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atrevido
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Mensajepor atrevido » Lun Feb 25, 2008 3:50 pm

Por primera vez en anios , tvpp arriba un 1 ,29y tvpy rojo en 1.86. 8)

atrevido
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Mensajepor atrevido » Lun Feb 25, 2008 12:59 pm

Buenos Aires, 25 febrero 2008 (10:49) | NOSIS

Advierten en W.Street por vulnerabilidad argentina

Bancos de inversión y consultoras advirtieron en Wall Street sobre la situación argentina, mostrando cautela e incluso pesimismo.

Algunas expresiones coinciden en los últimos reportes de Morgan Stanley, Crédit Suisse y Lehman Brothers, la consultora Eurasia Group y algunos expertos con experiencia en Wall Street, señala hoy el diario La Nación, puntualizando que hablan de cifras "irrelevantes" del INDEC, de que el cuadro energético tendrá un "desafío" en invierno y de que los acuerdos salariales serán "temporarios" con más "indexaciones" hasta fin de año.

Además, consideran, la Argentina no está preparada para la desaceleración económica global que comienza a registrarse.

Daniel Volberg, de Morgan Stanley, dijo que en el banco de inversión sospechan que "la Argentina está mal preparada para lidiar con el impacto de una economía global desacelerándose" en unos meses.

El último reporte de la firma afirma que el dólar se apreciará y el real se depreciará, al subir la presión sobre el tipo de cambio local. El valor del peso "está listo para buscar una fuerte apreciación" y las autoridades harán "una aguda depreciación del tipo de cambio nominal", que podría llevar la divisa a 3,50/4,00 pesos, con "riesgos significativos de una reducción del crecimiento y de una inflación en alza".

Volberg cree que la inflación es cercana al 20 por ciento anual, pero los reclamos salariales la subirían cinco puntos y "una segunda ronda de aumentos salariales podría mostrar a la Argentina con la inflación más alta de la región, con cerca del 30 por ciento".

Daniel Kerner, experto en América latina de Eurasia Group, dice que sería "engañoso" concentrarse en el bimestre marzo/abril, debido a las demandas sindicales.

Carola Sandy, economista de Crédit Suisse, dijo que se esperaba que el Gobierno "acortara gradualmente la brecha entre las proyecciones inflacionarias real y pública", pero esto no ocurrió, y el FMI podría retirar al país de la lista de suscriptores al Estándar Especial de Diseminación de Datos (SDSS), lo que sería "un golpe" para la imagen internacional de Argentina.

Por su parte Guillermo Mondino, de Lehman Brothers, espera que el Gobierno "intente mantener el crecimiento de la demanda", pero la oferta no puede seguirle el ritmo, "alentando la inflación" cercana al 20 por ciento anual; para controlar esto, dijo, el Gobierno "apeló a un sinnúmero de distorsiones macroeconómicas".

atrevido
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Mensajepor atrevido » Lun Feb 25, 2008 12:55 pm

Estoy descubriendo una estrategia interesante.

Mr_Baca
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Mensajepor Mr_Baca » Dom Feb 24, 2008 1:56 pm

Cuando bajen fuerte, ponen esta cancion a todo volumen y despejan su mente...

http://www.youtube.com/watch?v=rnDrbagYm24

:wink:

Mr_Baca
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Mensajepor Mr_Baca » Dom Feb 24, 2008 11:41 am

otro gran salto de los precios de los comodities y las exportaciones en febrero.
Tenemos camino alcista, parece, hasta fin de abril...

http://www.ieco.clarin.com/2008/02/18/icafeb08.pdf

Y la recaudacion saltara cerca del 50 % en Febrero...

Mr_Baca
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Mensajepor Mr_Baca » Dom Feb 24, 2008 11:35 am

Lo que pasa que el mercado no se desenvuelve siempre como uno piensa o como piensa la mayoria, sino, seriamos todos millonarios y seria mas facil acertarle...
Cuando hablo de que no importa como piense uno, solo lo hago con respecto a la masa del mercado, no a la vida de todos los dias.

atrevido
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Mensajepor atrevido » Dom Feb 24, 2008 11:19 am

Del mismo modo, hay un movimiento de alejamiento del dolar
Y hay movimientos de acercamiento al oro, commodities, platino, etf inversos , Brasil

En definitiva , los movimientos de alejamiento y de acercamiento no son sucesivos.
eL MERCADO NO SE SALE DE UNO Y VA A OTRO AL TOQUE.
Los bonos del tesoro es como ...casa, te acordas cuando eramos chicos :?:
para los mercados.

Hay parentesis de reflexion, de estudio.

2007 FUE PARA EL CUPON UN PARENTESIS Y PARA LOS BONOS CER
UN MOVIMIENTO DE ALEJAMIENTO.
EN 2008 ya hay indicios que ese alejamiento de bonos cer se va a mantener
y que va a haber un GRAN MOVIMIENTO DE ACERCAMIENTO AL CUPON.

atrevido
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Mensajepor atrevido » Dom Feb 24, 2008 11:11 am

Mr_Baca escribió:Lo importante, amigo Atrevido, que aprendi en mi corta vida y con varias BAJAS y equivocaciones, es que el mercado es un conjunto de pensamientos. Uno debe anticiparse, y pensar como actuara la MAYORIA en determinados casos. Poco importa, para las inversiones, como piensa uno, sino ANTICIPAR y ACERTAR como piensa la MAYORIA de los que actuan en un mercado y hacia donde irian si las condiciones cambian.

Ok, pero si importa como vos pienses, no es que no importa.
Estar equilibrado es esencial.
Inclusive podes darte cuenta que la manera de reaccionar mayoritaria del mercado va a mutar en otra cosa.
Tambien hay gradualidades en la toma de decisiones para arribar a la mejor verdad .
Ejemplo
En dic o6 me salgo de los bonos cer/me paso a cupones.
Fue anticipado. Empate.
Recien ahora , feb 2008, la atraccion del cupon esta siendo vista por el mercado, ok'
Hasta ahora , hubo solo un movimiento de alejamiento del bono cer.
Ahora viene un movimiento de acercamiento al cupon y a Brasil.

atrevido
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Mensajepor atrevido » Dom Feb 24, 2008 11:02 am

Mr_Baca escribió:Descreídos de los datos de la inflación oficial que elabora el Instituto Nacional de Estadística y Censos (Indec), los inversores cada vez más apuestan por las unidades vinculadas al PBI, que en lo que va del año muestran rendimientos de hasta un 17%, un buen interés en momentos de bajas en las tasas de interés externas e internas.

En la semana que pasó, estas herramientas lograron subas de un 1,72% para la nominada en pesos, 3,10% para TVPA (legislación argentina) y 2,51% en el caso de las de legislación de Nueva York. Las subas tienen sustento en que la actividad económica en 2007 finalizó con un crecimiento de un 8,7%, frente al año anterior.

Hay un dato que el Gobierno intenta minimizar y que tiene que ver con el dólar. Si se toma en cuenta que la brecha entre las operaciones de contado con liquidación y el dólar mayorista se encuentran en máximos, el escenario es de una mayor demanda por esa divisa por parte del sector privado.

Los títulos públicos perdieron el interés que despertaban en el inicio del año. Desde la publicación de la inflación de enero, están estables, con leves variaciones. Si bien los rendimientos que ofrecen son atractivos en el actual contexto de tasas bajas, no parecen ser suficiente estímulo.

El universo fue un pensamiento en la mente de Dios ,querido amigo ,antes de ser universo
El hombre, con sus pensamientos ,tambien crea cosas, si
Pero el pensamiento es la primera causa...

Si compras bonos cer , incrementas las expectativas de inflacion
Si le sacas atractivo, el dinero del mundo ya deja de interesarle...
El dinero es ENERGIA
Entendes?
ENERGIA

En otras palabras, si le resto atractivo a algo,
le resto interes, al restarle interes ,
menos dinero entra para adquirirlo,
al disminuir el dinero entrante para ese instrumento,
disminuye la ENERGIA de esa idea.

Al reves

Si compras cupones de crecimiento , incrementas las expectativas de crecimiento
Si le sumo atractivo, el dinero del mundo se acerca ...
El dinero es ENERGIA
Entendes?
ENERGIA

En otras palabras, si le agrego atractivo a algo,
le agrego interes, al agregarle interes ,
mas dinero entra para adquirirlo,
al aumentar el dinero entrante para ese instrumento,
aumenta la ENERGIA de esa idea.


Somos el resultado de lo que pensamos.

atrevido
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Mensajepor atrevido » Dom Feb 24, 2008 11:00 am

Phantom escribió:atrevido,
Te hice caso y me puse a pensar en dinero y dinero y más dinero!
Me tocan el timbre de casa, salgo....y era el cartero con la boleta de la luz.
Soy un pelo****....me pasé de largo con tanto pensar y me llegaron $247!

Fijate si no podemos dar vuelta la frase : La energía es dinero!!!

:lol: :lol: :lol:

La energia es causa y efecto y sufre varias transformaciones , no solo dinero. :lol:
ES REVERSIBLE EL CONCEPTO.
La energia es dinero
El dinero es energia
Es como el agua, puede ser hielo , material
o elemento liquido.
La fortuna de Bill GATES ACTUALMENTE , DINERO, FUE ENERGIA PUESTA EN UNA IDEA, OK?


Tambien
La energia es salud
La salud es energia :!:

Mr_Baca
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Mensajepor Mr_Baca » Dom Feb 24, 2008 10:41 am

Lo importante, amigo Atrevido, que aprendi en mi corta vida y con varias BAJAS y equivocaciones, es que el mercado es un conjunto de pensamientos. Uno debe anticiparse, y pensar como actuara la MAYORIA en determinados casos. Poco importa, para las inversiones, como piensa uno, sino ANTICIPAR y ACERTAR como piensa la MAYORIA de los que actuan en un mercado y hacia donde irian si las condiciones cambian.

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Mensajepor Mr_Baca » Dom Feb 24, 2008 10:35 am

Descreídos de los datos de la inflación oficial que elabora el Instituto Nacional de Estadística y Censos (Indec), los inversores cada vez más apuestan por las unidades vinculadas al PBI, que en lo que va del año muestran rendimientos de hasta un 17%, un buen interés en momentos de bajas en las tasas de interés externas e internas.

En la semana que pasó, estas herramientas lograron subas de un 1,72% para la nominada en pesos, 3,10% para TVPA (legislación argentina) y 2,51% en el caso de las de legislación de Nueva York. Las subas tienen sustento en que la actividad económica en 2007 finalizó con un crecimiento de un 8,7%, frente al año anterior.

Hay un dato que el Gobierno intenta minimizar y que tiene que ver con el dólar. Si se toma en cuenta que la brecha entre las operaciones de contado con liquidación y el dólar mayorista se encuentran en máximos, el escenario es de una mayor demanda por esa divisa por parte del sector privado.

Los títulos públicos perdieron el interés que despertaban en el inicio del año. Desde la publicación de la inflación de enero, están estables, con leves variaciones. Si bien los rendimientos que ofrecen son atractivos en el actual contexto de tasas bajas, no parecen ser suficiente estímulo.

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Mensajepor atrevido » Dom Feb 24, 2008 10:31 am

atrevido escribió:Sigo a partir de aca

El universo fue un pensamiento en la mente de Dios ,querido amigo ,antes de ser universo
El hombre, con sus pensamientos ,tambien crea cosas, si :?:
Pero el pensamiento es la primera causa...

Si compras bonos cer , incrementas las expectativas de inflacion
Si le sacas atractivo, el dinero del mundo ya deja de interesarle...
El dinero es ENERGIA
Entendes?
ENERGIA

En otras palabras, si le resto atractivo a algo,
le resto interes, al restarle interes ,
menos dinero entra para adquirirlo,
al disminuir el dinero entrante para ese instrumento,
disminuye la ENERGIA de esa idea.

Al reves :o

Si compras cupones de crecimiento , incrementas las expectativas de crecimiento
Si le sumo atractivo, el dinero del mundo se acerca ...
El dinero es ENERGIA
Entendes?
ENERGIA

En otras palabras, si le agrego atractivo a algo,
le agrego interes, al agregarle interes ,
mas dinero entra para adquirirlo,
al aumentar el dinero entrante para ese instrumento,
aumenta la ENERGIA de esa idea.


Somos el resultado de lo que pensamos. 8)


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Mensajepor Mr_Baca » Dom Feb 24, 2008 10:30 am

Pensemos, hagamos control mental que toda nuestra cartera suba 200 % mas :wink:
Yo creo en el control mental , en la mente y en los astros...
Todo lo que uno piensa, sucede o lo atrae a su vida, ese es el secreto...

Saludos


atrevido escribió:Sigo a partir de aca

El universo fue un pensamiento en la mente de Dios ,querido amigo ,antes de ser universo
El hombre, con sus pensamientos ,tambien crea cosas, si :?:
Pero el pensamiento es la primera causa...

Somos el resultado de lo que pensamos. 8)


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Mensajepor Mr_Baca » Dom Feb 24, 2008 10:26 am

Hay un comprado parece, dice que el tvpp debe valer $15...



Finanzas - 24 de Febrero de 2008

¿Qué debe hacer Ud. con sus ahorros si quiere ganarle a la inflación?


Plazos fijos que pagan tasas de interés menores a la inflación real y un dólar planchado no parecen protegerlo de la suba de precios. Sí son el resguardo tradicional para quien prefiere no asumir riesgos. En cambio, si Ud. busca que sus ahorros rindan, cuatro analistas le aconsejan qué hacer







A la hora de colocar sus fondos, un inversor siempre se plantea la duda de cuáles son las mejores inversiones y a cuáles mejor evitar. Ante semejante dilema se abre todo un abanico de posibilidades, que suele girar alrededor de varias cuestiones clave:

Monto de la inversión

Plazo de la inversión

Características del inversor
Como se ve, la cuestión no es sencilla, pero lo ideal es ir por partes. El monto de la inversión es fundamental, ya que según su volumen se determinará el grado de diversificación de la cartera.

Para lo montos reducidos, los expertos aconsejan concentrarse en un pequeño grupo de alternativas, en tanto que en la medida que el monto aumenta, las posibilidades de expansión corren en igual sentido.

El plazo de la inversión es el segundo gran tema a considerar. Es muy diferente el caso de una persona que sabe a ciencia cierta en un momento determinado necesitará contar con los fondos invertidos a otra cuyo horizonte es amplio. Sin la presión del tiempo, una inversión puede afrontar riesgos mayores y recuperarse en mayores plazos.

Cristian Molins de Frontiers Investments, experto en inversiones en mercados internacionales considera que "para quien invierte en el largo plazo lo ideal sería comprar determinadas acciones en Wall Street y apagar la computadora por lo menos tres años”. Más en el corto, la situación es complicada dada la elevada volatilidad del mercado.

En este punto, el tema central es saber como van a digerir las bolsas los datos de actividad de los EE.UU. del primer trimestre del año. En tal sentido, Molins comenta que “lo ideal sería esperar un reacomodamiento de los mercados, pues podrían producirse mayores caídas”.

Respecto de las características del inversor, la cuestión es relativamente más fácil. Un inversor puede ser conservador o agresivo. Sin necesidad de realizarle un test de personalidad, el asesor financiero puede orientarlo hacia posiciones más tranquilas o agresivas. A ello debe agregarse su tendencia a ser un inversor sencillo o sofisticado. Todo depende.

¿En que invertir hoy?
En esta cuestión de las inversiones, la lista de alternativas es larga y va desde un muy conservador plazo fijo en pesos o dólares hasta acciones y bonos locales, fondos comunes, fideicomisos, cheques diferidos, cauciones bursátiles, acciones del exterior, ishares, etc., etc.


1) Para Osvaldo Cado, de Prefinex, “la posibilidad de ganarle a una inflación del 20% depende del plazo. Para quien cuente con un capital de u$s50.000 y su inversión es de corto plazo es preferible evitar las colocaciones en renta variable, porque el mercado bursátil está muy volátil, aun no se sabe que pasará a nivel local con las empresas energéticas por ejemplo, o que pasará con las políticas monetarias en los EE.UU. o Europa, lo que suma mayor inquietud a los mercados internacionales”.

“Para el corto plazo lo menos riesgoso son plazos fijos, pasando por cheques avalados, cauciones, etc.”.

“En el contexto internacional, la volatilidad de corto plazo va a seguir hasta que se comiencen a conocer los números de EE.UU. Si se confirma que entran en recesión el mercado va a sufrir el impacto y dejará de haber volatilidad”.

“Las inversiones mas riesgosas pueden ser los cupones atados al PBI, que hoy vale $10 y debería valer $15 y bonos discount, que tienen una TIR del 16%. Para este conjunto de activos, colocaría un 20%. También invertiría un 40% en cheques avalados y fideicomisos de consumo. El resto a plazo fijo a muy corto plazo o directamente efectivo”.

Cado especula en que “tener efectivo es la única forma que permite comprar cuando hay un bajón fuerte y esperar que suba rápido. En este caso la rentabilidad se puede hacer en tres meses, no en un año. Si el rendimiento es del 10% en pesos en dos meses ya se le ganó a la inflación”.




Cado agrega que “en el largo plazo - más de un año - pondría entre 5 y 10% en energéticas, como Central Puerto, Repsol, Edenor, Transener o TGS, ya que si viene el ajuste es para toda la cadena, otro 15% en bancos que están castigados y otro 10% respectivamente en Telefonica, Telecom y Mirgor, 20% en cupones del PBI y el resto en alternativas de renta fija como fideicomisos avalados y cheques avalados”.

Para una inversión de u$s25.000, Cado expresa que “no encuentra mayor diferencia entre este y el otro portafolio, ya que sólo se tiene menor capacidad de diversificar el dinero. “Por lo general, los que tienen u$s50.000 para invertir, tienen capacidad de información y pueden diversificarse. En cambio, el otro no puede diversificarse mucho. Con este capital, lo conveniente sería que se posicione en plazos fijos a no más de tres meses, cheques avalados de corto plazo, fideiocomisos de consumo y cash, fondos de money market, lebacs y nobac”.


2) Antonio Cejuela, de Puente Net opina que a quien cuenta con una inversión de u$s50.000, se recomienda invertir en renta variable, con buena volatilidad. “Pero para aquellos con mayor aversión al riesgo, lo mejor es ir a activos seguros. Una buena recomendación sería ir a activos conservadores y sobre el segundo semestre buscar alguna posición mas riesgosa”.

La predicción para el futuro del Merval es optimista, pero bajo condiciones muy volátiles. Ante esto, Cejuela recomienda "una posición muy pequeña en acciones con sólidos fundamentals que se puedan recuperar rápido, como los bancos y en especial aquellos con buenas líneas de crédito de consumo e iría a opciones de corto plazo".

Para el experto, “la cartera ideal la conformaría con 20% en cheques de pago diferido, 30% fideicomisos de corto plazo (créditos al consumo AAA y no más de cinco meses de duration, tasa variabe Badlar mas 300 puntos), 20% en acciones con alternativas afuera de la Argentina (10% en ETFs del Bovespa), el 20% en bonos en pesos + CER y el resto en Boden 2012, con la expectativa de realocar la cartera luego de abril”.




Esta canasta es para un plazo mínimo de seis meses pero con un rebalanceo en abril - mayo, porque en esos meses habrá una idea más clara de si la economía de EE.UU. le está yendo bien, y entonces veremos si aclara el panorama.

El ajuste más probable pasaría por modificar la cartera fija de corto plazo, ir a fideicomisos, o de lo contrario a alguna alternativa en acciones, desarmando la posición de cheques de pagos diferidos. En este sentido, buscaría más volatilidad. Dentro de las accciones, me recostaría en bancos, Tenaris o privatizadas de servicios públicos y alguna del sector de energía.

Cejuela cuenta que con una cartera de u$s25.000 no es posible abrir la cartera por cuestión de costos. Directamente invertiría un 20% en ETFs de Brasil o de algún emergente, 50% de posicionamiento de corto plazo, con un 35% en fideicomisos financieros y otro 15% en cheques de muy corto plazo. Para esta cartera, el rendimiento es entre el 10 y 12% anual en pesos.



3) Según Paula Premrou, directora de Porfolio Personal, “quien hoy tiene u$s50.000 no tiene posibilidades de ganarle a la inflación, porque las tasa de interés de plazo fijo están en el 10% o menos, las de los fideicomisos van del 10 al 11%, en tanto que los bonos más cortos pagan 12% + CER”.

A la hora de conformar una cartera tentativa, Premrou aconseja “poner un 30% en fideicomisos de consumo, que dan 12%, otro 20% en como PRE 9, un 30% en acciones (Tenaris, Petrobrás Brasil, Telecom, y Mirgor), un 15% en fondos comunes y un 5% en cupones atados al PBI. En caso de mantener canasta todo el año, el rendimiento teórico es del 15%”.



Pero si el inversor es más arriesgado, la ejecutiva expresa que “sería conveniente bajar los fideicomisos al 20%, subir el PRE 9 al 30% y en el caso de las acciones agregarle bancos. La rentabilidad estimada sería del 18,5%. Si el inversor quisiera genera un 2% adicional para llegar a la inflación, debería aumentar mucho el riesgo, incrementando la tenencia de acciones”.


4) Germán Bertossa, de Silver Cloud Advisors, expresa que "entre toda la gama de inversiones disponibles en el mercado local, conviene hacer un repaso de lo que brinda cada uno de ellos:

Fideicomisos ligados al sector consumo, rinden un 12% anual, aunque han bajado respecto a unos meses por el escenario de baja de tasas de enero.


Bonos ajustados por CER: para el analista son preferibles los de plazo medio como el PR12 o el PRE9, que tienen una buena tasa de rendimiento. Los dos generan un 8% + CER, o sea un 17% anual


Acciones: la cartera ideal debería estar compuesta por Petrobras Brasil, algo de Tenaris y alguna más especulativa, como Indupa o Celulosa, que muestran buenos resultados en los balances. También habría que tener en cuenta Pampa, apostando a las tarifas del sector eléctrico.


Cupón de crecimiento atado al PBI: es un activo interesante por el crecimiento de la economía y la renta a percibir por dicho crecimiento en los próximos dos años.
Para Bertossa la cartera ideal se compone de la siguiente manera:


Coincidencias
Según los analistas consultados, si Ud. quiere ganarle a una inflación real, estimada entre 15 y 20% anual, deberá asumir – inevitablemente - un mayor riesgo. Los plazos fijos y las tenencias en dólares no representan alternativas recomendables para obtener tasas de retorno aceptables, considerando la actual de suba de precios.

Es así que los especialistas coinciden en que, cada $100 de inversión deberían repartirse en :

acciones del mercado local (40 a 50%) – energéticas, bancos y telecomunicaciones
fideicomisos (30%) – en particular los de consumo
y la colocación de parte de la cartera en bonos (20%)
Esa resultaría ser la diversificación óptima, si Ud. desea preservar un capital inicial de la pérdida que genera tenerlo guardado en el colchón (para los ejemplos citados, ahorros de u$s20.000 o más).

Claro está, que el dólar y el plazo fijo son la preferencia de aquellos ahorristas que no desean exponer sus tenencias a un mayor riesgo, a pesar de la “erosión” que provocan los aumentos de precios y la consecuente pérdida del poder adquisitivo.


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