GLD Oro (ETF)

[Chulete]

Gran balance del 3Q20 de Barrick. A pesar de haber tenido una merma en la producción de oro del 11.5% por el COVID y/y, con una mejora en los precios del 30%, los ingresos se incrementaron un 32% y/y. Como los costos se mantuvieron bastante controlados, toda esa mejora en los ingresos potencia la generación de cash. Veamos:

-El cash operativo se incrementó 85%, pero el FCF creció al doble, a pesar de tener similares niveles de capex.
-Logró en el trimestre un FCF margin del 37%, simplemente bestial para empresas de capital intensivo.
-Se incrementó en un 12.5% el dividendo trimestral y dada la robustez del balance sheet, la empresa seguirá incrementando el dividendo hacia adelante.
-Quedó practicamente net cash, ahora tiene deuda neta de 417M. A este ritmo, en el 4Q20 es probable la veamos net cash neutra o positiva. Sin vencimientos de capital en los proximos 5 años. Quedó con USD 4.7B en cash, casi el 10% de su market cap. Con precios del oro crecientes y cuidando los costos, esto será una maquina de generación de cash y retorno a los accionistas.

Respecto a su valuación, estimo que en 2021 con precios del oro en la zona de USD 2100-2200/oz y manteniendo el guiadence de produccion y ventas, Barrick va ser capaz de generar arriba de USD 10B de EBITDA y sin deuda. Pensando en multiplos de 10x EV/EBITDA proyecto como escenario conservador unos USD 56/ADR. Si sale bien, es casi x2 sobre los precios actuales. Saludos,

[reta71]

tengo gold , ya testeo varias veces los 30 usd y reculo , Wait & See

[gonza_inv]

Buen pronóstico para el 3Q , https://seekingalpha.com/article/437938 ... t-stronger

Muy buenos números proyectados, sigue siendo un gran refugio de valor.

[leon14]

Buen pronóstico para el 3Q , https://seekingalpha.com/article/437938 ... t-stronger

Muy interesante, incluso el posible acuerdo en Papúa Nueva Guinea. De tu artículo me tomé el atrevimiento de seleccionar la producción discriminada por minas:

https://static.seekingalpha.com/uploads ... origin.png

[reta71]

Buen pronóstico para el 3Q , https://seekingalpha.com/article/437938 ... t-stronger

[robocop]

algo de HMY hay que tener Saludos!

totalmente. tengo yamana tambien. exitos

[felderjav]

Se viene el balance. como lo ven? el ultimo de previsto era 2.93B y dio 3.06B . presenta el 21 de octubre. Igual de todas maneras creo, que todo lo que sea cedear, es negocio. Saludos

algo de HMY hay que tener Saludos!

[robocop]

Se viene el balance. como lo ven? el ultimo de previsto era 2.93B y dio 3.06B . presenta el 21 de octubre. Igual de todas maneras creo, que todo lo que sea cedear, es negocio. Saludos

[elushi]

comienza a respirar la muchachada?

[elushi]

no me gusta nada el breakout del dxy. lo esperaba, aca mismo creo que lo mencione. solo que pense que acompañaria la curva, cosa que no hizo

hoy vendi las de SLV que tenia y la primera vez que empiezo a vender Barrick Gold que es de las tenencias mas viejas que tengo actualemnte. les hice un terrible recorrido, momento de tomar ganancias. me dijo el psicologo que tengo que soltar

[felderjav]

Oro y DXY.png (259.55 KiB) Visto 3847 veces

[esponja]

Hace rato que el sentiment no está tan extremadamente negativo acá.

[elushi]

sabia que el viejo buffet era mufa

[bigdata]

como la ven ??

Empece a pagar, promedo 27,50. En el peor de los casos y con un sell of de PU TA MA DRE la veo alla por los 22/24 usd.
Caso en el cual, pago fuerte.

[gallotopo]

como la ven ??