elushi escribió:Matu estamos muy parecido. algunas consideraciones...
1) No me gusta nada pero nada el dolar...donde los bancos centrales le suelten la mano y se backeen en otra moneda, no se que va a ser del dolar. En tiempos de mercado, quizas falte mucho para eso, pero bueno, tengo la sensacion que el proximo crash estructural puede venir de una debilidad en la moneda estadounidense. Ha sido emitida a destajo.
2) Tmb estoy long en oro. Me gustaria operar directamente el commodity pero como no tengo cuenta arafue, compre lo que localmente se acopla mas que es Barrick. Ayer, de hecho compre otro tanto (SL en 11,50). Te diria que en portfolio, estoy ahora mas long en beta negativo que en beta positivo. Ademas, mas alla del "hedge", Barrick como empresa puede ser un muy buen tiro en estos precios, ya la miraba con cariño desde antes.
3) Tenia los mismos prejuicios que ustedes con las crypto, pero empece a darme cuenta que mas alla de los nombres, y a colacion del punto 1 acerca del dolar, lo que puede emerger y patear el tablero es el concepto distribuido donde no hay banco central y el backing de la moneda no es ni mas ni menos que el valor de lo que se puede transaccionar con ella. El adios al fiat currency.
Sin ir mas lejos, y para que te sea mas palpable el concepto, se estan haciendo cryptos con su backing en oro (buscalas, gold-backed crypto). Se transan tokens donde cada token equivale a x cantidad de oro (1 gramo, por ej.). Con estas posibilidades de nuevas currencies y cryptos, es mas facil para los bancos centrales abandonar el patron de fiat currency y pasar a otro basado en el valor (como lo era el patron oro) donde USA no te la ponga siempre. Esto es especialmente tentador para las potencias que pueden hacerle frente a USA, que le pueden desatar la vaca, como lo es China claro esta. Hay que recordar TODAS las monedas son papelitos de colores, no valen ni mas ni menos que lo te permite transaccionar. El dia de mañana se cae el dolar y de ser la mas fuerte pasa a ser un papelito de color como todas las otras.
Si, la posible debilidad del dólar a futuro es la que me llevó a tener más acciones europeas que americanas, incluso resignando algo de liquidez, de todos modos con las acciones siempre voy a larguísimo plazo. La renta variable en parte te cubre un poco de la inflación si te bancás los vaivenes por supuesto. El franco suizo, además del oro, es un hedge tradicional cuando en USA huelen debilidad de su moneda, por eso tengo tanto Novartis como Nestlé.
Hoy por hoy tengo una cartera bastante simple:
Afuera (La mayoría de mi patrimonio financiero, en los casos de Novartis, Shell y JP Morgan el porcentaje incluye los puts y resté los calls lanzados):
Novartis: 26,97 %
JP Morgan Chase: 26,92 %
Royal Dutch Shell: 25,56 %
Nestlé: 7,46 %
Basf: 2,76 %
Cash: 7,35 %
Puts largos del Nasdaq (QQQ): 2,17 %
Calls largos de oro (GLD): 0,81 %
Local (bastante menos):
Pesitos en comitente: 0,84 %
U$S Caja fuerte: 82.16 %
U$S Caja de Ahorro: 3,46 %
U$S Colchón (en realidad mesita de luz
): 1,46 %
Ternium Argentina: 9,62 %
Introductora de Buenos Aires: 2,46 %
Al que no tenga cuenta afuera, considero que Novartis es un lindo hedge, tiene CEDEAR y es una empresa muy estable, seria y paga excelentes dividendos.
