BUNKER escribió: ↑
Me sumo a la interesante discusión. Como estimar un PER o FPER cuando las ganancias de Tx Mexico y Usiminas van atadas a monedas más fuertes. Por ejemplo, para Mexico estimo una producción anual 2022 de 8 millones de toneladas, para Argentina corresponde el 28.78%, 2.300.000 tn a precio promedio 1300 usd, casi 3.000 millones de dólares en ventas por participación, que a estos valores del mineral de hierro (EBITDA a 35%) queda un margen neto del 25% (siendo conservador)
750 millones de dólares 2022 resultados de inversión …pero a que dólar?
Si en el 4T 2022 el dólar mayorista oficial llega a 200, en el balance vamos a ver que por Usiminas y Mexico el resultado puede ser de 40.000 millones de pesos..sin Argentina, sin conversión de moneda, y sin resultados financieros..la ganancia neta total 2022 puede ser más de 200.000 a 300.000 millones de pesos, y a 105 pesos la acción el Market Cap es 474.285 millones de pesos.
Si el precio del laminado se mantiene constante vamos hacia los 300.000 millones 2022, o sea el PER te queda en 1.6…las ganancias de Txar son reales y el precio del peso es irreal, no es una combinación posible para calcular ratios
Brillante BUNKER!!!
Las ganancias récord históricas "ANUALES" de TXAR en USD fueron de 470 mill. de dólares (según el forista rafa), ahora estamos "TAN SOLO EN UN SEMESTRE" EN 570/580 mill. de USD, y el segundo semestre probablemente las ganancias sean mayores, con una condición que vengo repitiendo hace rato;
Si consideramos las ganancias de México + Brasil + exportación de la local, nos encontramos que las ganancias de TXAR corresponden en un 62 % a Mercado externo y un 38 % a mercado local...lo que estoy viendo que la participación de ganancias x el mercado externo se va a incrementar en el 2°semestre, probablemente llegue a un 70/75 % x mercado externo y en un 30/25 % por mercado local.
Ahora bien, no me animo a proyectar lo que pueda suceder en el 2022 por que dependemos de una variable (dólar) que no podemos predecir, pero las cifras, como manifestas, pueden ser descomunales.
De una cosa estoy seguro;
1) No hay empresa en Argentina que ni siquiera le pueda hacer sombra
2) La Momia se va a transformar en el corre caminos (ya lo esta mostrando trimestre a trimestre)
3) Como cobertura actúa, aún sin tener ADR, de una forma alucinante si se desliza el tipo de cambio
4) Y los números, los números!!!..vamos a presenciar algo nunca visto en este papel.
Saludos estimado, brillante su aporte, como siempre.