DIA Dow Jones 30 (ETF)

[Exequiel]

Las div bajistas que hay en S&P frame mensual son descomunales.
Después dicen que no entienden como fue que el mercado se hizo teta en tan poco tiempo

[paisano]

Me parece que el lunes va a ser un día movidito en EEUU, después de los últimos twitts de Donald diciendo que va a subir aún más los aranceles a los productos chinos, el saldo del día dejo $136.0M compra versus 3.5B venta.

[paisano]

Se puso pesado el Pato, chupate esta mandarina.

After Fed Chairman Jerome Powell said he was prepared to stimulate the U.S. economy if it slowed down, the President tweeted, “My only question is, who is our bigger enemy, Jay Powell or Chairman Xi?”

[El..Ronin]

jojo que le paso a la Manzanita ?

[LEOFARIÑA]

Sera que prefieren que los bonos se den la buena piña antes que ser precursores de incentivar tasas negativas..?
Trum.pete no va a estar contento jaja

Y adiviná con quien se la va a agarrar.......con los pobres Chinos

[elushi]

El presidente de la Fed de Kansas City, Esther George, indicó el jueves en una entrevista en CNBC que no apoyaría más recortes de tasas de interés y el presidente de la Fed de Filadelfia, Patrick Harker, dijo que apoyaba de mala gana el recorte de tasas de julio, pero ahora quiere mantener las tasas estables.
https://www.marketwatch.com/story/dow-w ... o_homepage

Sera que prefieren que los bonos se den la buena piña antes que ser precursores de incentivar tasas negativas..?
Trum.pete no va a estar contento jaja

[LEOFARIÑA]

El presidente de la Fed de Kansas City, Esther George, indicó el jueves en una entrevista en CNBC que no apoyaría más recortes de tasas de interés y el presidente de la Fed de Filadelfia, Patrick Harker, dijo que apoyaba de mala gana el recorte de tasas de julio, pero ahora quiere mantener las tasas estables.
https://www.marketwatch.com/story/dow-w ... o_homepage

[LEOFARIÑA]

Está semana hay definiciones del Brexit y se espera a ver que medidas toma Alemania con su inminente recesión. Es tiempo de estar liquidos creo, estamos como Majul.... en la cornisa y si el gato.

[elushi]

Hay un tema con la suba de bonos y oro que no esta ajeno a la macro, que es el techo de deuda que tenia USA. Hace un tiempo, se reclasificó el Oro como tier 1 asset, que es el capital que debe tener en un cierto ratio obligatorio las instituciones para pasar los stress (ratio que aumentó post crisis subprime). Tambien lo pueden acumular los bancos centrales del mundo. Al no poder USA emitir mas treasuries, naturalmente sube el precio al no acompañar el supply, y a su vez otras alternativas se demandan tambien, como lo es el Oro.

Ademas todo ayuda, la incertidumbre mundial acerca de Europa, China-USA trade, la emision de deuda astronomica, inflacion esperada...

Respecto de USA, hace rato sostengo que si bien todo parece muy lindo, los ciclos economicos no duran tan bien tanto tiempo. Y el margen de accion de la Fed esta vez es, como nunca, muy ajustado. Cuando estas muy arriba el porrazo es muy feo.
Y como en casa...cuando te quedas sin laburo y a su vez estas endeudadisimo...mas vale que le empieces a hacer agujeros a los cinturones porque la vas a pasar feo...y eso le puede pasar al mundo en una proxima recesion global.

Y por ultimo veo cierta distorsion no saludable en el equity, que es esto de que esta muy empujado por un par de techs hipervaluadas y por el abundante passive investing, que asi como lo empujan para arriba lo empujaran para abajo en un eventual de-risking.
Si, por ahora esta sostenido por la economia, la tendencia y los resultados de las empresas y eso si es saludable. Pero el otro aspecto es una alarmita que no se apaga nunca, y cuando ya no este mas sostenido, solo va a estar empujado.

[Exequiel]

Mirá amigo. Lo que te voy a decir tomalo con pinzas porque no soy especialista en macro. Me hago la siguiente pregunta: Qué hay detrás de la huída a bonos? Burbuja no es, ya que una burbuja implica la especulación por parte de quién compra algo caro de querer venderlo mas caro a un comprador que piensa hacer lo mismo. Yo diría que con los bonos no es así. Pero entonces, quién está dispuesto a poner capital en un instrumento que le brinda una tasa negativa? No convendría dejar ese capital en el sistema bancario? No si pronosticás inflación o colapso del sistema, está claro. Entonces la prioridad es que ese capital tan sólo te sea devuelto y no te queda otra alternativa que confiar en títulos soberanos. Pero eso que quiere decir, que no ves rendimientos con aceptables risk/reward ratios? Y, yo te diría que a esta altura cuesta encontrarlos, salvo metales, que picaron en punta. Ahora, la economía de USA anda bien, pero eso es porque, aunque te cueste creerlo, es una economía muy cerrada y todo que que le pega al mundo en cuanto a comercio internacional con dólar fuerte, causando la recesión que se empezó a dar ya, a ellos no les causa nada. Pero la piña no va a venir por USA. Para mí va a venir por Europa que está detonada por cuestiones políticas que le pegan también a lo económico. Los índices de acciones de bancos europeos están horribles mal, la economía alemana destruída, Gran Bretaña con un nuevo mono con navaja al mando, y muchos países europeos con bonos con tasas negativas. Para mí el sistema bancario europeo está que arde y obviamente no le tienen confianza y si eso explota obvio cae todo índice mundial, por contagio. Veremos, el 18/9 se reúne el BCE, a ver si tiran una soga. Bueno, en definitiva, no importa mucho pegarle al detonante, lo que importa es entender que señal mandan los bonos. 17 trillones de dólares, el 30% de toda la deuda soberana mundial que trackea el Bloomberg Barclays Global Aggregate Index, corresponde a yields negativas. Historicamente es un comportamiento que se ha anticipado a recesiones y bear markets. La inversión sostenida por un mes entre la 3 month/10 years de USA nunca dió una falsa señal en 50 años, la embocó en las 8 recesiones que hubo en ese lapso. No es señal de market top porque cada vez que se dió la señal el market subió en promedio un 10% seis meses después, para caer después un 36%, también en promedio. Si le ponemos números rendondos que surgan de la estadística estaríamos hablando de una última escalada del SPX hasta los 3300 para después caer hasta los 2100.
Pero repito, los ojos para mí en Europa. Le economía de USA está bien, y para mí en techo del SPX los números van a ser buenos, ni cuenta nos vamos a dar que viene la patinada. Ahora, dado los mini crashes que hemos visto unas pocas veces durante este bullmarket (devaluación del Yuan en 2015, Brexit y Volmagedón), no me quiero imaginar lo que puede pasar si sucede algo verdaderamente feo..0

Muy claro esponja.
Gracias.

[esanpi]

que pasa esanpi que no decía nada de la inverted yield curve?

Estoy de vacaciones en USA y de paso tener más alternativas antes que ARG se cierre.
La inversión de la curva es sólo uno de los indicadores de posible recesión, pero...
el resto de los indicadores económicos siguen muy sólidos, no hay desaceleración.
Las estimaciones de GDP que siguen los mercados, no muestra signos de recesión...
https://www.frbatlanta.org/cqer/research/gdpnow.aspx
La FED va a bajar la tasa en Septiembre, la duda es si baja 25 ó 50 bps...
https://www.cmegroup.com/trading/intere ... -fomc.html

[esponja]

Mirá amigo. Lo que te voy a decir tomalo con pinzas porque no soy especialista en macro. Me hago la siguiente pregunta: Qué hay detrás de la huída a bonos? Burbuja no es, ya que una burbuja implica la especulación por parte de quién compra algo caro de querer venderlo mas caro a un comprador que piensa hacer lo mismo. Yo diría que con los bonos no es así. Pero entonces, quién está dispuesto a poner capital en un instrumento que le brinda una tasa negativa? No convendría dejar ese capital en el sistema bancario? No si pronosticás inflación o colapso del sistema, está claro. Entonces la prioridad es que ese capital tan sólo te sea devuelto y no te queda otra alternativa que confiar en títulos soberanos. Pero eso que quiere decir, que no ves rendimientos con aceptables risk/reward ratios? Y, yo te diría que a esta altura cuesta encontrarlos, salvo metales, que picaron en punta. Ahora, la economía de USA anda bien, pero eso es porque, aunque te cueste creerlo, es una economía muy cerrada y todo que que le pega al mundo en cuanto a comercio internacional con dólar fuerte, causando la recesión que se empezó a dar ya, a ellos no les causa nada. Pero la piña no va a venir por USA. Para mí va a venir por Europa que está detonada por cuestiones políticas que le pegan también a lo económico. Los índices de acciones de bancos europeos están horribles mal, la economía alemana destruída, Gran Bretaña con un nuevo mono con navaja al mando, y muchos países europeos con bonos con tasas negativas. Para mí el sistema bancario europeo está que arde y obviamente no le tienen confianza y si eso explota obvio cae todo índice mundial, por contagio. Veremos, el 18/9 se reúne el BCE, a ver si tiran una soga. Bueno, en definitiva, no importa mucho pegarle al detonante, lo que importa es entender que señal mandan los bonos. 17 trillones de dólares, el 30% de toda la deuda soberana mundial que trackea el Bloomberg Barclays Global Aggregate Index, corresponde a yields negativas. Historicamente es un comportamiento que se ha anticipado a recesiones y bear markets. La inversión sostenida por un mes entre la 3 month/10 years de USA nunca dió una falsa señal en 50 años, la embocó en las 8 recesiones que hubo en ese lapso. No es señal de market top porque cada vez que se dió la señal el market subió en promedio un 10% seis meses después, para caer después un 36%, también en promedio. Si le ponemos números rendondos que surgan de la estadística estaríamos hablando de una última escalada del SPX hasta los 3300 para después caer hasta los 2100.
Pero repito, los ojos para mí en Europa. Le economía de USA está bien, y para mí en techo del SPX los números van a ser buenos, ni cuenta nos vamos a dar que viene la patinada. Ahora, dado los mini crashes que hemos visto unas pocas veces durante este bullmarket (devaluación del Yuan en 2015, Brexit y Volmagedón), no me quiero imaginar lo que puede pasar si sucede algo verdaderamente feo..






























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[Exequiel]

ni idea. hace un año más o menos que dije no me gusta nada esto. el spx en niveles de hace 20 meses..la curva fea, no sólo en usa bonds. ya son varios países. para mi huelen infleta, por algo además se despertó el oro. lo bueno de esta vez es que todos se comen el verso de que no va a pasar nada o sea seguro tendremos nuevos máximos. Nunca viví un bar market, veremos que pasa. Lo que sí si hace New highs y veo feos los breadths le voy a jugar para abajo como nunca lo hice

Esponja. Una pregunta.
Si huelen inflacion como el market descuenta con las yields varias bajas en tasas hasta fin de año. Algo no cierra.
Hoy el mercado sigue bull gracias a que espera varias bajas de la Fed supongo. Es la que acomoda todos los kilombos. Por ahora..

[bolsita1]

Le estoy agarrando la mano al vxx. Últimamente
Pague 22.5 y lo largue en 30

[elushi]

La semana que viene tiene ganas de ir por los 3000 nuevamente

Pareciera que ya cada vez le queda menos rosca a la tendencia. Cada vez que quiebra maximos, lo hace muy debilmente y luego le dan masa. Asi la misma cantinela hace dos años. Esta muy debil el equity