BRIO BRIO6 Banco Santander Río S.A.

[Gusbull]

Chicos esto es Argentina, los papeles no suben ni bajan por fundamentos, son plenamente manipulables todos, si quieren que valga 25 pesos la accion la van a llevar a ese valor

Porque 25? Debiera ir minimo 35

[Team leader]

https://www.ambito.com/santander-pasari ... s-n5024449

No se agarren de fundamentos porque acá no sirve en Argentina , vale lo que dice el mercado, si pagan van a pagar fuete

[Team leader]

https://www.ambito.com/santander-pasari ... s-n5024449

Chicos esto es Argentina, los papeles no suben ni bajan por fundamentos, son plenamente manipulables todos, si quieren que valga 25 pesos la accion la van a llevar a ese valor

[MikeM]

https://www.ambito.com/santander-pasari ... s-n5024449

El tema es de gran interés por 3 razones.

Openbank es el Banco digital del Santander, no de Santander Rio. Por lo que su operatoria deberia compatibilizar con el desarrollo digital del Santander Rio, y eventualmente competir.

El segundo aspecto es el que surge del texto de la nota, respecto a la rentabilidad de esos clientes digitales

Según las presentaciones realizadas ayer en Londres, Grupo Santander tiene 32 millones de clientes digitales y pretende llegar a los 50 millones de usuarios online a mediano plazo. Aspira, a su vez, a situar las ventas digitales por encima del 50% de sus ingresos actuales. Sobre todo porque los ingresos que generan los clientes digitales duplican el negocio que mueven los usuarios que se relacionan con el banco por los canales tradicionales.


El Banco manifiesta que el 71% de los clientes usan ya el canal digital. Donde está la reducción de costos o aumento de beneficios? Sobre todo porque si comparamos con otros Bancos (BBVA por ejemplo, anuncia un 60% de acceso por canal digital)

El tercer aspecto es el crecimiento. Los reportes de Santander Rio indican un crecimiento interanual digital del 7%, lo cual estaría indicando cierto nivel de estancamiento. El francés, por ejemplo, reporta en 2018 un crecimiento interanual del 25%.

Mike

[Gusbull]

https://www.ambito.com/santander-pasari ... s-n5024449

[elrodra]

Ya está la fecha de pago?
Y cuando es que se puede salir y cobrar el dividendo?

[Team leader]

Les confirmo que la suscripción es de máxima 1600M$ total. Emisión + prima. Oficial del Banco.

Mike

Mike acláranos las dudas , crees que el precio del brio antes del dividendo se puede disparar como pasa siempre?

[MikeM]

Les confirmo que la suscripción es de máxima 1600M$ total. Emisión + prima. Oficial del Banco.

Mike

[MikeM]

Esta bien Mike , con prima de 4 suscribis barato, si esta cotiza ira subiendo hasta alcanzar un valor de equilibrio con la cotizacion del pelpa, me parece lo mas logico. Lo que no podes es arrancar con un valor alto de prima, la zanahoria tiene que ser un valor bajo de prima.

En estos 4 años desde 2014, el Banco perdió capitalización (COn1) del orden de los 16MIl millones $ si se compara con Galicia o Macro. Y eso que prácticamente no repartieron dividendos y que acumularon al 1 T de 2019 (con la venta de Prisma y el resultado trimestral) prácticamente 40Mil millones $

Como a este Banco no le interesa abrir el capital, si la opción fuera capitalizarse por 1600Mill de acciones, el 99% lo suscribirá el Santander, por lo que la prima estaría prácticamente sujeto a cuanto quiere aportar. No les preocupa la zanahoria pues no les interesa acrecentar fondos externos (Si así fuera, el timing para la suscripción es pésima).

Por ejemplo, para nivelar al resto de los Bancos, la prima debería rondar 9$.
En ese caso, el Ds rondaría 2.17 y el valor teórico luego de una cotización de 18, rondaría 15.83
Mike

[Gusbull]

Esta bien Mike , con prima de 4 suscribis barato, si esta cotiza ira subiendo hasta alcanzar un valor de equilibrio con la cotizacion del pelpa, me parece lo mas logico. Lo que no podes es arrancar con un valor alto de prima, la zanahoria tiene que ser un valor bajo de prima.

[MikeM]

Creo que el hecho que el aporte irrevocable sea un 50% del monto, me sugiere que el monto es total (incluye prima).

Sin embargo el monto parece irrelevante (aunque la 1er alternativa luce algo alta) y una suscripción de 1600M de acciones a 1$ nos resolverían dos problemas:

- Dividendos automáticos.
- La floja capitalización del Banco, luego de los desatinos en inversiones. El BCRA exige un 8% de APR, que crece rápido por la cuotaparte dolarizada de activos. (Mirar los informes de Disciplina de mercado).

Aplicando la fórmula al planteo de Adso y Jotade:

Ds= P0 - P2
Donde
P0= Cotización = 18

P2= (a*P0+ 1600 * (1+Pr))/(4300+1600)
Suponiendo suscripción del total de acciones.
Si la Pr es baja, digamos Pr =4 $

P2= (4300*18 + 1600 * 5) / (4300+1600) = 14.47

el Ds = 3.52 y el papel perdería un 20% sobre los 18 originales.
Se puede jugar con las cotizaciones y la prima para ver que resulta.
Mike

[MikeM]

La nota dice por "hasta" $1.640.600.000. O sea el nro. definitivo del aumento de capital queda a determinar. Y si bien habla de "$", el capital social está formado por acciones de valor nominal $1, por ende si se aumentara el "capital" en $ 1.640 millones, se deberían emitir la misma cantidad de acciones. El valor de la prima no se computa como "capital" sino que va a una cuenta separada. En cualquier caso entiendo que son todas especulaciones sobre un tema indeterminado que la asamblea autorizará y quedará en manos del Directorio dado que con el "hasta" pueden hacer lo que quieran. Veremos que es lo que tienen en mente...

Entiendo el punto. Sin embargo, creo que hablaríamos de acrecentar la empresa, en la hipótesis de máxima, en 28Mil millones de pesos. Algo inviable, porque el razonamiento sigue siendo el mismo.
Saludos
Mike

[Adso]

Con todo respeto: Tiene razon Mike el acta de directorio dice pesos
no dice 1.600.000 de aumento de capital. O sea que todo queda sujeto al valor de la prima
que fijara el directorio. Saloudos

La nota dice por "hasta" $1.640.600.000. O sea el nro. definitivo del aumento de capital queda a determinar. Y si bien habla de "$", el capital social está formado por acciones de valor nominal $1, por ende si se aumentara el "capital" en $ 1.640 millones, se deberían emitir la misma cantidad de acciones. El valor de la prima no se computa como "capital" sino que va a una cuenta separada. En cualquier caso entiendo que son todas especulaciones sobre un tema indeterminado que la asamblea autorizará y quedará en manos del Directorio dado que con el "hasta" pueden hacer lo que quieran. Veremos que es lo que tienen en mente...

[Gusbull]

Derecho a $ 24

Pero no paga nadie

[Team leader]

Con todo respeto: Tiene razon Mike el acta de directorio dice pesos
no dice 1.600.000 de aumento de capital. O sea que todo queda sujeto al valor de la prima
que fijara el directorio. Saloudos

Derecho a $ 24