Re: BMA Banco Macro
Publicado: Jue May 26, 2022 5:04 pm
El inicio del 2022 es un saldo positivo de $ 6020 millones, siendo un 77,4% mayor al 1T del 2021. Principalmente porque la alícuota de impuesto a las ganancias es de 20,8% y en el 1T 2021 fue de 51,4%, por recupero de los ejercicios 2017/2018.
Aspectos destacados: En marzo se vendió el remanente de Prisma Medio de Pago hacia AI ZENITH (países bajos) por U$S 33 millones pagaderas en un 30% por CER/UVA +15% y el resto en dólares, con una tasa del 10% anual. Moody’s califica de manera satisfactoria por buenos niveles de capitalización, la calidad de su cartera, su bajo costo de fondeo, entre otras cosas.
El margen bruto de intermediación financiera es de $ 41911 millones, siendo una suba del 13,4% anual. Los ingresos por intereses se destacan: títulos públicos (50,2% del total) suben 8,3%, Personales (20%) bajan -3,8% y tarjetas de crédito (7,4%) suben 20,7%. Egresos por intereses suben 2,8% y se destaca la baja del -16,2% en plazos fijos (92,6% del total). El margen bruto por intermediación de comisiones arroja $ 10215 millones y sube 11,1%.
El resultado neto por medición de instrumentos financieros a valor razonable acumula un saldo a favor de $ 6448 millones, bajando -8,9%, principalmente por menor resultado en títulos públicos (-78%), compensando con la suba del 518% en instrumentos de patrimonio, por venta de Prisma. La diferencia de moneda extranjera y oro $ 3085 millones, subiendo 63,5%. El saldo otros ingresos/egresos da un negativo de $ -6861 millones reduciendo el déficit en -6%.
El cargo por incobrabilidad es de $ -745 millones, en el 1T 2021 fue solo de $ -4 millones, por nuevas clasificaciones en la perdida crediticia esperada en 2021. La ratio de cobertura es del 163,2%, y en 1T 2021 fue 387,8%. La ratio cartera irregular sube de 0,92% a 1,64% anual.
Los Gastos Administración son $ 5514 millones, una suba del 4,1%. Los beneficios del personal resultan $ 9811 millones, bajando -12,8% respecto al 1T 2021, por baja de remuneraciones en -18%, las indemnizaciones suben 14%. La ratio de eficiencia es de 29,6%, en el 1T 2021 fue de 35,7%. La dotación es 7982 empleados, bajando -5,6%, interanual, en 466 sucursales (+3).
Los préstamos suman $ 369677 millones una baja del -7,3%, donde se destacan las bajas de “otros préstamos” y personales del -48% y -10% respectivamente. Los préstamos en moneda extranjera (4,3%) bajan -55,7%. La exposición al sector público sube 20,1%, 22,1% sobre activos totales. Los depósitos acumulan $ 597657 millones, y bajan -4%, los PF bajan 7%. Los depósitos en moneda extranjera forman parte del 15% del total y disminuyen -20,7%.
El ROE es del 9%, en el 1T 2021 era 5,4%. El ROA es de 2,2%, en el 1T 2021 fue el 1,1%. La tasa activa implícita está en 38,8%, La tasa pasiva implícita es 26%. El spread implícito da 12,8%. El año pasado el spread fue del 10%. El Margen de interés neto (NIM) anualizado dan 22,6%, el 1T 2021 dio 17,4%. La ratio de capital dio 38,5% y el 1T 2020 dio 37,7%.
Se decidió en Asamblea, repartir dividendos por $ 19751 millones, equivalente a $ 30,89 por acción, donde el 50% se pagará en junio y luego 6 cuotas mensuales de igual monto. Se espera un menor volumen de préstamos, por la suba de la tasa inflacionaria.
Los activos líquidos bajan del 94% al 93%. La solvencia sube de 28,5% a 32,9%.
El VL asciende a 441,5. La Cotización es de 355,53. La capitalización es 227216 millones.
La ganancia por acción acumulada es de 9,41. El PER promediado es de 6,86 años.
Aspectos destacados: En marzo se vendió el remanente de Prisma Medio de Pago hacia AI ZENITH (países bajos) por U$S 33 millones pagaderas en un 30% por CER/UVA +15% y el resto en dólares, con una tasa del 10% anual. Moody’s califica de manera satisfactoria por buenos niveles de capitalización, la calidad de su cartera, su bajo costo de fondeo, entre otras cosas.
El margen bruto de intermediación financiera es de $ 41911 millones, siendo una suba del 13,4% anual. Los ingresos por intereses se destacan: títulos públicos (50,2% del total) suben 8,3%, Personales (20%) bajan -3,8% y tarjetas de crédito (7,4%) suben 20,7%. Egresos por intereses suben 2,8% y se destaca la baja del -16,2% en plazos fijos (92,6% del total). El margen bruto por intermediación de comisiones arroja $ 10215 millones y sube 11,1%.
El resultado neto por medición de instrumentos financieros a valor razonable acumula un saldo a favor de $ 6448 millones, bajando -8,9%, principalmente por menor resultado en títulos públicos (-78%), compensando con la suba del 518% en instrumentos de patrimonio, por venta de Prisma. La diferencia de moneda extranjera y oro $ 3085 millones, subiendo 63,5%. El saldo otros ingresos/egresos da un negativo de $ -6861 millones reduciendo el déficit en -6%.
El cargo por incobrabilidad es de $ -745 millones, en el 1T 2021 fue solo de $ -4 millones, por nuevas clasificaciones en la perdida crediticia esperada en 2021. La ratio de cobertura es del 163,2%, y en 1T 2021 fue 387,8%. La ratio cartera irregular sube de 0,92% a 1,64% anual.
Los Gastos Administración son $ 5514 millones, una suba del 4,1%. Los beneficios del personal resultan $ 9811 millones, bajando -12,8% respecto al 1T 2021, por baja de remuneraciones en -18%, las indemnizaciones suben 14%. La ratio de eficiencia es de 29,6%, en el 1T 2021 fue de 35,7%. La dotación es 7982 empleados, bajando -5,6%, interanual, en 466 sucursales (+3).
Los préstamos suman $ 369677 millones una baja del -7,3%, donde se destacan las bajas de “otros préstamos” y personales del -48% y -10% respectivamente. Los préstamos en moneda extranjera (4,3%) bajan -55,7%. La exposición al sector público sube 20,1%, 22,1% sobre activos totales. Los depósitos acumulan $ 597657 millones, y bajan -4%, los PF bajan 7%. Los depósitos en moneda extranjera forman parte del 15% del total y disminuyen -20,7%.
El ROE es del 9%, en el 1T 2021 era 5,4%. El ROA es de 2,2%, en el 1T 2021 fue el 1,1%. La tasa activa implícita está en 38,8%, La tasa pasiva implícita es 26%. El spread implícito da 12,8%. El año pasado el spread fue del 10%. El Margen de interés neto (NIM) anualizado dan 22,6%, el 1T 2021 dio 17,4%. La ratio de capital dio 38,5% y el 1T 2020 dio 37,7%.
Se decidió en Asamblea, repartir dividendos por $ 19751 millones, equivalente a $ 30,89 por acción, donde el 50% se pagará en junio y luego 6 cuotas mensuales de igual monto. Se espera un menor volumen de préstamos, por la suba de la tasa inflacionaria.
Los activos líquidos bajan del 94% al 93%. La solvencia sube de 28,5% a 32,9%.
El VL asciende a 441,5. La Cotización es de 355,53. La capitalización es 227216 millones.
La ganancia por acción acumulada es de 9,41. El PER promediado es de 6,86 años.
