Cohiue escribió: ↑
por supuesto tiene un flujo excelente (siempre sobre la hipotesis que no se restructura y se pagan todos lo cupones) pero justamente eso mismo hace que ni bien paga 4, luego 8 y asi siguiendo, tené plena seguridad que al amortizar capital al reinvertir comprarás a precios más alto cada vez y esa tir de 27 es apenas un calculo teórico que con certeza no se dará (por lo tanto para que tenerla en cuenta y considerarla para toma de decisiones?) y nadie podrá estimarla al día de hoy , en cambio con AE38 te asegurás una tasa corriente de 10,5% anual más el incremento de precio de 110 % entre la compra a 47 y recupero a 100 (ahi ya tenés otro 8% anual promedio aprox.)
con AL30 tenés la ganancia de 52 a 100 en plazo más breve, pero ese cupon pequeño de 0,75% aporta solo 1,5% anual vs el 10,5 % del AE38
Con el Ae38 no te aseguras nada distinto que con el Al30, excepto la remota posiblilidad que entre el 30 y el 38, te caguen.
El cupón del 0,75% podría ser cero y no importa un pito.
Las reinversiones de los cupones del 38 no tenes la menor idea de a que precio serán , lo mismo que la del al30.
Si tuvieras el conocimiento básico de los bonos , sabrías que es inconcebible una diferencia de tires como la que ha habido , y aún perdura en parte.
Las tires se deben emparejar totalmente y lo están haciendo desde 2022 , desde que el al30 triplicó su valor en dólares.
Es importante ver cuanto antes las amortizaciones como el Al30 , y reinvertirlas si conviene empezando en 3 y 9 meses.
Los cupones de más largo plazo son menos importantes porque la inflacion de USA está para arriba de nuevo.
Con un 5% de inflación de acá a un año y medio los cupones del 38 solo conservan el valor del principal.
Lo he dicho antes :
Solo si en muy pocos meses nos convertimos en algo parecido a los bonos americanos , el upside del 38 es apenas mejor.
Si por ejemplo vamos en seguida a un riesgo de 500 , o sea TIR 10% , el 30 pasa a valer 75 usd y un upside del 40% , versus 30% del 38.
La cuestion es que Los redimientos convergen y muy rápidamente.
Con 10% , ya basicamente , no me interesa , queda 5% real en el mejor de los casos y busco otra cosa, acciones.
Hoy la TIR del 30 es 25%, y si le descontamos inflación 19%
La del 38 es 18 y si le descontamos inflación es 12,5%
Empiecen a descontar la inflación ( la de los ladrones de Usa ).