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Re: CRES Cresud
Publicado: Dom May 14, 2017 6:17 pm
por HerrX
Maxi escribió:Para Cres, IRCP contablemente pasa a tener un valor de casi U$S858 m.
Cres tiene un valor bursátil hoy de casi U$S1.100 m.
Esto sería así??
USD 870M aprox, si. Y a eso hay que sumarle:
+ Participacion directa en IRSA (Hoteles+EdificioNYC+Tierras+Negocios)
+ Participación indirecta en Banco Hipotecario
+ Participación indirecta en IDB
+ 800,000 hectáreas
+ Stock agricola-ganadero
+ Participación directa en negocios agro como FyO, Frigorifico, etc.
O sea TODO eso x 230M...
Vuelvo a repetir, hay algun ADR con un valor libro nominal menor a 1 (real mas bajo todavía) y bajo endeudamiento como esta empresa, con el potencial de proyectos como Solares, IDB?
Sldos.
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Re: CRES Cresud $ 45 MITAD PRESENTE AÑO
Publicado: Dom May 14, 2017 6:14 pm
por Gramar
Maxi escribió:Para Cres, IRCP contablemente pasa a tener un valor de casi U$S858 m.
Cres tiene un valor bursátil hoy de casi U$S1.100 m.
Esto sería así??
Correcto, un poco más. Cresud tiene el 60% indirecto de IRCP, que ajustado al PN son USD 880 millones.
Re: CRES Cresud
Publicado: Dom May 14, 2017 6:12 pm
por Gramar
Trapiche escribió:Estimados analistas Herrx, gramar, celes y demas: porque creen q se decidio no revalorizar las tierras propias de CRESUD? No creen q esta correrá con desventaja a la hora de tomar valor en el mercado con respeco a IRSA o IRCP ya que la valorizacion les pega "de lleno"?
IRSA viene ganandole actualmente en la carrera de tomar valor de la accion al sacarle una diferencia notable en estos ultimos meses en el valor de mercado con respecto a CRESUD, siendo que por ahi no se esperaba esto ya q CRESUD cuenta con la pata agricola tambien, esta brecha podria agravarse a causa de esta condicion?
Gracias por su opinion y por los analisis de balances.
Saludos
Lo hicieron de esa manera porque optaron por primero revaluar las "propiedades de inversión" y no todo el activo. Los campos de Cresud al ser "bienes de uso" en el los balances no entraron en esta oportunidad. No creo que estemos mucho tiempo así igualmente...
Con respecto a la ventaja..., de haber cierta brecha inicial, el mercado irá aprovechando esos desarbitrajes. A IRSA tampoco le pega "de lleno".., los hoteles no entran,
creo que Lipstick NY tampoco y la reserva de tierras cotizará con descuento considerable, hasta la aprobación de toda su potencialidad. Es decir, Solares cotizará a menos por metro cuadrado con 28 votos que con 31 votos...
Re: CRES Cresud
Publicado: Dom May 14, 2017 6:06 pm
por boquita
Re: CRES Cresud $ 45 MITAD PRESENTE AÑO
Publicado: Dom May 14, 2017 6:05 pm
por Maxi
Para Cres, IRCP contablemente pasa a tener un valor de casi U$S858 m.
Cres tiene un valor bursátil hoy de casi U$S1.100 m.
Esto sería así??
Re: CRES Cresud $ 45 MITAD PRESENTE AÑO
Publicado: Dom May 14, 2017 5:09 pm
por PAPU07
Re: CRES Cresud
Publicado: Dom May 14, 2017 4:08 pm
por Trapiche
Estimados analistas Herrx, gramar, celes y demas: porque creen q se decidio no revalorizar las tierras propias de CRESUD? No creen q esta correrá con desventaja a la hora de tomar valor en el mercado con respeco a IRSA o IRCP ya que la valorizacion les pega "de lleno"?
IRSA viene ganandole actualmente en la carrera de tomar valor de la accion al sacarle una diferencia notable en estos ultimos meses en el valor de mercado con respecto a CRESUD, siendo que por ahi no se esperaba esto ya q CRESUD cuenta con la pata agricola tambien, esta brecha podria agravarse a causa de esta condicion?
Gracias por su opinion y por los analisis de balances.
Saludos
Re: CRES Cresud
Publicado: Dom May 14, 2017 2:42 pm
por Fabian66
Athila escribió:$37,00 (u$s24,00 ADR) maso sinó pasa nada raro con el ccl, podríamos alcanzar en el corto
Comparto socio, x haber roto figura de lateralizacion del ultimo mes, despues se vera si sigue o descansa un tiempo
Re: CRES Cresud
Publicado: Dom May 14, 2017 2:23 pm
por bohemio33
Celes escribió:Gracias. A mi regreso lo miro. Dame una semana por favor
Buenas vacaciones.. saludos
Re: CRES Cresud
Publicado: Dom May 14, 2017 1:22 pm
por Athila
Iglerey escribió:Este es un balance que amerita a que veamos estos valores en el corto.
Me gusta mucho como quedo la estructura patrimonial, tanto por solvencia, como por generadora de retornos.
Son impresionantes los tentaculos de EE a la hora de atingir tasas internas de retorno (TIRs)
Muchas Gracias y así sea.-
Re: CRES Cresud
Publicado: Dom May 14, 2017 1:20 pm
por HerrX
piraña escribió:Consulta respecto a las revaluaciones:
- esos $18.000M que trajo IRCP están en línea con lo que se estimaba? Recuerdo que habían armado una estimación x cada activo.
- para cambiar la forma de valuar los activos, se contrataron a terceros. La valuacion para los siguientes trimestres continuara siendo realizada x terceros?
Yo hice una estimacion (conservadora) de NAV para IRCP de USD 1700M aprox (400M oficinas + 1500M shoppings - 200M deuda neta) y el Patrimonio Neto quedo en USD 1450M, NAV al 85% de mi estimacion. Me parece perfecto de parte del management dado que logran dos objetivos:
- Sanear el balance y reflejar casi la totalidad de valor mercado de sus activos;
- Dejan un margen de seguridad para evitar impairments futuros por ajustes.
Sobre la forma de valuar, se utilizan ciertas estimaciones por DCF y valor de mercado segun activo, que estimo no hacen necesario evaluaciones mensuales del tasador. Solo esta, la principal.
Sldos.
Re: RE: Re: CRES Cresud
Publicado: Dom May 14, 2017 1:20 pm
por dabalanso
Iglerey escribió:
Este es un balance que amerita a que veamos estos valores en el corto.
Me gusta mucho como quedo la estructura patrimonial, tanto por solvencia, como por generadora de retornos.
Son impresionantes los tentaculos de EE a la hora de atingir tasas internas de retorno (TIRs)
Lo de Israel me sorprendió mucho y tiene un futuro impresionantes si sigue asi. Me gustaría que siga este camino y acelere el desendeudamiento...
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Re: CRES Cresud
Publicado: Dom May 14, 2017 1:18 pm
por Bochaterow
mas alla de los papeles que tengo lo unico que pude hacer en este ejercicio fue vender 29 put de 30 junio a 1,50 despues no pagaron mas algo es algo peor es nada
Re: CRES Cresud
Publicado: Dom May 14, 2017 1:17 pm
por iglejav
Athila escribió:$37,00 (u$s24,00 ADR) maso sinó pasa nada raro con el ccl, podríamos alcanzar en el corto
Este es un balance que amerita a que veamos estos valores en el corto.
Me gusta mucho como quedo la estructura patrimonial, tanto por solvencia, como por generadora de retornos.
Son impresionantes los tentaculos de EE a la hora de atingir tasas internas de retorno (TIRs)
Re: CRES Cresud
Publicado: Dom May 14, 2017 1:11 pm
por Athila
$37,00 (u$s24,00 ADR) maso sinó pasa nada raro con el ccl, podríamos alcanzar en el corto
