mfabbris escribió:Pregunto: no se supone que las energias y el tiempo se deberian usar en compartir conocimientos que nos permitan ganar $$$? Veo que la mitad del tiempo se la pasan respondiendole a pelo tu dos que no sirven ni para barrer la calle..
Por supuesto mfabbris.
Veo una serie de insultos, y parece que vienen de todos lados , de foros extranjeros también.
Es un problema de los insultadores.
Como he dicho , Oeste gana más que Ausol en este año, y así seguirá acentuándose esta diferencia, hasta que el contrato nuevo quede en ejecución.
El motivo es que Ausol tiene más RAE que Oeste.
Había dicho también que Oeste tenía la ventaja de poder repartir ahora casi 1 peso por acción.
Es casi un 3 por ciento de yield.
Y hoy salió la noticia.
Si Ausol repartiera todo lo que puede , el yield % será la tercera parte que este dividendo de Oeste, por la sencilla razón que cada acción vale el triple.
Entenderan que es mejor cobrar el 3% que el 1%.
Por supuesto, que si a Ausol le bajan ahora el RAE como se lo bajaron a Oeste en Enero, hace 7 meses, Ausol va a ganar más que Oeste.
En el balance entregado hace 10 días no se dice tal cosa.
No hay que descartarlo.
Lo que siguen sin comprender, y como decís , esto colabora para valuar bien las dos empresas, Ausol y Oeste es lo siguiente:
Es cierto que Ausol tiene el compromiso del gobierno de recibir el doble de dólares que Oeste.......y también de invertir el doble que Oeste.
Sumando ambos importes , tenemos unos 1000 millones que tiene que generar Ausol, y unos 500 Oeste, para una facturación de 1,5 a 1....en pesos.
Además, aún después de recibir este dividendo Oeste tiene más unos 535 millones en caja, más de 3 pesos por acción, o un 10% del precio de mercado.
En razón de lo expuesto , esos 35 millones de dólares más el menor compromiso de inversión (la mitad) , facturando solo un 33% menos, harán que los flujos de dividendos estén ANTES.
Eso es importante, muy importante, ya que proteje al accionista de eventualidades, las típicas eventualidades argentinas.
Además para tasas internas de retorno superiores al 8%, aumenta el valor presente del activo con menos duration.
Es matemática financiera básica.
Quiero remarcar también que Ausol vale más que la plata que el gobierno le promete reconocerle.
Es cara para quien espera un retorno mayor al 8 %.
Es básico, negarlo, es como decir que 1 + 1 = 3
Si se cumplen los acuerdos tal cual firmados, Oeste está más barata, no mucho, pero más barata, y con menos riesgo.
Hoy ya hubo una corrección relativa del 8%.
Hace 8 años advertí que Oeste, a pesar de perder plata contablemente, ya era una generadora de fondos fenomenal, valía 70 cvs, y desde entonces repartió dividendos una y otra vez.
Ahora lo hace dos veces al año.
