Foro de Rava Bursátil

apolo1102 y [color=#0000BF]Phantom[/color] escribió: Me meto

Apolo - ¿No sería un error muy serio normalizar una curva, solo para que no sea discontinua, aplicando intereses corridos solo hacia atrás, desconociendo totalmente los posibles intereses futuros en el grafico?
Phantom - Los "intereses futuros" de un warrant, ¿no están tan condicionados como un "negocio futuro" de una empresa?
¿Habría que considerar futuros pagos de dividendos en acciones? ¿Con que certeza?
Aleajacta - Sin certeza, ¿no es esto el P/E?
Y sí puede calcularse en las UVPs el pago, y con poco margen de error por el colchón acumulado. Lo que no puede calcularse es en qué fecha se producirá (y el margen de error acá sí es alto: mínimo de un año).
Pero la incertidumbre de la fecha disminuye a medida que pasa el tiempo y se conocen indicadores económicos. Al momento en se incorpore esa información a un gráfico AT, lo modificará mostrando señal de compra.
En ese sentido sería interesante saber cuándo incorporó el AT, en años pasados, el pago siguiente. El dato oficial que anuncia el pago se comunica el 15 de noviembre previo al pago, pero el mercado lo calcula bastante antes.
Yo esperaría que si hay distintas empresas productoras de esos gráficos no todas lo incorporen al mismo tiempo ni de una sola vez.

Apolo - ¿No estariamos, en el caso especifico del TVPP, "tirando hacia abajo" equivocadamente el grafico, afectando con esto nuestras evaluaciones?
Phantom - ¿No es lo mismo que "corrije" una acción cuando paga dividendos?
Aleajacta - Es algo distinto porque el potencial de pagos futuros de la empresa no disminuye cada vez que paga, a diferencia de las UVPs que se emitieron con un tope de 48 pesos/euros/dolares.
Además, estos pagos futuros no ajustan por inflación. Se supone que los dividendos y el precio de las empresas sí ajustan, pues sus activos, y los bienes y servicios que producen con ellos, sí suben con la inflación.

Goldfinger escribió:yo creo que el AT es una excelente herramienta para entender los precios de mercado.

Que es algo distinto al valor que puede tener un flujo de caja, o sea, el Valor Actual Neto de un activo.

O sea que aca hay que distinguir quien compra el tvpp para "solo" venderselo luego al mercado a "un precio x (objetivo) superior al precio de compra" de quien compra el tvpp y le asigna un valor x1 y, en tanto este razonablemente (probabilisticamente) convencido de su valor que viene de un analisis de variables que hace el inversor, solo venderia este instrumento a un valor cercano a x1.

Ej yo al tvpp a 5 no lo vendo ni mamado, creo que vale mas, y creo que durante 2010 el mercado lo reflejara, y si no lo hace, esa parte de mi cartera seguira en tvpp hasta que el mercado me pague el flujo de caja que yo crea que vale en cada momento.

apolo1102 escribió:Phanton, en mi opinion el error en este caso en particular (TVPP) es generado por la magnitud de posible pago.

En bonos de yield mas o menos normales, o en acciones de dividendos normales, esta normalizacion de la curva no genera errores significativos.

apolo1102 escribió:Hacemos una "charla de peluqueria" via msn ? tipo 19:45 hs ?

brujitavaron escribió:Muddok mira como seran estos tipos que cada vez coincido mas con vos, ya me aburrieron parece el santuario del Exell y si tiras una vision distinta sin fundamentos te matan pero si tiras unavision distinta con algun argumento te matan tambien.

brujitavaron escribió:Muddok mira como seran estos tipos que cada vez coincido mas con vos, ya me aburrieron parece el santuario del Exell y si tiras una vision distinta sin fundamentos te matan pero si tiras unavision distinta con algun argumento te matan tambien.

apolo1102 escribió:(...) Subiste un grafico que me intereso legitimamente, luego no pudiste explicar como funcionaba.
(...) En todo caso te mataste solo a no poder explicar los valores de tus graficos (...)