Chulete escribió:Buen aporte. El problema de los haters es que solo pueden hablar de foristas, cero aportes sobre la empresa/sector. Y no los hacen porque no saben un corno. Solo ven precios y te quieren gastar porque en dolares hubo una baja con una mega devaluación en el medio. A mi lo que me interesa es que lo que varios foristas venimos comentando en este topico sobre las perspectivas de la empresa. Todo se viene cumpliendo. Y en una mirada de varios años vista comparemos performance con Doña rosa.
Me acuerdo cuando algunos empezamos a armar posición aca en mayo de 2016 con el papel en $ 28-30 y operando 2000 nominales diarios. La acción estaba perdida en el panel general. Algunos compartian en este mismo topico las altas chances que Ausol termine de cancelar su deuda en dolares, mirando el EBITDA que venia generando en cada trimestre. Eso le ahorraria un importante costo anual en intereses y ademas -lo mas importante- la habilitaba a empezar a pagar dividendos en efectivo.
Despacito durante varias semanas fuimos armando posicion. Unos meses despues informó con HR la cancelación total de sus ONs. Y con el cierre del ejercicio anual del 2016 anunció el pago del primer dividendo luego de 20 años. De hecho estuve en esa Asamblea junto con el forista Pelé y Dostoievsky cuando se aprobó el pago. Luego vino el anuncio del nuevo contrato de concesión, muy en linea con lo que compartiamos en el foro en cuanto a estimaciones. Para ese entonces, ya estaba en el Panel Lider y operaba arriba de 100 mil papeles diarios.
En cuanto a la performance de la acción en ese periodo, multiplicó por 4 en pesos en 12 meses (contra una suba del dolar del 20% aprox), la empresa quedó sin deuda y pagó un dividendo del 5% de yield, que en ese momento era de los mas altos del merval. Recuerdo que en aquel momento llegue a tener mas del 50% de la cartera en Ausol y mi operador me decia que estaba loco. No se lo leía a los haters hacer aporte alguno. Por el contrario, muchos pudimos aprovechar esa situación y salió muy bien. Y eso tambien sirvió para conocer a otros inversores para compartir analisis. Nadie compra en minimos y vende en maximos. Lo importante es el retorno anual que generamos a lo largo de varios años.
En plena euforia, Ausol tenia un market cap arriba de los USD 600 millones con el contrato inclumplido. Ahora la empresa cuesta por bolsa USD 130 millones, con el nuevo contrato vigente hasta el 2030, con nada de la inversión amortizada y cotizando a menos de 3 años de dividendos. Cuanto mayor es el descuento, menos chances hay de equivocarse. Eso para mi es oportunidad. Veremos en unos años quien tenia razon. Saludos,
Hola Chulete.
Doy fe en 2016 en los 30 y 36$.
Los analisis de los vehiculos pasantes, el viejo y conocido RAE (recurso asignacion especifica) que rondaba 50% de lo que pagaban losnusuarios de peaje y demas yerbas
Y de ahi para adelante.
Insisto: uno puede no compartir puntos de vistas, valuaciones y criterios....pero desde 2016 se comenzo a hablar sobre el potencial de auso.
Alberto fue a España hace unos dias a probablemente anticipar que los ajustes que propone el acuerdo firmado sean de dificil cumplimiento...pero tambien a ceder en otros aspectos. Ya que seria muy perjidocial y un kamikaze sentarse a esperar un juicio mas en el CIADI.
Por ahora, todas las miradas estan puestas en el 27 octubre y el dolar.
EXITOS!!!