Foro de Rava Bursátil

lumar escribió: y la reinversión?

apolo1102 escribió:
http://www.otae.com/morse/traduct.htm


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অ্যাপোলো লেখা যে বিষ্ঠা বন্ধ

apolo1102 escribió:Lo que planteo es que una parte de los 1.500 palos verdes que las aseguradoras tienen que repatriar, viene por este circuito.
Seguramente la parte mas importante viene via RG12 o RO15, pero el mercado les va a quedar chico, hasta el mismo OTC, estamos hablando de 1.500 millones de dolares en menos de 30 ruedas, son 50 palos por rueda de demanda de activos Argentinos (que coticen en OTC y local).

Supongamos que un tercio de elos 1.500 palos no se quedan en RG12 o en RO15, y prefieren ir a plazos fijos o bonos en pesos (AJ12 ajustado por badlar) o a letras, entonces tenemos 500 palos verdes que vienen via bonos o cupones y que luego se venden localmente.

Como estamos hablando de mucho volumen, es logico que quieran usar todos los activos posibles y viables, o sea... que tengan volumen alla y aca, y no son muchos... RG12 - RO15 - TVPP.

De cualquier manera, es un hipotetico efecto transitorio, esto se termina el 15/12 que es la fecha limite para la repatriacion.

Tambien hay que considerar que quien tiene TVPP en OTC, tiene pocas alternativas para hacerse del cobro:
a) Cobrar pesos y conseguir que se los pasen a dolares a CCL, esto es caro y muchos bancos no lo hacen.
b) Vender antes del pago y recomprar luego, aca se pueden perder el gap con el que podria abrir la cotizacion post corte.
c) Arbitrar al TVPY y cobrar dolares.
d) Bajar a un agente local los cupones antes del cobro, cobrar, reinvertir y volver a subir. Esto es viable solo para el que tiene los cupones en blanco (declarados a la AFIP) y no tiene palanca afuera, si tiene palanca... antes tiene que desarmarla.

Hay mas de un evento ocurriendo.

Esta es una jugada que podría ser excelente para las aseguradoras. Piensen que los tipos estan comprando activos argentinos en precios de remate, luego qeu termine su composicion de carteras, anuncian el acuerdo con el club de Paris y mejora algo la situación internacional. El mercado de bonos argentino tiene de mínima un upside de 20%-30%. Las aseguradoras tendrían unos balances excelentes, con muy buenos resultados por tenencia.

La gente que diseño esto o tiene mucha suerte o la tiene muy clara. Si esto sale bien va a ser un golazo para las aseguradoras.

gustino61 escribió:La reinversiòn se terminò,en principio es la alta cauciòn 70 % 80 % y despues con los pagos a bajarla y dormir tranquilo

En tu caso si, en el mío no.

Si el cupon esta a 8 pesos en enero y en diciembre del mismo año se cobra 8.78.... yo pienso reinvertir todo lo cobrado y mantener caucion al 60%.

Si en el transcurso de enero a marzo se confirman datos de crecimiento que aseguren pago en 2013, entonces el cupon va a explotar fuerte. No veo porque cancelar caución en este contexto.

pero quiero ver los PINGOS EN LA CANCHA de una buena vezzzz

Augusto,se esta hablando del merado otc ,a mi acà no me dan eso ni por joda,y si me lo dan les digo que no,gracias

El hecho de que estén trayendo buena plata vía CCL indica que no se tocará, ya sea vía arancel o requisito temporal, hasta por lo menos no se cumpla el plazo de repatriación.

¿Hipótesis fundada?

gustino61 escribió:La reinversiòn se terminò,en principio es la alta cauciòn 70 % 80 % y despues con los pagos a bajarla y dormir tranquilo

Pregunte a mi agente, hablando del tema, y me dice que practicamente no tiene caución.

Taninga depende de los datos del crecimiento que nos vayamos enterando en los primeros 4 meses del 2012. Si el crecimiento promedio, del primer trimestre, supera el 6% ese target es probable para fines de abril.

martin escribió:No me refiero a lo que los que lo usan como vehículo (ese es solo una consecuencia y no la causa) sino a los que le venden afuera.

ahh afuera no tengo ni idea que estara pasando,,,pero aca esta claro que la venta viene por el lado que dice apolo , el tipo que los trae de afuera para cobrar en pesos aca se los queda seguro , no los esta vendiendo ahora , para que habria de hacerlo ? los tiene hasta el cobro , reinvierte y se los vuelve a llevar arafue

Una historia real, que me acorde por la escritura de apolo y su posterior ennegrecido, esto fue al revés.
Hace algunos años habia en el mercado una lapicerita que escribia y luego de los días se borraba.
Bueno, por acá también, había un flaco muy picarito(contaba con el elemento) que andaba mal financieramente, hizo un arreglo con sus clientes amigos y les chequeo todo para adelante varios meses, bueno final conocido. Los muchachos guardaron sus cheques en cartera y luego sorpresa...

lumar está claro que esa estrategia, con alta caución, está pensada para anticiparse a la reinversión. De alguna manera está pensada para eludir el plus de demanda que pueden generar los que van a reinvertir y sacarle todo el jugo a toda la posible suba por efecto reinversión.

La reinversiòn se terminò,en principio es la alta cauciòn 70 % 80 % y despues con los pagos a bajarla y dormir tranquilo

martin escribió:Hablo de mi estrategia en un escenario donde el 2012 empiece con un crecimiento que permita pensar que hay muchísimas probabilidades de un pago en el 2013. En ese escenario: 16/17 pesos para abril de 2012 me parece un target razonable aunque algunos se sorprendan dado los precios actuales.

Pero Martin,pensas realmente que si post corte esta a 9mangos,en 3 o 4 meses lo tenes ya en 16 pesos??Casi 100% de suba en 3 a 4 meses?Te parece...???
Saludo