Foro de Rava Bursátil

Marcelo escribió:Hoy se publicaron los datos de despacho de cemento portland de diciembre 2016

http://www.afcp.org.ar/index.php?IDM=15 ... %20Mensual

Alguno tiene opinion al respecto?

Hola Marcelo,
Se publicaron las cifras de despachos de cemento del mes de Diciembre, lo que representa una merma del 7% respecto al mes anterior y un incremento del 0,9% respecto a Diciembre del 2015. Fue el mejor diciembre de despachos de los ultimos 6 años, alcanzando las 950.644 toneladas, mientras que el total del año significo una baja del 10,7% respecto a 2015.

En 2016 hubo despachos por 10,9 millones de toneladas, versus las 12,2 del 2015. Hubo una clara mejora en los ultimos meses para reducir la caida.
Podemos decir que el 2016 fue el año con menos despachos de cemento desde 2013, mientras que el 2015 fue el pico.

Respecto a Holcim, en el primer semestre de 2016 tuvo un share del mercado del 23%, que en el 3Q16 logro incrementar al 27% (cuando en el 2015 tuvo un 30%). Tambien mejoro su rentabilidad, pasando del 2% al 8,5% en el 3Q16, basicamente por reduccion de deuda en moneda extranjera que le genero menor castigo por diferencia de cambio.

Mirando para adelante, pensando en la fuerte inversion en obra publica en año de elecciones, si estimamos un 2017 de despachos record de cemento de un 20% mas que en 2016, tendriamos unos 13 millones de toneladas. Asumiendo que Holcim logre un 30% de share, serian despachos por 3,9 millones de toneladas a $ 2.200 la tonelada, daria una facturacion anual de unos $ 8.580 millones. Calculando un 8,5% de rentabilidad, serian $ 730 millones o un BPA de $ 2.07, lo que la dejarian con un P/E forward de 18 años.

Me parece importante tener en cuenta este contexto para que cada inversor analice el margen de seguridad que estaria enfrentando. Es el escenario de record historico de despachos, con el maximo share y con el nivel maximo de rentabilidad, pero con un P/E elevado.

Aclaro que no tengo posicion en este papel ni tengo previsto tenerla en los proximos meses. Es una empresa que le tome cariño. La tuve cuando estaba en $ 22 y decidi venderla cuando alcanzo los $ 36 por el mes de Septiembre. Lo escribo para que cada uno tome mayor dimension de donde esta parado y tome la decision que considere mejor. Espero que ayude. Saludos y buenas inversiones.

Marcelo escribió:Hoy se publicaron los datos de despacho de cemento portland de diciembre 2016

http://www.afcp.org.ar/index.php?IDM=15 ... %20Mensual

Alguno tiene opinion al respecto?

Que si apenas se superó en 0,7 % a Diciembre 2015 !!! Imaginate a cuanto se irá cuando la obra pública y privada empiecen a despegar, supongo mediados de Febrero, año en que la obra vial y de infraestructura tienen que despegar si o si .-

Hoy se publicaron los datos de despacho de cemento portland de diciembre 2016

http://www.afcp.org.ar/index.php?IDM=15 ... %20Mensual

Alguno tiene opinion al respecto?

Che una buena, se cayó el pliegue de licitacion del Conducto del arroyo Maldonado en Ramos Mejía porque parece que
no se puede hacer con Durlock asi que aguante el cemento!! Volvimos a la carrera, cemento mata Durlock che!

Hoy cierra mínimo en 36$

Si algo tienen en comun todas las Constructoras es que en todas vende el grupo controlante sin avisar en la CNV, lo mismo pasa en CAPU con Caputo, en CTIO con Constantini, en CRES con Elztain, no se salva ninguna.

Ahora paga el 101 cnv telefono una vergüenza seguro retoman algo para no llegar al 5% del capital que seguro han vendido

eljoven escribió:veo lo mismo, tengo de objetivo $43

conddor escribió:objetivo por cuña alcista 43.8

veo lo mismo, tengo de objetivo $43

deportado escribió:Mas abajo argumentas que ya nada se construye con cemento, ahora salis con que la empresa no tiene mas capacidad de produccion. Lo tuyo es tirar caquita para molestar
Contate otra y se mas creible, aunque dudo mucho que con ese nick puedas volver

pero que va a hacer creible si se pasea por los papeles diciendo lo mismo, hasta con PAMPA SE METIO jajaja

saludos y buen año

deportado escribió:Mas abajo argumentas que ya nada se construye con cemento, ahora salis con que la empresa no tiene mas capacidad de produccion. Lo tuyo es tirar caquita para molestar
Contate otra y se mas creible, aunque dudo mucho que con ese nick puedas volver

Ni pierdas tiempo es su personaje, perdió 35% este año, es imposible con la cantidad de acciones que subieron un 70 o 100%, no se como hizo, la verdad que si tiene ganas debería contar sus operaciones

Einlazer84 escribió:Te hago una pregunta entonces, si necesitas Cemento o mejor dicho necesitas mucho mas cemento porque te salio una obra gigantesca, llamas a JMIN y no tienen mas cemento para darte porque no dan a basto con la producción (porque nunca se molestaron en ampliar su capacidad para triplicar o cuadruplicar la producción).

Entonces llamas a JMIN y te pueden dar cemento pero el mismo de siempre, mas cemento no pueden darte.

Vos paras toda la obra????????????? paras toda la obra un año para que JMIN te pueda dar todo el cemento????????????????????????

O mejor, lo importas o le compras a otro que si pueda abastecerte?????????????????????

La respuesta es el porque JMIN es una burbuja.

Mas abajo argumentas que ya nada se construye con cemento, ahora salis con que la empresa no tiene mas capacidad de produccion. Lo tuyo es tirar caquita para molestar
Contate otra y se mas creible, aunque dudo mucho que con ese nick puedas volver

objetivo por cuña alcista 43.8

ConPermiso escribió:Si. Me dicen que tu comitente no llega a 50 mil pesos.

jajajaj, de los viejos