DIA Dow Jones 30 (ETF)

[Poo]

el herido sigue con vida, mañana pbi mucho mejor al esperado y esperemos q arranque up!!

[Gangi]

Sabias palabras amigo murddock,
no hay nada como la experiencia.

[mazzamauro]

estaba viendo el diferencial de tasas:
bono a 10 años alemania vs bono a 10 años US
http://finance.yahoo.com/q/ta?s=^TNX&t=2y
http://www.tradingeconomics.com/Economi ... Symbol=EUR

y no me sirve como parámetro para estimar apreciaciones depreciaciones del dolar/euro. Esta mas correlacionado con la política de tasas del banco central europeo que como un mecanismo de protección.

De hecho hay meses enteros en donde el ratio es a favor del dolar y tenes al dolar haciéndose pelota.

[mazzamauro]

interesante recopilación, rescato la volatilidad con que se manejan esos spread. La relación entre lo que piden de tasa en alemania contra US para tener una idea de TENDENCIA del dolar-euro, con esa volatilidad, me genera un poco es escozor. Es tremendo como en unos pocos meses los diferenciales cambian

Dos años atrás, Alemania pagaba tasas más altas, con un euro/dólar parecido al actual incluso a 30 años.

si tenes los números de dos años atrás, hablamos de enero de 2008, sería ideal comparar para saber si son un parámetro para formar una perspectiva de tendencia. Porque con esa volatilidad yo no me animaría a decir que lo que opina el mercado hoy es lo que sucederá mañana. Recordemos que enero de 2008 no fue precisamente el techo de apreciación, pero le anduvo cerca.

si me haces la gauchada de acercarme los diferenciales sería barbaro...

[murddock]

Cuando te la crees y pensas que ya lo tenes todo figurado es justo cuando te van a romper el orto.

[Gangi]

Posteamos en simultáneo Yulian, pero vos después que yo y por lo que dijiste parece que me pegaras a mi, lo cual no estaría mal teniendo en cuenta que a mi se me escapó el caballo del palenque hace rato.

Siempre hay oportunidad de atarlo, cuando ocurre, es momento de no creérsela y mantener la humildad. Veo que tenés mucha disciplina, estás muy encima del mercado y te va a ir bien.

Gracias yulian, era sólo para chichonear un rato contigo, estaba sobreentendido que no referías a mi pues yo recién entraba al foro.

La humildad, cosa dificil de mantener yulian.
Alguna vez ponderé también tu evolución y eso también implicaba colocarse uno en un escalón de calificador.

De todos modos una cosa es la humildad y otra es seguir aquel sabio consejo: "Disfruta de tus éxitos lo mismo que de tus planes", de tal suerte que un grito de Huiiiijaaaa, o Yaaahooo (según nos alcance mucho o poco la anglofilia) cuando uno la viene pegando bien y seguido, está muy bien.
Sobretodo si ningún otro te dice nada; aunque lo cual de por sí es buena senal, pues si no te ponderan ni te dan palos es porque no tienen motivos para lo segundo y no tienen...... voluntad para lo primero.

[Aleajacta]

Hola, Mazzamauro,
Cierto lo de Grecia y España. Cierto también es California.
Pero los países europeos mencionados no controlan el precio de su moneda más que California la del dólar (y no sé las proporciones del PBI). No pudiendo emitir si contraen deuda o bajan gasto no afecta el precio de la moneda en forma directa.

Respcto a las tasas, tres observaciones utilizadas como índices:

1. La tasa de 10 años menos la tasa de 3 meses da un número. Cuanto menor sea este número, mayor expectativa de recesión para el año siguiente. (Es una medida rápida, parecida a mirar la curva yield). No tengo 3 meses de BCE, uso las del Reino Unido.

mm-yy____11-08____12-08____01-09__________11-09____12-09____01-10
USA_________ 2,88______2,00_____2,59___________3,15_____3,74_____3,56
UK__________ 1,88______1,70_____2,68___________3,04_____3,57_____3,36

Las diferencias son mayores ahora que hace un año. Pero hay dos inconvenientes:
* En ambos países la diferencia se achicó en enero respecto a diciembre.
* No es una buena medida, como tampoco lo es la yield curve, si las tasas de 3 meses y afines están cercanas a cero, pues la tasa de los bonos largos es como si fuera una opción (Esto dice Krugman y da el ejemplo de Japón).

2. La tasa de 10 años menos la tasa de 2 años da un número. Cuanto mayor sea este número, mayor expectativa de ganancias de empresas en los próximos 3 años.

mm-yy____01-05______01-06_______01-07____01-08______01-09
USA_________0,85________0,00_______ -0,11_____1,46_______1,90
GE___________1,15________0,52_______ 0,14_____0,55_______1,78

Además de que la recesión en USA se veía venir más que en Alemania y que en este país no fue tan fuerte, la expectativa de mayores ganancias corporativas futuras en USA coincide con la expectativa de baja de bonos de USA (mayores tasas requeridas ahora y a futuro). La perspectiva de Alemania es menor que la de USA, pero no mucho.

3. Las diferencias de tasas mes a mes (tasa de Alemania en euros menos tasa de USA en dólares) también cuentan otra historia.

Dif. Tasas________2 años_______5 años_______10 años________30 años
Noviembre___________0,63__________0,24__________-0,05__________-0,32
Diciembre___________0,28__________-0,17__________-0,40__________-0,50
Enero_______________0,26__________-0,05__________-0,43__________-0,59

En diciembre, Alemania pasó a pagar menos en euros que Estados Unidos en dólares a 5 años. Pese a esta devaluación del euro (ese 6,5%) respecto al dólar, las tasas indican la tendencia opuesta: debilidad del dólar respecto al euro (porque se exigen más dólares a largo plazo que euros). Dos años atrás, Alemania pagaba tasas más altas, con un euro/dólar parecido al actual incluso a 30 años.

Si hay un indicador contrario al euro vs dólar y es el PPP según OCDE (1 euro = 1,20 usd). Pero no solo el euro estuvo casi siempre por encima de ese valor sino que la economía informal es mucho más alta en Europa que en USA (y el OCDE no la computa).

[mazzamauro]

mas que grecia el problema es españa. Cuando la union europea abra el grifo para financiarle el deficit a gracia, españa le sigue atras. Y abrir el grifo significa comprar deuda publica, lisa y llanamente. No se si el banco tiene esa facultad hoy en día, pero....
Es como Argentina que sin el central ya estaría quebrada. A nosotros nos salva por ahora financiar el deficit licuando pasivo (como hicimos siempre) los españoles y griegos eso no lo pueden hacer mas

[Gangi]

Quedate perseverá un ratito en tu idea original.
De comedido nomás, amigo.

Quería aclararte que mi intervención en tu ayuda fue por aquello de: En el foro estamos para ayudarnos.

Yo mismo he recibido muchas veces ayudas de terceros ante preguntas que formulé a algún otro y que he agradecido por que si alguien te ayuda sin haberselo pedido merece doble agradecimiento y porque soy un anticuado que todavía cree en eso de los buenos modales.

Por otra parte si le habías pedido consejo a alguien en particular que es eso de que te conteste cualquiera y andar dando las gracias a cualquiera.

De todas maneras por si no captaste la diferencia, o porque le puede servir a alguno, te diré que mi consejo está referido a lo que en Bolsa se denomina disciplina y que el consejo del amigo yulian lo estuvo a lo que en Bolsa se denomina manejo del riesgo (mediante stops etc.), ambos son útiles y complementarios. Digamos que los stops son como los fusibles y la disciplina, bueno, la disciplina está en tu cabeza y es algo más dificil de educar, por eso te decía que te quedaras, porque hay algo que ganarías seguro y de antemano, aunque quizás pudieras perder circunstancialmente unos dolares : Disciplina adentro de tu cabeza de trader.

[excluido]

Tendra algo que ver con las sucesivass bajas del mercado????


Pero más allá de lo que ocurriirá, hubo otro foco de incertidumbre, esta vez en Europa: es que grecia sigue dando que hablar y despierta la inquietud de los inversores. ya son muchos los que advierten acerca de un potencial default, aunque las autoridades ya adelntaron que bajarán el déficit fiscal. De todas manera, pocos creen que lo pueda cumplir.

[mazzamauro]

la correlación entre los CDS de grecia y españa con el comportamiento del euro es impactante. Y la avanzada regulatoria para frenar el fondeo de la banca institucional en el arbitraje global de activos es una bomba (hay que ver la letra chica claro) contra la apreciación internacional. Hasta ahora todo esto se viene dando.

Si con tasas de fondeo de corto por los suelos y spread con las de largo, especialmente americanas, bastante amplio, el dolar se siguió apreciando, ¿que podes esperar cuando eso se revierta?.

[Aleajacta]

el euro esta condenado

¿Por qué?

[mazzamauro]

4 meses de distribución en AAPL.. tambien. Lo mismo casualmente que el meval

a todo esto sumale este grafico:
http://s.libertaddigital.com/fotos/noti ... Spread.jpg
el euro esta condenado

[murddock]

Creo que este Chart lo resume todo. AAPL en maximos historicos estaba. Esta para lastrarse por lo menos 20 mangos y no se sino me quedo corto. Hoy el Nasdaq lidero la baja cayendo casi el 3%. Ahi esta la papa. Cuando se acoplen las financials, tenes Puerta 12 y al VIX arriba de 30 en un suspiro.



Ayer subi un chart donde se veia que el slow Stochastic estaba en sobre venta y cortandose como para salir al alza. Y el mercado aborto el rebote desde que tocaron la campana. Asi como cuanod subia ni siquiera con indicadores en ultra sobre compra bajaba, ahora se puede estar dando lo inverso.

[mendigo]

todo depende si aparece o no Mr K :110: