esponja escribió: ↑ 15% de ilíquidas tiene el genomics según data actualizada hoy. Lo máximo que llegó a operar fue con un descuento de -0.12% to NAV, el 26/02. La nada misma. Súper eficiente el mecanismo ETF provider/APs. No pueden cruzar flujo entre distintos fondos. Vende las líquidas para comprar las ilíquidas dentro del mismo fondo. En las subas vende las ilíquidas e incrementa las líquidas para tener buffer en las malas.
09ezemarq escribió: ↑ Mira, no vi en detalle ese chart, pero financieramente hablando, cuando uno calcula el valor actual neto (VAN), uno de los entries en la formula es la tasa risk free, o sea el t-10. Si sube mucho la tasa risk free, para que el van no de negativo tenes que justificarlo con flujos importantes de dinero, casualmente lo que carecen muchos de los papeles pedorros que suelen pulular por el nasdaq, por eso sostengo, al menos desde lo fundamental, que quien tenga papeles onda apple o msft, va a andar bien, pueden bajar, si, pero no hasta el infierno. A eso, le sumamos que el yield del t-10 no es que se va a ir a 4%... Al trader no se que decirle por que a corto no se que va a pasar y en cierto modo no me interesa demasiado saberlo, a largo muchos papeles del nasdaq van a andar muy pero muy bien, el tema es ser selectivo u elegir bien...
elushi escribió: ↑ si man. se usa el Earnings Yield = 1/ mkt PER
earnings yield - 10yr yield = risk premium
https://ycharts.com/indicators/sp_500_earnings_yield
pero como esto es lagging es preferible usar 1/ forward per. es decir hoy esta dando un risk premium del 3% por encima de la 10-yr
https://ycharts.com/indicators/sp_500_p ... d_estimate
es de lo que hablaba la otra vez la wood para demistificar la idea de otra burbuja tech. inclusive decia que el mercado estaba undervalued en vez de overvalued. y si piensan que la wood prendio la maquina de humo en ARK, aca les pego un pdf que muestra exactamente lo que decia la catherine (vean los 4 primeros charts). https://www.yardeni.com/pub/valuationfed.pdf
esto es del S&P, pero creo que el Forward P/E del Nasdaq anda por ahi tambien
fijense que en la dot-com pagaban un earning yield < 4% con una 10-yr > 6, es decir risk premium negativo!! eso sí que es una burbuja.
por eso esta bueno investigar y no repetir el consenso de la internet...
puede crashear? obvio. el mkt todo lo puede, sobre todo por los niveles de apalancamiento del retail y lo que eso provoca en la dinamica de los mercados hoy en dia --> https://spotgamma.com/jpm-options-update/
pero si asi sucede no sera por valuaciones. por ende van a comprarse el dip de cabeza, como sucedio en marzo 2020
esponja escribió: ↑ Para mí tendremos un par de meses para entretenerse vendiendo lotes a dos puntas en energy, banks, bonos y oro. Vendiendo cubierto a Mayo bastante otm (+/- 0.25/0.20 de delta) tenés retornos anualizados de +300%. Si de da el boludeo que pinta hasta definir, me parece la mejor opción.
elushi escribió: ↑ si man. se usa el Earnings Yield = 1/ mkt PER
earnings yield - 10yr yield = risk premium
https://ycharts.com/indicators/sp_500_earnings_yield