TVPP TVPA TVPY Cupones Vinculados al PBI

[martin]

Señalo 3 ventajas del tvpp a mediados del 2009 y tres ventajas de este momento:

1) En el 2009 el facial potencial a cobrar era mayor que a este momento.
2) El recupero del 80/85% del dinero invertido se lograba en 5/6 meses en cambio en este momento el recupero es algo mayor pero en un poco más de tiempo (no tanto más ya que en tres meses recuperamos un 37/38% de lo invertido).
3) Al ser precios bajos (algo diferente al valor) la ganancia porcentual potencial era muy grande. Hoy no es así...

Ventajas 2011...

1) El colchón de crecimiento acumulado es mayor al del 2009 con todo lo bueno que eso implica
2) La tasa de descuento es menor a la de esa época ya que la tir de los bonos es menor a la del 2009.
3) Al estar creciendo mucho en el 2011 las probabilidades de un crecimiento superior al 3,26% son mayores que las que existían en el 2009 que no estabamos creciendo nada.

[pmanu]

Estos días estuve corriendo muchas simulaciones en distintos escenarios. Les aseguro que de darse el crecimiento 2012 y 2013 y con una estrategia moderada, se puede realizar una ganancia muy importante (tanto como en el 2009-2010). Lo peculiar es que de no cumplirse los supuestos se puede salir empatado. Me encuentro revisando y revisando los n+umeros y no lo puedo creer.

Pmanu si no te molesta, me interesaria conocer mas que escenarios estas modelando y sus resultados. Gracias.

Un escenario de riesgo moderado para 2 años, con uso de caución y opciones (no trading de opciones, solo para ejercicio mes de diciembre) Te aclaro que mi escenario no toma en cuenta los precios sino las rentas 2011-2012-2013. Culmina el 7/10/2013.

[Pascua]

Al final uno paga para ver o retira la mano. Son decisiones.

[martin]

martin, lo que no querés comentar empieza con o ???

No hay ningún misterio que me quiero guardar...
No es que no quiero comentar sino que, aunque pienso y escribo rápido, analizar esas semejanzas o diferencias valdría la pena hacerlo de manera más elaborada y con un post más ordenado que me puede llevar algo más de tiempo.

[criacuervos]

Si es complejo, por eso conozco gente que los mide de otra forma ... yo aca no lo digo porque se enloquecen y empiezan los despelotes.. pero yo se de gente que lo que dice es , yo lo compro si vale menos del 20 % del valor de deuda que estoy comprando .. y despues que decida la suerte... es decir , entran si pagan menos del 20 % lo que compran.. el negocio o no vendra segun los melones se acomoden en el carro.. que ande el carro y los melones se acomoden.. ahora cuando les decis hoy paga un 40 % ya no les interesa... desde ya que el que piensa de esta forma es un tipo que descree de poder predecir crecimientos, ipis, dolar, tipo de cambio etc.. porque ojo muy lindo jugar con la planilla, muy lindo todo, cuando acertas , pero si le erraste perdiste como en la guerra... entonces esta clase de tipos juegan al porcentaje de compra en un bajo valor y el resto lo deja a la suerte.. esos fueron los que compraron de 9 para abajo... obvio que hoy el que este seguro que garpa ya deberia pensar que esta pagando 10 un facial de 33 y eso ya es otra cosa... pero igual es mas del 20 ... en los py pa peor..
por eso es tan complejo...

[risky]

martin, lo que no querés comentar empieza con o ???

[fenixio2011]

Estos días estuve corriendo muchas simulaciones en distintos escenarios. Les aseguro que de darse el crecimiento 2012 y 2013 y con una estrategia moderada, se puede realizar una ganancia muy importante (tanto como en el 2009-2010). Lo peculiar es que de no cumplirse los supuestos se puede salir empatado. Me encuentro revisando y revisando los n+umeros y no lo puedo creer.

Pmanu si no te molesta, me interesaria conocer mas que escenarios estas modelando y sus resultados. Gracias.

[pmanu]

Estos días estuve corriendo muchas simulaciones en distintos escenarios. Les aseguro que de darse el crecimiento 2012 y 2013 y con una estrategia moderada, se puede realizar una ganancia muy importante (tanto como en el 2009-2010). Lo peculiar es que de no cumplirse los supuestos se puede salir empatado. Me encuentro revisando y revisando los n+umeros y no lo puedo creer.

[fenixio2011]

...Y hay otras diferencias más que ahora no tengo ganas de comentar...

[martin]

En el 2009 ya se sabía que no pagaba en el 2010 y había una gran incertidumbre, en la fecha que compraste feto, respecto a lo que podía suceder en el 2010 respecto al crecimiento. En cambio a este momento ya tenemos plena seguridad que en el 2012 vamos a cobrar entre 8,5/9,2 pesos y hay una muy buena probabilidad que en el 2012 crezcamos más de un 3,26% simplemente porque la inercia del crecimiento del 2011 hace que sea muy probable lo del 2012. En el 2009 no había ningún efecto arrastre respecto al 2010.
Y hay otras diferencias más que ahora no tengo ganas de comentar....

Conclusión: el cupón es un instrumento complejo que no hay que analizarlo simplemente mirando el precio...

[alexis]

El primero es : VENTA DE ACTIVOS ARGENTINOS CUALQUIERA SEA ESTE.

Estas entendiendo. Estos dias estuvieron saliendo de todo lo que sea riesgo argentino. Los fundamentos y los numeros del cupon los conocen de sobra, ademas del kilombo mundial algo del futuro postelectoral no esta gustando.

[criacuervos]

Cria, algunas cosas que comentas las conocia y otras no, siempre comentamos por aca que no podes ver las cotizaciones, por telefono apuran al cliente con los precios y hay momentos criticos que no la podes pelear. Tambien son muy picantes como te semblantean para ver que te enchufan, si entendes cambia la cosa.
Te fajan de acuerdo a la situacion o como se dice, de acuerdo a la cara.

y bueno , si, es un mercado personalizado, me acuerdo que un cliente mio tenia bonos de GM para canjear por acciones y lo llaman del Banco y le dicen que se los querian comprar a 36 dolares tres dias antes de darle los warrant nuevos.. el tipo no sabia que hacer , y me dice , si estos me ofrecen 36 es porque valen 40 ... no les doy nada.. y yo le dije, no te confundas, ellos te dan 36 solamente porque hay uno que los quiere en 33 pero eso no significa que los valgan o que despues valgan mas , vos pensa en vos, en tu negocio... y no les dio.. y al final canjeo en menos.. esa es la prueba que el precio lo ponia el calenton que queria entrar...

[alexis]

Cria, algunas cosas que comentas las conocia y otras no, siempre comentamos por aca que no podes ver las cotizaciones, por telefono apuran al cliente con los precios y hay momentos criticos que no la podes pelear. Tambien son muy picantes como te semblantean para ver que te enchufan, si entendes cambia la cosa.
Te fajan de acuerdo a la situacion o como se dice, de acuerdo a la cara.

[martin]

Feto estas analizando mal el cupón. No es así !!!!!. No podes decir que sería lo mismo que comprar hoy a 7 pesos !!!!. Nada que ver amigo...