CEPU Central Puerto

[POLI]

Que gil de goma me pregunto porque no vendi cuando toco $ 47,10 ? bueno ahora agua y ajo, y a seguir esperando la repuntada.

[Mr_Baca]

cuantas mujeres son mas lindas a los 35 que a los 25......

Solo la tuya

[fabio]

Claro, atractivo en 5 dólares. Es como decir, mi mujer en 10 años, se pone atractiva.

Basta de amateurismo conyugal

cuantas mujeres son mas lindas a los 35 que a los 25......

[lestat]

No se si se publico esto, viendo el balance de CEPU se puede inducir un valor mayor al mencionado por lestat en un comentario anterior.
El monto asegurado segun trimestral del 30/06 para las plantas, maquinas, etc es de 3.853.932.000 USD (adjunto, bajo de 4mill al 31/12/2017) lo que al cambio de 37 ARS son 142.595.484.000. A eso le agregamos:
- Deudores comerciales no corrientes 14.353.783.000
- Activo corriente - inventario (incluido en el seguro) 9.000.000.000
Restamos
- Total de pasivos 15.796.859.000

Valor libro corregido CEPU= 150.152.408.000
Cantidad de acciones en circulacion= 1.514.022.256
Valor estimativo segun este calculo = VLC/ACCIONES= $99,17

Valor en USD cambio 37ARS= 4.058.000.000 USD

Son números muy gruesos, pero con el balance de diciembre llego a cotizar a este valor..

Para el valor de los activos yo tomo la siguiente aproximación:

- 350 mil dólares por MW de turbina vieja
- 1,2 millones de dólares por MW de CC
- 1,8 millones (por 6/30 años de concesión) de Piédra del Águila

Que creo que es cercano al costo de reposición, es decir, cuánto le costaría a un competidor armar activos idénticos a los de CEPU... que a medida que se normalize la industria y la situación, va a haber interesados porque es un sector rentable. Sumando los créditos a cobrar, el capex desembolsado en los proyectos nuevos, etc, da más de 21 dólares por ADR.

Sobre esos activos, la rentabilidad de la empresa (250 palos de EBITDA) es del 8%, y creería que más de 12% para las licitaciones de Energía Nueva que se ganaron. Y como poco, durante el gobierno anterior que incluyó pateos en los pagos, etc, la rentabilidad me parece que no bajó del 6%.

Con lo cual, en este contexto de tasas altas de bonos y la posibilidad de un cambio de signo político (siempre latente), amerita que Cepu cotice con un ligero descuento sobre el valor de los activos, pero no a menos de la mitad como estamos viendo. El precio de hoy es demasiado barato como para dejarlo pasar y, en mi caso, ahorrar mis pesos en otra cosa que no tenga en todo caso, un descuento similar sobre el valor de los activos... que además de ser todos activos tangibles son activos con una rentabilidad razonable.

[fabio]

Seguimos dando hasta que Bolsonaro nos declare la guerra, nos derrote y extinga la republica

este papel se puede poner atractivo en 5 dolares...si no aparece un cisne negro..que si aparece....que creo que ni va a cotizar

[fabio]

Seguimos dando hasta que Bolsonaro nos declare la guerra, nos derrote y extinga la republica

este papel se puede poner atractivo en 5 dolares...si no aparece un cisne negro..que si aparece....que creo que ni va a cotizar

[Mr_Baca]

No se cómo te afectará a vos, pero el tipo es homofóbico y muchos tendrán que emprender el amargo camino del exilio...

Estimado Roque, a los inversores de largo plazo y value finders, nada nos afecta

[Roque Feler]

Seguimos dando hasta que Bolsonaro nos declare la guerra, nos derrote y extinga la republica

No se cómo te afectará a vos, pero el tipo es homofóbico y muchos tendrán que emprender el amargo camino del exilio...

[Mr_Baca]

Seguimos dando hasta que Bolsonaro nos declare la guerra, nos derrote y extinga la republica

[Nico0510]

No se si se publico esto, viendo el balance de CEPU se puede inducir un valor mayor al mencionado por lestat en un comentario anterior.
El monto asegurado segun trimestral del 30/06 para las plantas, maquinas, etc es de 3.853.932.000 USD (adjunto, bajo de 4mill al 31/12/2017) lo que al cambio de 37 ARS son 142.595.484.000. A eso le agregamos:
- Deudores comerciales no corrientes 14.353.783.000
- Activo corriente - inventario (incluido en el seguro) 9.000.000.000
Restamos
- Total de pasivos 15.796.859.000

Valor libro corregido CEPU= 150.152.408.000
Cantidad de acciones en circulacion= 1.514.022.256
Valor estimativo segun este calculo = VLC/ACCIONES= $99,17

Valor en USD cambio 37ARS= 4.058.000.000 USD

Son números muy gruesos, pero con el balance de diciembre llego a cotizar a este valor..

Y a eso súmale mucho valor oculto y ya amortizado en los balances...sin contar que los parques eólicos todavía no impactaron en los números! Recién en el tercer trimestral van a empezar a aparecer los primeros impactos. 2019 y 2020 van a ser impresionantes para cepu

[BarbasV]

No se si se publico esto, viendo el balance de CEPU se puede inducir un valor mayor al mencionado por lestat en un comentario anterior.
El monto asegurado segun trimestral del 30/06 para las plantas, maquinas, etc es de 3.853.932.000 USD (adjunto, bajo de 4mill al 31/12/2017) lo que al cambio de 37 ARS son 142.595.484.000. A eso le agregamos:
- Deudores comerciales no corrientes 14.353.783.000
- Activo corriente - inventario (incluido en el seguro) 9.000.000.000
Restamos
- Total de pasivos 15.796.859.000

Valor libro corregido CEPU= 150.152.408.000
Cantidad de acciones en circulacion= 1.514.022.256
Valor estimativo segun este calculo = VLC/ACCIONES= $99,17

Valor en USD cambio 37ARS= 4.058.000.000 USD

Son números muy gruesos, pero con el balance de diciembre llego a cotizar a este valor..

[chory461]

¡Juasss! Yo los leo a chory y a lestat y me recuerdan a esos sacerdotes que te dicen : " Bienaventurados los que hoy sufren porque de ellos será el reino de los cielos ".

La verdad es que debe ser lindo irse en un futuro al paraíso, pero sería más interesante poder disfrutarlo hoy sin tener que pasar por el molesto trámite de morirse previamente.

CEPU siempre nos sorprendera !!!!

[Roque Feler]

¡Juasss! Yo los leo a chory y a lestat y me recuerdan a esos sacerdotes que te dicen : " Bienaventurados los que hoy sufren porque de ellos será el reino de los cielos ".

La verdad es que debe ser lindo irse en un futuro al paraíso, pero sería más interesante poder disfrutarlo hoy sin tener que pasar por el molesto trámite de morirse previamente.

[chory461]

Tenía entendido que no habían turbinas compradas en esas centrales, pero no lo chequeé. Cuando salga la novedad (vos ya la pusiste en cartera, jeje, bueno habrá que esperar el resultado) sería para preguntarle a los de Relación con el Inversor.

Las turbinas de las series G y H que tenemos en el depósito son un infierno. 65% de eficiencia la serie H, lo mismo que un CC viejo.

Y las puse en cartera porque soy optimista. Siempre lo he sido. Nunca miro lo malo sino lo bueno. Sino se da, nos queda el dinero para otra cosa.

Y si, hay que esperar los resultados, pero con las tasas hermosas que hay, incertidumbre,etc..... solo hay 2 competidores que podrían arrebatarlas pero no los veo con esa posibilidad al menos yo no los veo por mi optimismo quizas....., uno esta con mucha deuda y como se sabe a quien endeudado esta pocos le prestan y el otro creo que esta mas interesado en poner el dinero en Vaca muerta aunque tiene una alianza con GE. Pero hay que poner huevos desde el exterior para meterse en estos terminos. En fin, solo conjeturas.
Si, esas turbinas son una fiesta. Las compramos a dolar viejo, o muy viejo mejor dicho. Ya con lo que se devaluó las amortizamos, jajajajajjaa
Por eso creo que podrian usarlas como aporte a la inversión pero desconozco si sirven para eso. Pues pueden generar energia pero no necesariamente para cerrar un CC. Aca si que soy un ignorante total. Pero los ingenieros de CEPU nos lo pueden decir al toque.

[lestat]

Me asustaste !!!!... porque a esa tambien ya la puse en la cartera de CEPU, ajjajajajaj Desconozco si el estado ya compro las TV para cerrar esas centrales en CC? porque dice under construction.

Entre Edison CC ....., Barragan,..... y los reemplazos de las TV viejas de edison por las que tenemos en el deposito....... le hacemos sandwichito a CECO, ajajjajajaja Aqui descanza CECO... ajajajja qepd... ajjajaja

Que pase el siguiente !!!! NEXT !!!!

Ya nos comimos Mendoza, con algunas inversiones mas les exportamos electricidad a los Chilenos. Ellos felices pues nosotros sacamos el gas por vaca muerta.

Nos estamos comiendo Santa FE...... y nos queda al toque la exportacion a Brasil y Uruguay..........

Esto es una fiesta !!!! que pocos ven.. jajajaajajjaja

Tenía entendido que no habían turbinas compradas en esas centrales, pero no lo chequeé. Cuando salga la novedad (vos ya la pusiste en cartera, jeje, bueno habrá que esperar el resultado) sería para preguntarle a los de Relación con el Inversor.

Las turbinas de las series G y H que tenemos en el depósito son un infierno. 65% de eficiencia la serie H, lo mismo que un CC viejo.