Foro de Rava Bursátil

Ahí le pedí al amigo GPT, que me haga un resumen como si fuera un analista del sector energético internacional


Análisis Ejecutivo de YPF S.A. – 1° Semestre 2025


Resumen Financiero y Operativo
YPF cerró el primer semestre de 2025 con un resultado neto de $61.695 millones ARS, de los cuales
$44.178 millones corresponden a los accionistas de la controlante. Sin embargo, el resultado integral total
superó los $2 billones ARS, producto de ajustes contables por variaciones patrimoniales (no caja), como
diferencias de cambio y valorización de instrumentos financieros.
A nivel operativo, el EBITDA ajustado del segundo trimestre alcanzó los USD 1.120 millones, con una leve
caída interanual (-7%) y por debajo de las expectativas de mercado. La utilidad neta trimestral se
desplomó un 90% respecto al mismo trimestre de 2024, totalizando apenas USD 58 millones, en parte
debido a la caída estacional de la demanda de combustibles y a menores precios relativos locales.

Endeudamiento y Flujo de Caja
El apalancamiento financiero se mantiene controlado, con una Deuda Neta/EBITDA de 1,8x–2,0x, nivel
saludable para una empresa integrada del sector upstream-downstream.
Sin embargo, el flujo de caja libre sigue siendo negativo (–USD 957 millones en el 1T25), lo cual se
explica por un agresivo plan de inversiones en shale (principalmente Vaca Muerta). La deuda neta
asciende a más de USD 8.300 millones, con una cobertura de intereses superior a 5× EBITDA, lo que le
da cierta holgura financiera en el corto plazo.

Estrategia e Inversiones
YPF continúa profundizando su estrategia de reconversión energética:
- Fuerte enfoque en activos shale con alto potencial productivo (Loma Campana, Rincón de Aranda). -
Avanza con desinversiones en campos maduros, lo que reduce el CAPEX de mantenimiento. - Expansión
en proyectos downstream (refinación, petroquímica) y planes de exportación de gas vía GNL.

Riesgos Locales y Macroeconómicos
Como empresa con control estatal (51%), YPF opera bajo un entorno regulado:
- Altamente expuesta a controles de precios internos, tipo de cambio múltiple y restricciones a la
exportación. - Depende del acceso al mercado de deuda local e internacional. - Exposición a riesgos
políticos y electorales, que pueden alterar la estrategia corporativa.

Conclusión del Analista
YPF es hoy una petrolera integrada con fundamentos operativos razonables, sólida a nivel contable, pero
enfrentando un entorno operativo desafiante.
Su EBITDA continúa fuerte, incluso en un contexto macro adverso. El balance está capitalizado, y la
deuda está bajo control, lo cual es una ventaja en la región. Pero la rentabilidad neta cayó bruscamente
en el trimestre, y la empresa no genera flujo de caja libre, lo cual genera tensiones si persiste esta
dinámica.

Evaluación Final
Dimensión - Evaluación
EBITDA operativo - Sólido
Resultado neto - Débil (2T25)
Endeudamiento - Controlado pero creciente
Flujo de caja libre - Negativo
Potencial futuro - Alto (por Vaca Muerta)
Riesgo regulatorio - Elevado

Calificación general: NEUTRA con sesgo positivo operativo, pero cautela financiera.

zippo escribió: ↑

Mejor de lo esperado, no perdió ni ganó nada.

Chino1957 escribió: ↑ Mañana a las 9 hs

Cuantas perdidas se proyectan?

Mustayan escribió: ↑ Hoy presenta resultados?

Mañana a las 9 hs

Hoy presenta resultados?

Chino1957 escribió: ↑ Pregunto por no saber en el cierre anterior estaba $ 37.200 y ahora $ 47600. Como puede ser malo? el wti 59,24 y ahora 64.05
No me parece

?

alzamer escribió: ↑ Exacto, que tiene que ver , si el petroleo seguira barato, y el oleoducto una quimera, el flete carisimo, y sin rutas?

Esperemos el balance que esta por llegar, y lo que viene

Pregunto por no saber en el cierre anterior estaba $ 37.200 y ahora $ 47600. Como puede ser malo? el wti 59,24 y ahora 64.05
No me parece

GARRALAUCHA1000 escribió: ↑

Exacto, que tiene que ver , si el petroleo seguira barato, y el oleoducto una quimera, el flete carisimo, y sin rutas?

Esperemos el balance que esta por llegar, y lo que viene

danyf1 escribió: ↑ Necesitamos más flechitas rojas por favorrrrrrr...con un par no hacemos nada.

aparezcan lacras!!!

Necesitamos más flechitas rojas por favorrrrrrr...con un par no hacemos nada.

danyf1 escribió: ↑ Llegan los gigantes a Puerto Rosales: más buques Suezmax para exportar crudo de Vaca Muerta

Llegan nuevos barcos a la terminal bonaerense para exportar petróleo de Vaca Muerta a Estados Unidos y Uruguay.

Una intensa actividad se vive en Puerto Rosales, tras la inauguración de las obras de ampliación de la operadora Otamerica, donde tres buques tipo Suezmax amarrarán en los próximos días para reforzar las exportaciones de petróleo proveniente de Vaca Muerta, en este caso hacia Uruguay y los Estados Unidos

La expansión ya permite despachar hasta dos embarcaciones simultáneamente con la inminente habilitación del «Sitio 2» de la terminal. Se espera que la nave Marathon TS, con bandera de Malta, cargue unas 70.000 toneladas de crudo con destino a Uruguay; mientras el buque Brest, con bandera de Grecia y 270 metros de eslora, llegará al puerto bahiense para cargar 95.000 toneladas. El tercer tanquero será el Aquabliss, de 274 metros de eslora bajo bandera de Libia, que exportará 95 mil toneladas hacia los mercados norteamericanos, según informó el sitio Argenports.

https://mase.lmneuquen.com/petroleo/lle ... a-n1203118

Llegan los gigantes a Puerto Rosales: más buques Suezmax para exportar crudo de Vaca Muerta

Llegan nuevos barcos a la terminal bonaerense para exportar petróleo de Vaca Muerta a Estados Unidos y Uruguay.

Una intensa actividad se vive en Puerto Rosales, tras la inauguración de las obras de ampliación de la operadora Otamerica, donde tres buques tipo Suezmax amarrarán en los próximos días para reforzar las exportaciones de petróleo proveniente de Vaca Muerta, en este caso hacia Uruguay y los Estados Unidos

La expansión ya permite despachar hasta dos embarcaciones simultáneamente con la inminente habilitación del «Sitio 2» de la terminal. Se espera que la nave Marathon TS, con bandera de Malta, cargue unas 70.000 toneladas de crudo con destino a Uruguay; mientras el buque Brest, con bandera de Grecia y 270 metros de eslora, llegará al puerto bahiense para cargar 95.000 toneladas. El tercer tanquero será el Aquabliss, de 274 metros de eslora bajo bandera de Libia, que exportará 95 mil toneladas hacia los mercados norteamericanos, según informó el sitio Argenports.

https://mase.lmneuquen.com/petroleo/lle ... a-n1203118

alzamer escribió: ↑ El GNL es un cuento Chino.

Si usted lo dice

alejandroB escribió: ↑ Esto no tiene vuelta atrás, puede llegar a tener una curva de crecimiento menor por el precio del barril pero un necio podría negarlo nada más.
El gnl es más previsible y sigue entrando guita.

El GNL es un cuento Chino.