARTE 1 CARTA DEL PRESIDENTE DE PHOENIX GLOBAL RESOURCES PLC
6
PARTE 2 FACTORES DE RIESGO
10
PARTE 3 TÉRMINOS PRINCIPALES DE LA CAPITALIZACIÓN Y LA REDUCCIÓN DEL CAPITAL
13
DEFINICIONES
15
AVISO DE REUNIÓN GENERAL
18
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CALENDARIO PREVISTO DE EVENTOS
Interoil Demerger Record Time
6.00 p. M. El 8 de agosto de 2017
Publicación de este documento
7 de noviembre de 2017
Última hora y fecha para la recepción de la Forma de Proxy
11.00 a.m. el 21 de noviembre de 2017
para la Junta General
Reunión general
11.00 a.m. el 23 de noviembre de 2017
Audiencia judicial para dar instrucciones en relación con
1 de diciembre de 2017
la reducción de capital
Tiempo de registro de capitalización
A las 17:00 del 12 de diciembre de 2017
Audiencia ante el tribunal para confirmar la reducción de capital
13 de diciembre de 2017
La reducción de capital se hace efectiva
13 de diciembre de 2017
Finalización de la separación de Interoil
15 de diciembre de 2017
Interoil Demerger fecha ex dividendo
15 de diciembre de 2017
Envío de certificados para acciones intercambiables de GuernseyCo
Para el 5 de enero de 2018
Todas las referencias a los tiempos en este documento son a la hora de Londres a menos que se indique lo contrario.
Cada una de las horas y fechas en el horario anterior está sujeta a cambios. Si alguna de las horas o fechas anteriores
cambio, las horas o fechas revisadas se notificarán a los Accionistas por medio de un anuncio hecho
a través de un Servicio de Información Regulatoria (como se define en las Reglas de AIM).
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PARTE 1
CARTA DEL PRESIDENTE DE PHOENIX GLOBAL RESOURCES PLC
(Registrado en Inglaterra y Gales bajo el número de compañía 5083946)
Directores:
Oficina registrada:
Sir Michael Rake ( Presidente no ejecutivo )
Casa del Rey, 6 ° piso
Anuj Sharma ( Director Ejecutivo )
10 Haymarket
Philip Wolfe ( Director Financiero )
London SW1Y 4BP
John Bentley ( Director no ejecutivo )
David Jackson ( Director no ejecutivo )
Garrett Soden ( Director no ejecutivo )
Javier Alvarez ( Director no ejecutivo )
Nicolas Mallo Huergo ( Director no ejecutivo )
Matthieu Milandri ( Director no ejecutivo )
Guillaume Vermersch ( Director no ejecutivo )
7 de noviembre de 2017
PROPUESTA DE CAPITALIZACIÓN, REDUCCIÓN DEL CAPITAL, INTERIOR DEMERGER
Y AVISO DE REUNIÓN GENERAL
1. Introducción
Tras el anuncio hecho por la Compañía el 5 de septiembre de 2017, la compañía anunció
hoy que el Consejo ha decidido cómo implementar mejor la Desintegración de Interoil y los
reducción de capital como se describe, y por las razones establecidas, en este documento.
El Interoil Demerger se anunció por primera vez el 24 de julio de 2017 cuando la compañía propuso, entre otros
cosas, la escisión de las Acciones Interoil del Grupo Phoenix se efectuará mediante una reducción de
capital y una distribución en especie en los términos y sujeto a las condiciones establecidas en el Interoil Demerger
Acuerdo.
La reducción del capital y la escisión de Interoil debían aplicarse de conformidad con la resolución 4 en el
notificación de la junta general que se celebró el 9 de agosto de 2017. Mientras que los accionistas aprobaron esta resolución,
junto con todas las demás resoluciones propuestas en esa junta general, la Compañía fue posteriormente
informó que el Tribunal no podría confirmar la reducción de capital propuesta en la resolución 4 en el
formulario aprobado por los accionistas por una razón técnica relacionada con el tamaño de la prima de emisión de la compañía
cuenta.
El propósito de este documento es (i) proporcionarle detalles de las propuestas revisadas, siendo el
Capitalización, la reducción de capital y la separación de Interoil; (ii) explique por qué los directores creen que
La capitalización, la reducción de capital y la separación de Interoil son en el mejor interés de los accionistas
como un todo; y (iii) le pida que vote a favor de las Resoluciones en la Asamblea General convocada para
11.00 a.m. del 23 de noviembre de 2017, cuyo aviso figura al final de este documento.
Adjunto a este documento hay una Forma de Proxy para su uso en la Junta General.
La Junta está proponiendo capitalizar £ 200,000,000 de la cantidad de crédito de la Compañía
reserva de fusión y aplicar esa cantidad al pagar en su totalidad una nueva Acción Diferida que será asignada y
emitido a través de un bono a un miembro de la Compañía a discreción de la Junta. La acción diferida
será, para todos los propósitos prácticos, sin valor y es la intención de la Junta, condicional a la recepción de la aprobación
de los accionistas, para cancelarlo. Sujeto a la confirmación por parte del Tribunal, la reserva derivada de la cancelación
de la Acción Diferida se tratará como una ganancia realizada y, por lo tanto, se tendrá en cuenta cuando
calcular las reservas distribuibles de la Compañía.
El Consejo también propone cancelar la cuenta de primas de acciones de la Compañía en su totalidad, que, en
junto con la Capitalización, permitirá a la Compañía implementar la Desintegración de Interoil.
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Página 7
La Junta está buscando la aprobación de los accionistas en la Junta General para:
1. capitalizar £ 200,000,000 de la reserva de fusión de la Compañía con el fin de crear y emitir una Deferida
Compartir;
2. cancelar la Acción Diferida emitida después de la capitalización de la reserva de fusión con el fin de crear
ganancias realizadas;
3. cancelar la cuenta premium de acciones de la Compañía en su totalidad para crear ganancias realizadas;
y
4. Implementar la Desintegración Interoil.
Las ganancias realizadas creadas por la Reducción de Capital se utilizarán para implementar la Desintegración Interoil (como
más particularmente descrito abajo en el párrafo 2 de esta Parte 1).
2. The Interoil Demerger
Como se anunció el 24 de julio de 2017, la Junta propone centrarse en la exploración y producción de petróleo y gas en
Argentina solamente Fuera de Argentina, la Compañía tiene participaciones en Colombia, que incluyen las acciones de Interoil.
y ciertas licencias en la Cuenca de los Llanos y la Cuenca del Valle Magdalena Medio.
De acuerdo con esta estrategia, el Consejo propone:
●
transferir 513,598 acciones de Interoil a los accionistas de Phoenix de los EE. UU .; y
●
Demerge las restantes Acciones de Interoil actualmente en poder de Andes Interoil mediante una distribución en especie para
Accionistas (que no sean los accionistas de Phoenix de los EE. UU. Y otros accionistas de Phoenix de EE. UU.) En el
Interoil Demerger Record Time.
El Interoil Demerger se implementará de la siguiente manera:
●
la Compañía adquirirá las Acciones de Interoil de Andes Interoil por su valor en libros (tal consideración a
quedará pendiente como un balance entre compañías);
●
la Compañía (i) capitalizará parte de su reserva de fusión para emitir una Acción Diferida y luego
cancelará la Acción Diferida; y (ii) cancelar su cuenta premium de acciones en su totalidad, en cada caso
de conformidad con una reducción de capital aprobada por la Corte en virtud de la Ley (en contraposición a la cancelación de
parte de la cuenta premium de acciones descrita en el Documento de Admisión);
●
luego de dicha cancelación, la Compañía declarará una distribución en especie de las Acciones de Phoenix
igual al valor en libros de las acciones de Interoil a ser removidas; y
●
la distribución en especie se satisfará con la transferencia de la Compañía a GuernseyCo del Interoil
Comparte. A cambio de esta transferencia, GuernseyCo asignará y emitirá acciones intercambiables de GuernseyCo
a los Accionistas que están registrados en el Registro de Acciones de Phoenix en el Registro de Interoil Demerger
Tiempo (excepto para los Accionistas de Phoenix de los EE. UU. Y otros Accionistas de Phoenix de EE. UU.), Sobre la base de uno
Intercambio intercambiable de GuernseyCo por cada participación de Phoenix que posean en ese momento.
La separación de Interoil está condicionada, entre otras cosas , a la aprobación por parte de los Accionistas de la Capitalización y la
Reducción del capital que debe buscarse en la Junta General, la posterior confirmación de la
La reducción de capital por parte de la Corte y el Acuerdo de Escisión Interoil se vuelven incondicionales en todos
saludos. Sujeto a que se cumplan estas condiciones, se espera que Interoil Demerger entre en vigencia
el 15 de diciembre de 2017.
La fecha del ex dividendo de Interoil Demerger es el 15 de diciembre de 2017. Inversores que adquieren Phoenix Shares
de los accionistas titulares de participar en la separación de Interoil después de esta fecha adquirirá las acciones sin
cualquier derecho relacionado con dichas acciones en relación con la separación de Interoil.
Luego de que Interoil Demerger entre en vigencia, un accionista intercambiable de GuernseyCo tendrá
seis meses en los que canjear sus acciones intercambiables de GuernseyCo en acciones de Interoil totalmente pagadas en el
base de una Acción de Interoil por cada 36 Acciones de GuernseyCo intercambiables en poder (sujeto a ajuste).
Las acciones de Interoil están registradas en VPS, que opera el depósito central de valores de Noruega.
Los accionistas que deseen ejercer sus derechos de reembolso deben, por lo tanto, tener una cuenta VPS con un VPS
operador de cuenta, normalmente un banco, empresa de inversión o una empresa de gestión de fondos. Si es intercambiable
7

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El Accionista de GuernseyCo no ejerce el derecho de canjear durante el período de seis meses, luego
GuernseyCo venderá las acciones de Interoil a las que los accionistas de GuernseyCo intercambiables restantes
habría tenido derecho tan pronto como sea posible después de la expiración del período de seis meses al mejor precio
razonablemente obtenible (en la opinión razonable de los directores de GuernseyCo) y los ingresos netos
distribuirse a los titulares de las restantes acciones de GuernseyCo intercambiables de forma proporcional en
de acuerdo con los estatutos de GuernseyCo.
Los Accionistas de Phoenix en los EE. UU. Y Otros Accionistas de Phoenix de EE. UU. No participarán en la Escisión de Interoil,
ni recibir acciones intercambiables de GuernseyCo. No habrá una oferta pública de Exchangeable
GuernseyCo Shares o Interoil Shares en los Estados Unidos. Los Accionistas de Phoenix en los Estados Unidos han acordado
renunciar a sus derechos de participar en la Escisión Interoil y recibir cualquier GuernseyCo intercambiable
Compartió, y acordó no votar sobre la resolución 2 en la Asamblea General. A cambio de esta renuncia, lo harán
recibir el número de acciones de Interoil que tendrían derecho a recibir si se les hubiera permitido
para recibir Acciones GuernseyCo intercambiables de acuerdo con los términos de la Desincrustación Interoil. Se propone
que las Acciones de Interoil se transfieran a los Accionistas de Phoenix de los EE. UU. antes de la finalización del Interoil
Demerger. Dado que estos Accionistas de Phoenix en los Estados Unidos recibirán Acciones de Interoil por ninguna consideración,
la resolución 2 busca la aprobación de los accionistas (excluidos los accionistas estadounidenses de Phoenix) con respecto a la
propuesta de transferencia. Con respecto a Otros Accionistas de Phoenix en los Estados Unidos, la Compañía discutirá sobre alternativas
acuerdos con ellos para tener en cuenta su no participación en la escisión Interoil.
En la Parte 5 del Documento de Admisión se detallan más detalles sobre la Desoxirronización Interoil (a excepción del
detalles acerca de la Resolución de Demersión de Interoil y la Resolución de Demersión Interoil misma que han sido
reemplazado por los detalles en este documento y la resolución 2 establecidos en el aviso de la Junta General en el
final de este documento).
3. Impuestos
Se llama la atención de los Accionistas sobre el párrafo 12 de la Parte 10 del Documento de Admisión. Tales detalles
Sin embargo, están destinados solo como una guía general de la posición fiscal actual en virtud de la legislación tributaria del Reino Unido y si
Los accionistas y posibles inversores tienen dudas sobre su posición fiscal, deberían buscar
asesoramiento independiente.
4. Política de dividendos
No es la intención del Grupo Phoenix hacer distribuciones a través de pagos de dividendos para el
futuro previsible. Los directores consideran que es en el mejor interés de los accionistas reinvertir los beneficios
en sus oportunidades de crecimiento empresarial. El Consejo tiene la intención de revisar periódicamente y potencialmente ajustar el dividendo
política a medida que la cartera de activos y la posición financiera de Phoenix Group evolucionen en los próximos años.
5. Reunión general
Al final de este documento se encuentra un aviso que convoca a una Junta General que se celebrará en las oficinas de
CMS Cameron McKenna Nabarro Olswang LLP en Cannon Place, 78 Cannon Street, Londres EC4N 6AF
a las 11:00 a.m. del 23 de noviembre de 2017.
Esta Asamblea General se lleva a cabo con el propósito de considerar y, si lo considera oportuno, aprobar las Resoluciones.
A continuación se incluye un resumen y explicación de las Resoluciones, pero tenga en cuenta que esto no contiene
el texto completo de las Resoluciones y debe leer este resumen junto con el texto completo del
Resoluciones según lo establecido en el aviso de la Junta General al final de este documento.
Resoluciones de accionistas
Las dos resoluciones que se propondrán en la Junta General son:
(1) Aprobación de la capitalización
Una resolución para aprobar la capitalización de £ 200,000,000 para crédito de la reserva de fusión
y aplicando ese monto para pagar en su totalidad una nueva Acción Diferida con un valor nominal de
£ 200,000,000 por concepto de bonificación.
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(2) Aprobación de la reducción de capital y la separación de Interoil
(a) Una resolución para aprobar la cancelación de la Acción Diferida y la prima de emisión de la Compañía
cuenta en su totalidad y una distribución en especie , igual al valor contable agregado del Interoil
Acciones que se eliminarán, dicha distribución se satisfará mediante la transferencia de las Acciones de Interoil a
GuernseyCo en consideración por la emisión de un Intercambio GuernseyCo Compartible para cada uno
Phoenix Share a los Accionistas (excluyendo a los Accionistas de Phoenix de los EE. UU. Y Otros EE. UU.
Accionistas de Phoenix) registrados en el Phoenix Share Register en el Interoil Demerger Record
Hora; y
(b) la transferencia de 513,598 Acciones de Interoil por parte de la Compañía a los Accionistas de Phoenix de los Estados Unidos por nada
consideración.
Para aprobarse, las resoluciones 1 y 2 requieren no menos del 75 por ciento. de los votos emitidos en persona o por
proxy para estar a favor.
6. Acción a tomar
Una Forma de Proxy para uso de los Accionistas en relación con la Junta General acompaña a este
documento.
Si desea o no asistir a la Junta General, se le solicita que complete y devuelva el formulario.
de Proxy, de acuerdo con las instrucciones establecidas al respecto, tan pronto como sea posible, pero en cualquier caso, sin
después de las 11.00 a.m. del 21 de noviembre de 2017. Las formas de proxy completadas deben devolverse a la
Registradores de la compañía, Share Registrars Limited en The Courtyard, 17 West Street, Farnham, Surrey GU9 7DR.
A menos que se reciba el Formulario de Proxy en esta fecha y hora, será inválido. La finalización y devolución de un
El formulario de Proxy no le impedirá asistir y votar en persona en la Junta General si así lo desea.
7. Más información
Su atención se centra en los factores de riesgo de la Desintegración de Interoil en la Parte 2 de este documento y el principio
términos de Capitalización y Reducción de Capital en la Parte 3 de este documento.
Los accionistas deben leer el total de este documento y las secciones de la Admisión
El documento al que se hace referencia en este documento y los Accionistas no deben confiar en la información resumida
establecido en esta carta.
8. Compromisos irrevocables de votar a favor de las Resoluciones
Mercuria Energy Asset Management BV y su filial Upstream Capital Partners VI Limited
han dado compromisos irrevocables a la Compañía para votar a favor de las Resoluciones con respecto a su
las tenencias totalizan, en total, 1,963,294,690 Acciones de Phoenix, que representan el 77.86 por ciento. de los existentes
emitió capital social de la Compañía al cierre de operaciones el 6 de noviembre de 2017, la última fecha posible
fecha antes de publicar este documento.
9. Recomendación
El Consejo considera que las Resoluciones son en el mejor interés de los Accionistas en su conjunto.
Todos los Directores recomiendan unánimemente que los Accionistas voten a favor de las Resoluciones que se propondrán
en la Junta General, ya que los que poseen acciones tienen la intención de hacer con respecto a sus propias tenencias beneficiosas,
que asciende a 2,102,813 Phoenix Shares, que representan aproximadamente el 0.08 por ciento. de la existencia de Phoenix
capital social emitido al cierre de operaciones el 6 de noviembre de 2017, la última fecha practicable anterior
publicar este documento.
Atentamente,
Sir Michael Rake
Presidente
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PARTE 2
FACTORES DE RIESGO
Los siguientes factores de riesgo deben considerarse cuidadosamente. Los factores de riesgo deben leerse junto con
toda la demás información contenida en este documento. Los riesgos e incertidumbres establecidos a continuación son los que
los directores consideran que son los riesgos materiales relacionados con la compañía en relación con Interoil Demerger.
Estos factores de riesgo no son exhaustivos y no pretenden ser una explicación completa de todos los riesgos involucrados.
Riesgos e incertidumbres adicionales que los Administradores no conocen actualmente o que los Directores actualmente
considerar que es inmaterial también podría surgir.
RIESGOS RELACIONADOS CON EL INTERIOR DEMERGER
Los Accionistas individuales residentes en el Reino Unido estarán sujetos al impuesto sobre la renta del Reino Unido sobre el valor del Interoil
Distribución de la escisión en el momento en que la empresa lo declara
El valor de Interoil Demerger Distribution se calculará por referencia al valor de mercado de la
Acciones de Interoil propiedad de la Compañía en el momento de la declaración. Interoil aparece en el Stock de Oslo
El intercambio y, por lo tanto, el valor de las Acciones de Interoil para estos fines será el valor de mercado abierto de
las acciones de Interoil como en el momento en que se declara la distribución de la separadora Interoil. Los accionistas no recibirán
cualquier efectivo de Interoil Demerger Distribution en el momento de la Interoil Demerger. Como tal, serán
requerido para cumplir con cualquier cargo de impuesto a la renta del Reino Unido con sus propios fondos.
Los accionistas deben ser conscientes de que el valor de mercado de las Acciones de Interoil está sujeto a mercado
fluctuaciones Por lo tanto, no se puede garantizar que el valor de mercado de las Acciones de Interoil en ese momento
de disposición por GuernseyCo o un accionista de Phoenix que ha cambiado su GuerneseyCo intercambiable
Las acciones de Interoil Shares serán iguales o mayores que el monto del impuesto sobre la renta del Reino Unido pagado en el momento del
Interoil Demerger Distribution (o cualquier otro impuesto aplicable que deba pagarse en relación con el
Interoil Demerger Distribution).
A diferencia de las Acciones de Phoenix, las Acciones de GuernseyCo intercambiables no se cotizarán ni negociarán en
AIM o cualquier mecanismo de negociación multilateral o cualquier mercado regulado o bolsa de valores
Las acciones de GuernseyCo intercambiables son valores no cotizados y las acciones de GuernseyCo intercambiables
no se han comercializado ni se negociarán en AIM ni en ningún mecanismo multilateral de negociación ni en ningún mercado regulado ni
bolsa. Por lo tanto, es poco probable que exista un mercado para las Acciones de GuernseyCo intercambiables.
Una inversión en las Acciones de GuernseyCo intercambiables probablemente conlleve un riesgo mayor que una inversión en
acciones cotizadas en un mercado regulado o bolsa de valores, ya que es probable que sea significativamente más difícil para
inversores para realizar su inversión en acciones de GuernseyCo intercambiables que realizar una inversión en un
empresa cuyas acciones u otros valores se cotizan en AIM o en un centro de negociación multilateral o cualquier
mercado regulado o bolsa de valores.
El valor de las Acciones de Interoil puede fluctuar
Los accionistas deben tener en cuenta que el valor de las Acciones de GuernseyCo intercambiables se calculará mediante
referencia al valor de mercado de las Acciones de Interoil que, tras la finalización de la Interoil Demerger,
ser propiedad de GuernseyCo. El valor de las Acciones de Interoil puede ser volátil y puede bajar o subir.
El valor de las Acciones de Interoil y, en consecuencia, el valor de las Acciones de GuernseyCo intercambiables, puede
además de verse afectado por los resultados operativos reales o pronosticados de Interoil, fluctúan significativamente como resultado
de una gran cantidad de factores, algunos específicos para sus operaciones y algunos de los cuales pueden afectar el petróleo y el gas
empresas en general y que están fuera del control de GuernseyCo, que incluyen, entre otras cosas :
●
los resultados de los programas de exploración, desarrollo y evaluación y las operaciones de producción;
●
cambios en el desempeño financiero de Interoil, sus pares o la industria;
●
cambios en las leyes, reglas y regulaciones aplicables a Interoil y sus operaciones;
●
condiciones generales económicas, políticas y de otro tipo;
●
fluctuaciones en los precios del petróleo, el gas y otros productos derivados del petróleo; y
●
fluctuaciones en los mercados de capitales.
10

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Tales fluctuaciones pueden afectar el valor por el cual los directores de GuernseyCo pueden darse cuenta del valor de la
Acciones de Interoil.
No hay garantía de que la Desintegración Interoil se complete
El Acuerdo de Escorrentía de Interoil y la finalización de la Escisión Interoil están supeditados a la
condiciones establecidas en el Acuerdo de separación de Interoil y que se han resumido en el párrafo 13.1 (h)
de la Parte 10 del Documento de Admisión. Si por alguna razón estas condiciones no son satisfechas o renunciadas por
31 de marzo de 2018 (una fecha prolongada de finalización prolongada acordada entre las partes en el Acuerdo de separación de Interoil
posterior a la emisión del Documento de Admisión) o una fecha posterior como GuernseyCo y la Compañía
puede estar de acuerdo, entonces la Escisión de Interoil no se completará y, en consecuencia, las Acciones de Interoil permanecerán
parte del Grupo Phoenix.
Los accionistas deben tener en cuenta que la cantidad de Acciones Ordinarias mantenidas por el Grupo Mercuria a continuación
la finalización de la combinación de la Compañía con Trefoil Holdings BV se calculó sobre la base de que el
Interoil Demerger había tenido lugar ya que el Interoil Demerger Record Time era anterior a la finalización de ese
transacción. Si por alguna razón la Interoil Demerger no se completa, entonces las Acciones de Interoil serían
retenido por el Grupo Phoenix. La consecuencia de esto sería que la cantidad de acciones de Phoenix retenidas
por los Accionistas en el Registro Phoenix en el Registro Interoil Demerger Tiempo después de la finalización de la
La combinación de la compañía con Trefoil Holdings BV no reflejará el valor de las Acciones de Interoil retenidas por
el Grupo Phoenix.
Los pasos subsiguientes para la distribución de Interoil Shares por GuernseyCo siguiendo el Interoil
La separación no puede ser posible dentro de un período de tiempo que los titulares de los intercambiables
Las acciones de GuernseyCo considerarían razonable
Seis meses después de la finalización de la Interoil Demerger, los directores de GuernseyCo tendrán la obligación de
venda todas las Acciones de Interoil que GuernseyCo posea al mejor precio que razonablemente crean
Puede ser obtenido. Sin embargo, existe el riesgo de que los directores de GuernseyCo no puedan vender dicho Interoil
Comparte y realiza su valor dentro de un período de tiempo que los titulares de las Acciones intercambiables de GuernseyCo
considera que es razonable. Tales razones para esto pueden incluir:
●
los directores de GuernseyCo creen que el valor de las Acciones de Interoil en ese momento es insuficiente para
justificar una venta de las acciones de Interoil; y
●
los directores de GuernseyCo no pueden encontrar un comprador para las Acciones de Interoil.
La eliminación por parte de GuernseyCo u otros accionistas puede afectar negativamente el valor de mercado de la
Acciones de Interoil
Puede haber situaciones en las que los directores de GuernseyCo no puedan ejercer su discreción para maximizar
el valor de cualquier acción de Interoil vendida. Esto puede incluir:
●
de los estatutos de GuernseyCo, por un período de seis meses a partir de la fecha de
GuernseyCo recibe las Acciones de Interoil (el " Período de intercambio ") de los titulares de los Intercambiables
Las Acciones de GuernseyCo tienen derecho a canjear las Acciones de GuernseyCo intercambiables a cambio de
recibir una Acción de Interoil por cada 36 acciones intercambiables de GuernseyCo (sujeto a ajustes).
Si algún Accionista de GuernseyCo intercambiable no elige ejercer este derecho, los directores de
GuernseyCo estaría obligado a ofrecer a la venta el número restante de acciones de Interoil después del final
del Periodo de intercambio. Si este es un número importante de acciones de Interoil, esto puede tener un efecto negativo
sobre el valor de mercado de las Acciones de Interoil y, por lo tanto, reducir la cantidad que un Intercambiable
El accionista de GuernseyCo recibiría después de la venta de las acciones de Interoil;
●
si Interoil está sujeto a una oferta de adquisición exitosa, entonces los directores de GuernseyCo pueden estar obligados a
vender las acciones de Interoil por el precio de oferta de compra. Esto puede no reflejar el mejor precio para el Interoil
Acciones en la opinión de los directores de GuernseyCo; y
●
de conformidad con los estatutos de GuernseyCo, cualesquiera Acciones de GuernseyCo intercambiables que permanezcan
en cuestión en la fecha de cinco años después del final del Periodo de intercambio será vendido por el GuernseyCo
directores que no se preocupen por obtener el mejor precio para dichas Acciones de Interoil.
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Puede haber consecuencias legales e impositivas adversas para los accionistas de Phoenix en el extranjero en
recibir, mantener o deshacerse de las acciones intercambiables de GuernseyCo
Las acciones de GuernseyCo intercambiables pueden no ser una inversión adecuada para todos los accionistas de Phoenix en el extranjero
y puede haber consecuencias legales y / o fiscales adversas para un accionista de Phoenix en el extranjero que recibe,
tenencia o disposición de acciones de GuernseyCo intercambiables. Accionistas de Phoenix en el extranjero que están en cualquier
duda en cuanto a su posición legal o tributaria en cualquier jurisdicción debería consultar sus propios impuestos o impuestos independientes
asesores
La liquidez limitada puede evitar que GuernseyCo obtenga rendimientos de las acciones de Interoil
No puede haber garantías de que habrá liquidez en la negociación de las Acciones de Interoil. Esto puede ser adverso
afectar el precio de las Acciones de Interoil y dificultar a GuernseyCo vender las Acciones de Interoil y realizar
devoluciones para los accionistas de GuernseyCo intercambiables.
Los accionistas deberán cumplir con los requisitos legales y regulatorios noruegos
Dado que Interoil está constituida en Noruega y sus acciones cotizan en la Bolsa de Oslo, los titulares de Interoil
Las acciones deben cumplir con los requisitos legales y regulatorios noruegos. Las acciones de Interoil son
registrado con VPS, que opera el depósito central de valores noruego. Cualquiera que desee adquirir
Las acciones de Interoil deben tener una cuenta de VPS. Se debe abrir una cuenta VPS con un operador de cuenta VPS,
normalmente un banco, una empresa de inversión o una empresa de gestión de fondos.
La ley noruega limita las circunstancias bajo las cuales los accionistas de compañías noruegas pueden traer
acciones derivadas. Además, a menos que se resuelva o autorice por la junta general, los accionistas
en compañías públicas noruegas como Interoil tienen derechos de suscripción proporcionales al agregado
cantidad de las acciones que poseen con respecto a las acciones emitidas por la empresa. Una reunión general de Interoil
puede decidir de vez en cuando renunciar al derecho de suscripción preferente para suscribir nuevas acciones en Interoil en una
oferta específica.
Los derechos de voto para las Acciones de Interoil registradas en cuentas nominales pueden ser limitadas a menos que su
la propiedad se vuelve a registrar los nombres de los beneficiarios
usufructuarios de Acciones Interoil que están registradas en una cuenta nominada pueden no ser capaces de votar en
sobre dichas Acciones Interoil menos que su propiedad se registra de nuevo en sus nombres con VPS antes de la
reunión general. InterOil no puede garantizar que los beneficiarios efectivos de las Acciones InterOil recibirán notificación de
una reunión general en el tiempo para instruir a sus candidatos a cualquiera de efectuar un nuevo registro de sus Acciones Interoil
o de lo contrario su voto InterOil en la forma deseada por tales titulares beneficiarios.
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MIRANDO EL FUTURO ...SERA ASI ?