TXAR Ternium Argentina (ex ERAR)

[danyf]

Puede que el Q2 este 50 y 50 o por ahí con expo de la local incluida como correspondiente a mercado externo, pero para eso vamos a tener que ver el completo que salga el martes. Saludos.

Que números que subiste de ese análisis que hice en 2021, pero ahí por lo que recuerdo el mundo se empezaba a poner en marcha nuevamente, el dólar oficial estaba más competitivo y fundamentalmente el precio del acero volaba.

[danyf]

encontre esto del supply crunch del 2021, habra que esperar

Hola chewbaca, actualmente me gustaría ver el Q2 cuando salga el completo (martes) para tener un panorama más claro del primer semestre, pero a juzgar por el resultado del Q1 que ya vimos (me gustaría ver el Q2) te puedo decir que esa ecuación se invirtió, 60% corresponden a ganancia de la local y un 40% (con exportación de la local incluida) corresponden a ganancias de Mx y Usiminas + expo.de la local.(trimestre anterior). En parte si lo comparas con lo que subiste tiene un explicación, el atraso del dólar. (siempre hablando del oficial)
Ahora no estoy en casa, y con el celu se complica un poco, (te lo estoy diciendo de memoria de lo que me acuerdo del Q1) así que después del martes cuando tenga el completo del Q2 podemos hacer un análisis más razonable de todo el primer semestre. Saludos.

[chewbaca]

Además los números me dan la razón en lo que comento sobre México. Si descompones el resultado del Segundo trimestre te encontras con esto;

TXAR, SEGUNDO TRIMESTRE 2021.png

De los 33.105 millones que ganó, de mayor a menor, le corresponden a;
T.México; 16.417 millones
T.Argent; 14.002 millones
Usiminas; 2.686 millones

Si además le agregas lo que exporta, que puede rondar en un 7 a 10 %, tomando el resultado de la local, de los 14.002 corresponden 1.400 millones a exportación (a groso modo, sin cálculos finos) entonces queda así;
-19.103 millones de compañías asociadas (México fundamentalmente y Brasil secundariamente)
-1.400 millones exportación de la local, entonces a groso modo;
Entonces quedaría así;
20.503 corresponden a mercado externo (62 %)
12.602 corresponden a mercado local (38 %)

Ojo que esto muchos no lo toman en cuenta, pero va a impactar bastante en los próximos trimestrales, ni hablar si se desliza el tipo de cambio.

encontre esto del supply crunch del 2021, habra que esperar

[chewbaca]

alzamer o dany o cualquiera sabe el share de los distintos origenes de la ganancia? sea mercado arg o no arg
recuerdo antes en el 2018 se hablaba de eso

[danyf]

escuche a una de rava hablando con yosovitch en su spotify diciendo q le gusta aluar mas que txar porque "exporta mas"
dany explicale la telaraña societaria de don paolo xfavor ella piensa q compra un galpon en haedo

No hace falta explicar mucho, hay que mandarle a ver este gráfico

Ternium, Corporate Structure.png (104.49 KiB) Visto 1650 veces

TXAR tiene;
-29 % de Ternium México que va a potenciar sus ingresos con inversiones millonarias que se hicieron y se seguirán haciendo, todo esto potenciado aún más por el nearshoring y el T-MEC
-El 4% de Usiminas que figura en el gráfico, se amplio, ya que el grupo TT del cual TXAR forma parte compró parte del Cap.Social de Nippon Steel y en una próxima etapa adquirirá el total de las acciones de Nippon Steel.
-7 plantas productivas, más el parque eólico que se termina este año que va a abastecer el 65% del consumo eléctrico de TXAR, factor no menor ya que es una industria electro intensiva.
-Pago dividendos en Cedear en Agosto del 22 equivalentes al 6% de Yield y en Mayo del 23 en GD equivalentes al 10% de Yield.
-$ 110.858 millones gano en el primer Semestre, unos 460 millones de USD (233 + 227)

El salto del patrimonio neto del primer trimestre al segundo fue descomunal y hizo que hay que descontar loa 136.000 millones de pago de dividendos en Mayo, como bien acotó ayer el forista Leviathan

No me interesa lo que cotiza hoy, no me interesa lo que hagan muchos de los impresentables que andan pululando por todos lados, lo que si tengo en claro que JAMÁS voy a invertir por lo que digan los diarios, medios, agentes y fundamentalmente por lo que se escriba acá en el foro. Saludos.

[alzamer]

escuche a una de rava hablando con yosovitch en su spotify diciendo q le gusta aluar mas que txar porque "exporta mas"
dany explicale la telaraña societaria de don paolo xfavor ella piensa q compra un galpon en haedo

Dany no puede explicar nada.

[chewbaca]

escuche a una de rava hablando con yosovitch en su spotify diciendo q le gusta aluar mas que txar porque "exporta mas"
dany explicale la telaraña societaria de don paolo xfavor ella piensa q compra un galpon en haedo

[Tiji]

Optimista luego de unos meses de tanto ruidos.

Tanto ruido y al final por fin el trimetral.

Ruido de Paolo

[davinci]

0.82USD

[alzamer]

Me refería a alua q tiene un per de 35 si no me equivoco

Aluar está con un precio algo superior a Txar como estaba en 2018.
Ese precio era algo mayor al actual en dólares, y era razonable pero el alumnio valía algo menos y la alumina mucho más.
Era un precio razonable entonces , y el per no era 35 , era más bajo.
Quiere decir que este “per” es circunstancial , y en parte se debe al dólar oficial bajo, y en mucho mayor parte a que Aluar aún no ha reflejado el total de sus ventas equivalentes a su producción.
Lleva 275 mil toneladas vendidas en tres trimestres , cuando lo normal para su producción es 330 mil en 9 meses y 440 mil en un año.
Cerrará el ejercicio con un volumen de ventas bastante mayor a las 91 mil trimestrales .

Además un dólar oficial mas actualizado cambia fuerte el resultado.

Entonces ponerse a calcular el per con los números históricos de estos tres trimestres es un error.

Sirve saber que valía 1 dólar en 2018 y que estaba ok entonces.

Este ejercicio no mostrará resultados que sirvan para proyectar el largo plazo, pero veremos mejoras al actual de 9 meses.

[chewbaca]

Eso es claro , y además ha pagado dividendos que las tecnológicas jamás pagan.

Solo digo que hay que leer los balances , y así, poder sacar conclusiones.

Me refería a alua q tiene un per de 35 si no me equivoco

[alzamer]

alza, por lo menos no tiene PER de tecnologica

Eso es claro , y además ha pagado dividendos que las tecnológicas jamás pagan.

Solo digo que hay que leer los balances , y así, poder sacar conclusiones.

[chewbaca]

Tengo posición acá , pero seamos sensatos.

La variación de patrimonio tiene que ver con el dólar .

En lo qué hay que fijarse es en las ganancias , y en ese sentido, hay que esperar al balance , y no a la síntesis.

Además , por supuesto , hay que mirar el largo plazo.

alza, por lo menos no tiene PER de tecnologica

[alzamer]

Tengo posición acá , pero seamos sensatos.

La variación de patrimonio tiene que ver con el dólar .

En lo qué hay que fijarse es en las ganancias , y en ese sentido, hay que esperar al balance , y no a la síntesis.

Además , por supuesto , hay que mirar el largo plazo.

[danyf]

Es el primer semestre igual se sobreentiende lo que marcas, gracias.