sebara escribió: ↑
Pongo mi resumen. Gracias hayfuturo, tal vez duplico información
Inicia el ejercicio 2025/26 (01/06/2025 – 31/05/2026) con un resultado positivo de $ 718,1 millones. El comienzo del 2024/25 fue con un déficit de $ -935,6 millones, dada la evolución de los márgenes brutos desde 3,2% del periodo anterior hacia 14,5% del corriente ejercicio.
Como puntos destacados: Se transita ordenadamente a la buena proyección en la cosecha del 2025/26, donde se sembraron alrededor de 6,9 millones de hectáreas (similar extensión respecto a la campaña anterior). Se fortalecen los precios en pesos por el efecto cambiario, pero continua en descenso tomando los precios internacionales. La molienda de Semino en el 1T 2025/2026 es de 32.196 toneladas, siendo apenas superior en 0,47% al 1T del 2024/25. Semino es el 1,99 del total, al 1T 2024/25 era 1,94%. A fines de agosto se registró una fuerte crecida de agua, afectando parte del predio de Semino, quedando pendiente en los daños en turbinas.
Las ventas alcanzan los $ 15194 millones, bajando -18,8% en el interanual, principalmente por bajas la tendencia a la baja de los precios del trigo. Los costos de ventas dan $ 12996 millones, bajando -28,2%. El margen de EBITDA sobre ventas es de 10,3%, al 1T 2024/25 fue negativo. Los inventarios dan $ 9416 millones, bajando -24,8%, en el 2023/24 se redujeron un -1,9%, principalmente por la reducción de compras en un -58% anual.
La facturación local (59,6% del total) baja -10,5%. Las ventas hacia el exterior (40,1%) disminuyen un -29,5%, Otros ingresos bajan un -25,8%. El precio del trigo promedio en este periodo es de US$ 197,24, siendo -12,4% menor al 1T 2024/25. El resultado neto de Adricar (en proceso de liquidación) es negativo $ -1,85 millones, la valuación patrimonial es $ 60,8 millones.
El volumen de la producción sube 3,4% interanual. Los volúmenes de ventas totales bajan un -3%. Se despacha al exterior el 56,6% y se reducen un -6,6% respecto al 1T 2024/25. En el plano local, el despacho fue un 2,5% mayor al 1T del ejercicio precedente.
Los Gastos por naturaleza dan $ 5261 millones, siendo -10,5% menor anual. Donde: sueldos, jornales y comisiones (38,6%) se reducen un -27%. Energía, combustibles y lubricantes (22,9%) suben un 21,5%. Gastos de contribución y mantenimiento (18,1%) crecen un 31,7%. Fletes, acarreos y manipuleo (0,7%) bajan un -85,1%.
Los saldos financieros acarrean positivos por $ 274,5 millones, al 1T 2024/25 dio un negativo de $ -225,7 millones, por brecha positiva de $ 927 millones en resultados en instrumentos financieros. No se registran préstamos que devengan interés. Las cuentas comerciales por pagar dan $ 4374 millones, siendo un -48,9% menor al inicio del ejercicio. La posición en moneda extranjera es positiva US$ 5,19 millones, bajando un -80,6% respecto al inicio del 2024/25, por deudores locales. El flujo de caja es $ 15763 millones, siendo -9,1% menor al 1T 2024/25, disminuyendo en el periodo $ -1615 millones, por flujos libres negativos.
En asamblea del 24/09 se decidió repartir de dividendos en acciones por $ 1100 millones, equivalente a $ 0,44 por acción, incrementado el capital en 44%, estando pendiente a las respectivas autorizaciones de la CNV. Además, el 07/10 se distribuyeron dividendos en efectivo por $ 205,2 millones, equivalentes a $ 0,082 por acción.
La liquidez va de 3,81 a 7,8. La solvencia va de 2,4 a 4,23.
El VL es de 18,69. La cotización es 19,6. La capitalización es de 49000 millones
La ganancia por acción es de 0,29. El PER promediado da 15,7 años
