Foro de Rava Bursátil

logikamente escribió:Ademas hay que avisarles a los pibes del IAMC que el BCRA dice otra cosa respecto a la badlar:

http://www.bcra.gob.ar/PublicacionesEst ... ad_pri_pes

Vos hablas de Badlar (interés x depósitos a PF x de más de 1 M), ellos usan la Baibar (interés x préstamos entre entidades financieras privadas)...

http://www.bcra.gov.ar/PublicacionesEst ... _datos.asp

Swap escribió:
Estan mal.
Te puede costar muy caro un error así...

http://iamcmediamanager.prod.ingecloud. ... 731911.pdf

A mi tampoco ni en pe** me dan esas VIs...
O sea,no tengo la C200 ni en pe** con 18 de Vi...
No se como carajo hacen los calculos los de IAMC...Muy extraño

Sorpresa en el Copom: BC fue cauteloso y debe hacer dólar abrir en caída mañana, según analistas
A pesar de la gran sorpresa de la decisión, los analistas consideraron como justificable el movimiento del Banco Central

http://www.infomoney.com.br/mercados/no ... eda-amanha

Llegará a 300? Antes del informe 2 trimestre es en agosto

bombardeos????

logikamente escribió:Gracias por el consejo.. Lo acabo de chequear.. Estan perfectos mis calculos tomando como tasa libre de riesgo la badlar promedio de los ultimos 20 dias (24%).. Es la que generalmente toma el mercado..

El punto es que el IAMC esta tomando como tasa libre de riesgo 47%... Es una locura, ya de por si, vengo estudiando la correlacion negativa de tasa entre calls y puts que (via distorsion inflacionaria) en los ultimos 5 años en argentina, si tomas la badlar en pesos te da que siempre lejos de vencimiento la curva de VIs de puts esta debajo de la de calls, es irreal, rompe la call-put parity siempre. Desde el punto de vista teorico distorsionar la tasa libre de riesgo por un factor inflacionario para papeles que cotizan en usa con una tasa 20 puntos debajo es un horror..

Ahora si eso esta mal, imaginate la distorsion de valores que tenes si metes una tasa del 47%.. mamadera, estos pibes del IAMC son un peligro mandando esos informes asi nomas.. pero buehh eso es lo lindo del mercado, cada uno actua segun lo que sabe y lo que cree

Interesante tu comment, las calculo con la Badlar de ayer a 31,125% no a 20MA.
Saludos

logikamente escribió: black&Scholes (un par de pibes que ganaron el nobel pero que fundieron un fondo de inversion)

Long-Term Capital Management (LTCM) era un hedge fund justamente por los fondos de retorno absoluto con poca liquidez y mucho apalancamiento

Swap escribió:
Estan mal.
Te puede costar muy caro un error así...

http://iamcmediamanager.prod.ingecloud. ... 731911.pdf

Ademas hay que avisarles a los pibes del IAMC que el BCRA dice otra cosa respecto a la badlar:

http://www.bcra.gob.ar/PublicacionesEst ... ad_pri_pes

Gracias papu. Ojala pase así. Jebus te oiga

logikamente escribió:VI = Volatilidad Implicita
El tema es asi, las primas de los calls y puts se calculan con la formula de black&Scholes (un par de pibes que ganaron el nobel pero que fundieron un fondo de inversion) . El punto es que esa formula para calcular el valor de las opciones usa como uno de sus principales parametros la volatilidad (desviacion estandar de los registros de variaciones de precios).

Por lo tanto la volatilidad implicita es el valor de volatilidad que (puesto como parametro en esa formula para calcular primas de opciones) da como resultado el valor de mercado de las opciones.. Se que es un chino, pero una vez que te vas metiendo en el tema opciones se hace mas simple

Swap escribió:
Estan mal.
Te puede costar muy caro un error así...

http://iamcmediamanager.prod.ingecloud. ... 731911.pdf

Gracias por el consejo.. Lo acabo de chequear.. Estan perfectos mis calculos tomando como tasa libre de riesgo la badlar promedio de los ultimos 20 dias (24%).. Es la que generalmente toma el mercado..

El punto es que el IAMC esta tomando como tasa libre de riesgo 47%... Es una locura, ya de por si, vengo estudiando la correlacion negativa de tasa entre calls y puts que (via distorsion inflacionaria) en los ultimos 5 años en argentina, si tomas la badlar en pesos te da que siempre lejos de vencimiento la curva de VIs de puts esta debajo de la de calls, es irreal, rompe la call-put parity siempre. Desde el punto de vista teorico distorsionar la tasa libre de riesgo por un factor inflacionario para papeles que cotizan en usa con una tasa 20 puntos debajo es un horror..

Ahora si eso esta mal, imaginate la distorsion de valores que tenes si metes una tasa del 47%.. mamadera, estos pibes del IAMC son un peligro mandando esos informes asi nomas.. pero buehh eso es lo lindo del mercado, cada uno actua segun lo que sabe y lo que cree

graficman escribió:Pregunto de ignorante Sres. Que son Vls??

VI = Volatilidad Implicita
El tema es asi, las primas de los calls y puts se calculan con la formula de black&Scholes (un par de pibes que ganaron el nobel pero que fundieron un fondo de inversion) . El punto es que esa formula para calcular el valor de las opciones usa como uno de sus principales parametros la volatilidad (desviacion estandar de los registros de variaciones de precios).

Por lo tanto la volatilidad implicita es el valor de volatilidad que (puesto como parametro en esa formula para calcular primas de opciones) da como resultado el valor de mercado de las opciones.. Se que es un chino, pero una vez que te vas metiendo en el tema opciones se hace mas simple

Pregunto de ignorante Sres. Que son Vls??

logikamente escribió:Yo las calcule a mano a precio de cierre y me dan
C200 VI=37%
C205 VI=40%
C210 VI=40%
C220 VI=47%
C230 VI=44%

Y las historicas:
VH[20] 62%
VH[40] 56%
VH[60] 51%

Teniendo en cuenta que hay mucho consenso de que esta muy fuerte el papel, las veo muy baratas.. El unico temita es que estamos a 20 ruedas del vencimiento y empieza el tic tac, una correccion las romperia y va a haber que defenderlas hasta la ultima rueda..

lobo escribió:La baja de la meta Selic desde 2016 combinada con el alza de los intereses en Estados Unidos redujo el diferencial de tasas a favor de Brasil a mínimos récords. Y ese menor spread -que en la práctica abarata el costo de posiciones vendidas en reales- ha sido señalado por analistas como uno de los principales "controladores" para la devaluación de la moneda brasileña, que se profundizó a medida que el dólar pasó a ganar fuerza en todo el mundo desde mediados de abril.

Los analistas del banco Brown Brothers Harriman consideran que el BC ya ha cortado excesivamente el interés cuando se tiene en cuenta el creciente riesgo político doméstico. Por lo tanto, será necesario una indicación más firme de fin del ciclo para intentar parar la espiral de caída del real.

http://mobile.valor.com.br/financas/552 ... obre-juros

*****************

por lo q se explica q no hayan bajado la tasa tendria q defender el valor del real

Swap escribió:PBR Extended Hours |7.25 + 0.11 (+0.64%)
New YoY High

No fueron muchos papeles, cuidado. Igual reuters saco una nota de que mañana sale la c.o. la sigo viendo barata a pbr en 17,25. saludos

La baja de la meta Selic desde 2016 combinada con el alza de los intereses en Estados Unidos redujo el diferencial de tasas a favor de Brasil a mínimos récords. Y ese menor spread -que en la práctica abarata el costo de posiciones vendidas en reales- ha sido señalado por analistas como uno de los principales "controladores" para la devaluación de la moneda brasileña, que se profundizó a medida que el dólar pasó a ganar fuerza en todo el mundo desde mediados de abril.

Los analistas del banco Brown Brothers Harriman consideran que el BC ya ha cortado excesivamente el interés cuando se tiene en cuenta el creciente riesgo político doméstico. Por lo tanto, será necesario una indicación más firme de fin del ciclo para intentar parar la espiral de caída del real.

http://mobile.valor.com.br/financas/552 ... obre-juros

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por lo q se explica q no hayan bajado la tasa tendria q defender el valor del real