Títulos Públicos

[DarGomJUNIN]

Hipótesis: IPI 2013 15 % | PBI 2013 y 2016 supera mínimo legal | Tasa de descuento 65 % anual: cotización TVPP 6,16
Con todos estos supuestos, TVPP pagaría $ 12,349 el 15/12/2014 y el resto ($ 12,244) sería un último pago posterior.
En esta hipótesis, estoy tomando un valor promedio de crecimiento de 1,555 % anual en 4 años (0 % para 2014 y 2015).

Carece de lógica racional el valor de TVPP y el siguiente cuadro actualizado, demuestra esa aseveración contundente.
Comparando TVPP con otros títulos públicos argentinos en pesos, tenemos una contradicción total en este mercado.
Considerando CER 10,8 % anual proyectado: NF18 rinde 20,5 % | PR13 24,2 % | DICP 26,3 %. Todo es muy inexplicable.

El crecimiento del PBI para disparar pago, debe superar: 2013 3,22 % | 2014 3,03 % | 2015 y años subsiguientes 3 %
Valor facial remanente de Cupón PBI (cada 100 de valor nominal): TVPP $ 24,594 - TVPA/Y/0 USD 29,96 - TVPE € 31,005
Quienes compren cupones PBI en moneda dura, les faltarán (además) otros 4 años exitosos, para cobrar todo el facial.

Si le pongo un valor más alto de IPI, estoy favoreciendo al TVPP, por eso opté por un valor mínimo de precios implícitos.
IPI se obtiene extrayendo lo que se considera el componente inflacionario del PBI a precios de mercado (según INDEC).
Para que tengan una somera idea del componente ponderador IPI: 2010 15,4 % | 2011 17,3 % | 2012 superior al 15 %

[capi]

muy buena performance los bonos subterraneos en dolares como el BPMD ya casi rompiendo los 400 mangos. como dije ayer no me estan gustando en este momento los bonos con CER y los veo en pausa como hoy demostro el mercado, pausa que no creo llegue a baja considerable.

Es verdad, aunque lo que veo en este bono es el bajo volumen y la amplitud entre puntas. La apreciación durante este año es similar al BDED aunque la TIR nada que ver pero tengo volumen para entrar y salir. Como lo ves en relación a esto.

creo q la liquidez de este bono ira aumentando gradualmente, es sin duda el reemplazo del BDED en un futuro, lo tengo desde los 300 pesos y lo veo en 450 para el corte

[andresool]

en el ultimo conflicto con Griesa hubo una caida de bonos que luego se recuperó.
pasará lo mismo despues del 27 ?. Tengo ro15 estoy pensando en vender ahora
y recomprar en marzo. Si pierdo, será un 3 o 4 %, si gano será un 10 o 12.
Soy muy cobarde, que opinan ?.

En mi caso sali con el 100% de RO15, AS13 y AA17 en enero, porque supuestamente no tenia mas recorrido hacia arriba, es mas cuando sali comenzaron a bajar pero con la suba del dolar negro o blue se fueron arriba, unicamente entre nuevamente con AS13 y AA17 pero entre con un 50% de lo que tenia antes, especulando con lo del 27 de febrero y lo que pase a posterior. Ahora si bajan yo entro de una con el otro 50% y si no bajan entrare igual, de esa manera creo puedo perder o ganar 3 o 4 %.
Lo que si aclaro que si no salia con el 100% en enero ya estaria ganando bastante hoy y sin dudar haria la jugada que pensas pero vendiendo el 50% y entrando a posterior, con suba o baja, con el otro 50% para el cobro de renta semestral.

[Mr Floyd]

buen dia, miren yo creo que de aqu ihasta mediados de marzo aproximadamente el mercado
de bonos va a corregiar para abajo
1 riesgo mayos por decisión en Corte NY
2 riesgo adicional político con precion tipo de cambio, no va a ser descabellado que el mercado piense peificación de
bonos Usd leyes argentina.
3 pedir mas tir por estos riesgos descrriptos

[CAO]

muy buena performance los bonos subterraneos en dolares como el BPMD ya casi rompiendo los 400 mangos. como dije ayer no me estan gustando en este momento los bonos con CER y los veo en pausa como hoy demostro el mercado, pausa que no creo llegue a baja considerable.

Es verdad, aunque lo que veo en este bono es el bajo volumen y la amplitud entre puntas. La apreciación durante este año es similar al BDED aunque la TIR nada que ver pero tengo volumen para entrar y salir. Como lo ves en relación a esto.

[capi]

muy buena performance los bonos subterraneos en dolares como el BPMD ya casi rompiendo los 400 mangos. como dije ayer no me estan gustando en este momento los bonos con CER y los veo en pausa como hoy demostro el mercado, pausa que no creo llegue a baja considerable.

[doucad]

en el ultimo conflicto con Griesa hubo una caida de bonos que luego se recuperó.
pasará lo mismo despues del 27 ?. Tengo ro15 estoy pensando en vender ahora
y recomprar en marzo. Si pierdo, será un 3 o 4 %, si gano será un 10 o 12.
Soy muy cobarde, que opinan ?.

Hola es desicion de cada uno, YO los aguantaria es mas tengo RO15 y AA17, y los voy a aguantar
Suerte

[PAPU07]

en el ultimo conflicto con Griesa hubo una caida de bonos que luego se recuperó.
pasará lo mismo despues del 27 ?. Tengo ro15 estoy pensando en vender ahora
y recomprar en marzo. Si pierdo, será un 3 o 4 %, si gano será un 10 o 12.
Soy muy cobarde, que opinan ?.

La idea mal no esta mal; pero bueno opinion de cada uno.
El dinero que obtengas por la ( teorica) venta de tus RO15, tendria que rendir un % superior a marzo del año que viene ( cuando compares el precio de tus RO15 ) . . . en fin
Otra cosa: si haces esa "estrategia" independientemente de la suba o baja que tengan esos bonos te perdes el 7 % en verdes fisicos cash ( 3,5 en abril y 3,5 en octubre) NO es mucho, pero bueno, suma.

[alexis]

en el ultimo conflicto con Griesa hubo una caida de bonos que luego se recuperó.
pasará lo mismo despues del 27 ?. Tengo ro15 estoy pensando en vender ahora
y recomprar en marzo. Si pierdo, será un 3 o 4 %, si gano será un 10 o 12.
Soy muy cobarde, que opinan ?.

El RO15 es Ley Argentina y el pago no corre riesgo.
Si el fallo es negativo bajaran todos los bonos pero fuerte los Ley NY.
En tu lugar yo los aguantaria.

[CAO]

en el ultimo conflicto con Griesa hubo una caida de bonos que luego se recuperó.
pasará lo mismo despues del 27 ?. Tengo ro15 estoy pensando en vender ahora
y recomprar en marzo. Si pierdo, será un 3 o 4 %, si gano será un 10 o 12.
Soy muy cobarde, que opinan ?.

Justamente el RO15 es uno de los bonos mas fuertes después del AS13 que vence en sep. difícilmente tenga variaciones del 10/12% creo que es una apuesta riesgosa, ademas tenes los gastos de salida y entrada. Es tu desicion SUERTE¡¡¡.

[tucobenedicto]

en el ultimo conflicto con Griesa hubo una caida de bonos que luego se recuperó.
pasará lo mismo despues del 27 ?. Tengo ro15 estoy pensando en vender ahora
y recomprar en marzo. Si pierdo, será un 3 o 4 %, si gano será un 10 o 12.
Soy muy cobarde, que opinan ?.

[Andres_27]

Estimados:

Les realizo una consulta en relación a BDED, título que entiendo el más interesante ya que paga capital e intereses cada 6 meses en dolar billete, con alto riesgo de pesificación.

Si suponemos que compramos a valor de hoy y recibimos los dos pagos semestrales de este año en dolar billete y es luego pesificado en 2014. En tal supuesto, entiendo que pese a la pesificación el bono sigue siendo interesante. Que opinan ? Algún cálculo en números ? Gracias !

[CAO]

EL bded a 6,48 .
El blue 7,77 aumento 7 cvs en el dia de hoy.

Estoy comprando BDED con caucion desde hace una semana y creo antes del corte va a rondar los 700, es uno de los pocos bonos en dol. que amortiza cap+int. cada 6 meses en dol. billete, hoy en día el bien mas escaso. El riesgo creo es la pesificacion ya que todavía tiene un largo trecho hasta 2017.

[jabalina]

EL bded a 6,48 .
El blue 7,77 aumento 7 cvs en el dia de hoy.

[martin]

Valores tecnicos actualizados con forme IAMC:
pr 13 265.9292
disp 281.2115
cuap 302.197

Hermosa actualización del dicp realizada de un saque ya que de 278,05 que valía su valor técnico pasó a 281,215 que es una actualizacíón de 1,14.
La actualzción es muy buena porque además de hacerse de golpe supera el 1,1% redondo del IPC ya que en bonos como el pr13, que no capitalizan renta, también subió el valor técnico más de 1,1%.
En el caso del dicp, sin que haya habido casi modificación de precios, la tir, gracias a la actualización del valor técnico, subió casi 0,2 puntos saltando desde los 13,5 hasta los 13,7% . Si a esto le sumamos los intereses corridos la tir volvió a rondar el 14%.
Ese salto de la tir vuelve aumentar el potencial de suba de precios si es que va en busca de una tir más razonable de entre 12,5 y 13%.